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通过不同投资产品的增减配比，达到风险控制的目的。当机会来临时，不会因为踏空错过难得的机遇；当危机来临时，也能够养精蓄锐，将损失控制在可以承受的范围之内。 10月刚刚揭晓的胡润百富榜上，富豪们的身影依旧熟悉，然而他们财富数据的“缩水”却不免让人感叹，2007年以1300亿元身价位居百富榜榜首的杨惠妍，今年位列第三，然而她所拥有的财富却缩水到了330亿元，仅是去年财富的“零头”。 风雨飘摇中，财富正在以前所未有的速度迅速地贬值，富豪们如此，普通百姓们也不能例外，受到这场金融风暴的影响，很多人的家庭资产也遭遇了较大程度的折损。从次贷危机到金融风暴，演变为波及全球的经济衰退，这场危机大有愈演愈烈之势，即便是最睿智的经济学家，也无法断言，这场危机究竟何时才可能化解。 危机当头，各国政府都拿出了救市方案，试图力挽狂澜，减少损失。对于普通百姓来说，如何自救的话题也越来越重要，调整投资比例就是其中重要的一环。 在管理个人资产的过程中，通过不同投资产品之间比例的调整，达到风险控制的目的，是最为常见的一种方式。尽管如此，很多人在进行投资比例的调整时，却很容易为“贪婪”和“恐惧”这两个敌人所主导，做出不明智的选择。 一个最常见的例子就是，当股市高涨时，人们为赚钱效应带来的兴奋感所主导，不是适当地减仓，降低高风险资产的配置，而是不断地加入投资，其结果往往是投资风险不停地积聚，当危机来临时，深陷其中却找不到挽救的办法。 而当市场走入萧条和衰退，恐惧的气氛弥漫在四周，投资者又很轻易地被吓住，要么把目光聚焦在一些低风险的市场产品中；要么变卖所有的金融资产，手持现金以保“安全”。很可能出现的一个结果便是，与好的投资机会失之交臂，追悔莫及。 对于一个明智的投资者来说，首先要按照自己的实际情况，如投资的目标、计划使用金钱的时间、可以承受的风险等找到适合自己的投资配置结构；在投资的过程中，则要按照市场的节奏，及时地对投资结构进行调整，通过不同投资产品的增减配比，达到风险控制的目的。当机会来临时，不会因为踏空错过难得的机遇；当危机来临时，也能够养精蓄锐，将损失控制在可以承受的范围之内。 审慎定制投资比例 无论是高风险还是低风险产品，满仓满打的投资方式都会给你财务健康带来危险。过于集中于高风险产品，潜在的收益可能虽然大，但是由此集聚的风险也非常容易带来许多外在的威胁，当外部出现一些不可控的因素时，不仅让你大伤元气，甚至会由此一蹶不振。相反的，完全集中于低风险产品，较低的收益能力会影响到你的财富增值速度，也许一两年的差距算不了什么，但是十年、二十年下来，丧失的机会就是阻碍财富增长的绊脚石。 在理财规划中，有一道最为简单的算式来计算你的风险资产配置，即以100为基数，减去你的年龄，得到的就是你可用于高风险投资的占比。如对于年轻人来说，可以承受的风险较高，可以把自己较多的资产配置到股票、外汇等高风险产品中；如果你已经40出头，典型的“夹心层”，父母和子女都需要你的经济和精神支柱，可以承受的风险就会小很多，高风险投资的比例则应当控制在60%之内；由此类推，随着年龄的增长，在你的资产配置中，高风险产品的投入比例就要逐年减少一些。 让财富增值，根本的目的是要做到：当我们需要用钱的时候，有钱供我们使用。因此，除了年龄这一因素之外，对于未来什么时候需要用钱，也要有一些计划，按照时间的脉络，进行资产的配置。如一两年内需要使用的资金，适合投资于稳健的产品；三十年后养老的资金，则不妨投入到风险高的产品中去。 主动调整投资结构 人们常说，计划不如变化快。事实上，随着外部市值的变动，我们既定的投资计划也在不断地发生变化，这就需要我们主动地进行投资结构的调整，让他们回到我们所设定的框架中来，只有这样，才可以起到风险控制的作用，即使危机来临时，也不会过于狼狈，难以应对。 