[原创]培训讲义---IPO运作(连载) - 第2页 - 投资理财 - 栖息谷-管理人的网上家园

钱小乐 发表于 2007-3-13 08:44:27

<p class="MsoNormal" style="MARGIN: 0cm 0cm 6pt; TEXT-INDENT: 0cm; LINE-HEIGHT: 150%; mso-list: l0 level1 lfo1; mso-para-margin-bottom: .5gd; mso-para-margin-top: 0cm; mso-para-margin-right: 0cm; mso-para-margin-left: 0cm; tab-stops: list 27.0pt;">公开发行的一般性程序，框架性质<p class="MsoNormal" style="MARGIN: 0cm 0cm 6pt; TEXT-INDENT: 0cm; LINE-HEIGHT: 150%; mso-list: l0 level1 lfo1; mso-para-margin-bottom: .5gd; mso-para-margin-top: 0cm; mso-para-margin-right: 0cm; mso-para-margin-left: 0cm; tab-stops: list 27.0pt;">一、  拟公开发行公司应按〈公司法〉要求由有限责任公司改制为股份有限责任公司。<p class="MsoNormal" style="MARGIN: 0cm 0cm 6pt; TEXT-INDENT: 0cm; LINE-HEIGHT: 150%; mso-list: l0 level1 lfo1; mso-para-margin-bottom: .5gd; mso-para-margin-top: 0cm; mso-para-margin-right: 0cm; mso-para-margin-left: 0cm; tab-stops: list 27.0pt;">二、  拟公开发行公司需要证券公司对其进行辅导一年以上。并通过证监会派出机构的审核。<p class="MsoNormal" style="MARGIN: 0cm 0cm 6pt; TEXT-INDENT: 0cm; LINE-HEIGHT: 150%; mso-list: l0 level1 lfo1; mso-para-margin-bottom: .5gd; mso-para-margin-top: 0cm; mso-para-margin-right: 0cm; mso-para-margin-left: 0cm; tab-stops: list 27.0pt;">三、  拟公开发行公司制作发行申请文件，并取得注册地省级人民政府或中央主管部门同意。<p class="MsoNormal" style="MARGIN: 0cm 0cm 6pt; TEXT-INDENT: 0cm; LINE-HEIGHT: 150%; mso-list: l0 level1 lfo1; mso-para-margin-bottom: .5gd; mso-para-margin-top: 0cm; mso-para-margin-right: 0cm; mso-para-margin-left: 0cm; tab-stops: list 27.0pt;">四、  拟公开发行公司向证监会提交发行申请文件，提出初审请求。<p class="MsoNormal" style="MARGIN: 0cm 0cm 6pt; TEXT-INDENT: 0cm; LINE-HEIGHT: 150%; mso-list: l0 level1 lfo1; mso-para-margin-bottom: .5gd; mso-para-margin-top: 0cm; mso-para-margin-right: 0cm; mso-para-margin-left: 0cm; tab-stops: list 27.0pt;">五、  证监会接受初审文件后，对初审文件提出改进意见。<p class="MsoNormal" style="MARGIN: 0cm 0cm 6pt; TEXT-INDENT: 0cm; LINE-HEIGHT: 150%; mso-list: l0 level1 lfo1; mso-para-margin-bottom: .5gd; mso-para-margin-top: 0cm; mso-para-margin-right: 0cm; mso-para-margin-left: 0cm; tab-stops: list 27.0pt;">六、  证监会将初审报告和改进过的发行申请文件交由发行审核委员会审核，拟公开发行公司可以提出一次复审请求。<p class="MsoNormal" style="MARGIN: 0cm 0cm 6pt; TEXT-INDENT: 0cm; LINE-HEIGHT: 150%; mso-list: l0 level1 lfo1; mso-para-margin-bottom: .5gd; mso-para-margin-top: 0cm; mso-para-margin-right: 0cm; mso-para-margin-left: 0cm; tab-stops: list 27.0pt;">七、  证监会根据发审委的意见给予是否核准的决定。拟公开发行公司可以提请一次复审请求。

钱小乐 发表于 2007-3-13 08:45:50

拟发行公司的基本面要求（因为国家产业政策在变，对公司治理的要求在变，以下并不全面，是基本的）１、发行人是已经持续经营三年以上的股份有限责任公司，整体改制的可从有限公司成立起计算。2、发行人的股权清晰，发行人股份不存在重大权属纠纷。３、发行人及发起人在近三年无重大违法行为，近三年财务会计文件无虚假记载。４、财务数据要求（一）最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元 （二）最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元；或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元；
 （三）发行前股本总额不少于人民币3000万元；
 （四）最近一期末无形资产占净资产的比例不高于20%；
 （五）最近一期末不存在未弥补亏损。５、发行人发行后的股本总额不少于人民币五千万元。向社会公开发行的股份达公司股份总数的25%以上；公司股本总额超过人民币四亿元的，其向社会公开发行股份的比例为15%以上。６、净资产在总资产中所占比例不低于30%，无形资产在净资产中所占比例不高于20%。７、发行人能够独立运作（人员独立、资产完整、财务独立、机构独立、业务独立）８、发行人已建立健全规范化的法人治理结构，发行人已经依法建立健全股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度9、改制后的财务制度是否符合股份有限公司会计制度的要求。

钱小乐 发表于 2007-3-13 08:47:29

需要参照的有关法律法规及指导性意见,因为IPO是一个系统性工程,涉及面很广,有遗漏的请家人补充..中华人民共和国公司法中华人民共和国证券法中华人民共和国公司登记管理条例<a href="http://61680.blog.sohu.com/34544205.html" target="_blank">首次公开发行股票并上市管理办法</a>首次公开发行股票辅导工作办法上市公司章程指引公开发行证券公司信息披露内容与格式准则（第1至第19号，共19个文件）股票发行审核标准备忘录（第1至第17号，共17个文件）关于股票发行上市辅导政策有关问题的通知关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见关于拟公开发行股票公司资产负债率等有关问题的通知中国证券监督管理委员会关于股票公开发行与上市公司信息披露有关事项的通知中国证券监督管理委员会关于历史遗留问题企业上市托管确认有关问题的通知中国证券监督管理委员会关于进一步完善股票发行方式的通知

钱小乐 发表于 2007-3-13 08:51:07

05年统计的关于中小板上市公司的发行上市费用(注意只是阳光费用,不是总成本)费用项目    平均费用（万元）占募集资金比例           备注   承销费         760.3            3.17% 保荐费         370.0            1.17%         有12家无该项，按38家平均 律师费          80.0            0.33% 审计验资费     149.7            0.62% 评估费          16.3            0.06%         有的公司不涉及该项费用 发行手续费及路演推介等 105.8    0.44% 审核费          15.9            0.07%         目前无论规模大小均为20万元 总计          1498.0            5.87%

徐玄智 发表于 2007-3-19 20:21:47

对于股市只有四个字:严刑峻法

zntzls 发表于 2008-5-6 20:00:24

正在寻找中国神华IPO资料

jxwqh 发表于 2008-5-7 12:12:59

深度学习！

qw5672 发表于 2010-1-10 16:13:08

这么好主题的一个帖，怎么就断了呢，雨烟姐、小乐兄继续啊。

vhaitu 发表于 2010-2-21 10:35:58

很好的帖子  学习了  可惜没有下文了  楼主能否整理成压缩包啊一次性发给大家啊  等待美味实在太痛苦了

纪文波 发表于 2011-9-13 09:52:10

不错，学习并应用:)

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