一位银行的理财经理曾经为记者讲过他一位客户的故事。这位客户是一家民营公司的财务经理，对于金融产品，他并没有太多的投资经验，但是他在管理自己的投资时，对于投资结构的控制却十分的严格。 去年年初的时候，这位客户拿出100万元的资金，请理财经理为他制定了一份投资计划。其中65万元投入了股市，35万元买入了一些信托贷款产品。去年的行情对于投资者们来说，是风生水起的一年，这位客户的资产也随之大幅度增值，“年中的时候，我帮客户进行盘点，他的股票资产几乎增值了一倍；但信托理财产品只有5%左右的收益。”正好客户的信托理财产品到期，理财经理便建议这位客户是否拿这笔钱来追加一些股票的投资。但这位客户不仅继续买入了35万元的低风险理财产品，还从股市中抽出了20万元，买入了一些债券产品。 在很多人看来，这位客户的选择显然是难以理解的，形势大好的时候，为什么不趁热打铁地追加“赚钱”的投资呢？他的回答是，对于自己来说，股票投资的比例已经超过了能够承受的范围。“以前，在我100万元的投资里，65万元是股票，35万元属于比较安全的产品，这个比例对我来说基本是合适的。可是，股票在不断的上涨，65万元变成了130万元，我的全部资产也从100万元变成了165万元，赚钱虽然是好事，可是另一方面，我的风险也被同步放大了。”这位客户说，自己165万元的资产中，股票资产为130万元，接近了80%。在他看来，这是个危险的比例，因此他宁可卖出股票，让自己的投资配置重新回到设定的轨迹上来。“也许，这样会错过一些更好的机会，但是它保障了我的财务始终是安全可控的。” 事实上，严格的投资比例控制，在股市上涨中，还可以起到局部锁定收益的作用，这位客户通过资产比例调整，把自己收益的百分之三十进行及时的变现，保住了部分胜利的果实。当市场形势出现反转的时候，这些提前锁定的收益不仅安度危机，还可以在下一个投资机会来临时，增加自己的筹码。 今年以来的股市连幅调整，也让这位客户损失不少，但是由于提前进行了资产的配置调整，损失的比例也被控制在一定的范围之内。“我的资产中，65%是股票资产，这部分产品的损失大约是70%，但是分摊到所有的资产中，我的损失是45%。”相对于市场来说，资产配置也可以起到一定减少损失的作用。 目前，这位客户正在考虑逐步增加一些股票的投资，他觉得，一方面股票市值的大幅下挫，已经带来了一些投资机会；而另一方面，由于股票部分的缩水，在他整体的资产配置中，低风险产品的比例已经过高，虽然低风险产品具有安全的特性，但是在长期的资本运作中对于财富增值则是不利的，在寒冬中抓住机会，或许就将迎来下一个财富的春天。 实施调整的原则 不要把所有的鸡蛋放在同一个篮子里，是投资学里最基本的原理之一。无论是高风险的股票，还是低风险的债券、利率产品，对于大部分投资者来说，过于集中的投入，实质上都是风险的集聚，会对我们的投资产生或大或小的伤害。然而，实现资产的合理配置，并没有想象中那样简单。尤其是在投资市场上，外部环境会给个人带来极大的压力，恐惧和贪婪这两个敌人也会不时地影响我们做出正确的选择。 因此，对于一些投资经验并不丰富的人来说，机械的调整机制有时候反而能够起到积极的作用。比如，在大致设定出合理的资产配置比例后，你可以给自己规定一个调整的节奏，以季度或是半年为单位，根据市值的变动，对自己的资产进行重新配置，让高、低风险产品的投资比例再次回到预定的目标上去。同时，对于投资目标的选取上，指数化的产品相比起个股来说，更加容易把握，不妨在你的投资中，适当增加指数基金的投资，便于进行调整的操作。而对有经验的投资者来说，还可以按照行情动态调整股票与资金的比例，利用自己的掌握市场变动的节拍，即使危机来临，也能够游刃有余。 | 
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