[转帖]中国房贷占GDP13%仍有上升空间

hj00225

　　用建行(00939.HK)董事长郭树清的说法，这是一份让他觉得“好得都不好意思了”的半年业绩。

　　8月25日，飞赴香港发布半年报的郭树清看起来兴致很高，与他同行的管理层包括副行长范一飞、监事长谢渡扬、首席财务官庞秀生和董秘陈彩虹。

　　从主要业绩指标来看，建行上半年净利润达到586.92亿元，同比增长71.3%，每股盈利0.25元，同比增长66.7%，年化平均ROA1.72%，增0.54%，年化平均ROE26.36%，增长6.56%，净利息收益率3.29%，提高0.18%，成本对收入比34.03%，同比下降3.33%，不良贷款率下降0.39%到2.21%，关注类贷款占比持续下降0.81%到6.14%。

　　从任何一个指标看，这都是十分理想的数据。包括本报在内的与会记者的焦点问题在于，它可持续吗？

　　71%已经是高位

　　《21世纪》：建行上半年业绩这么好，原因是什么？是否可持续？

　　郭树清：上次我就说过我们的业绩非常好，现在看我都觉得好得不好意思了。这里面确实有比较复杂的因素，比如宏观经济因素、利率因素等，当然这对所有银行都一样的，对建行来说主要是我们大力推进改革，加大结构调整的力度，加强了资金管理和风险控制，这些措施开始见到了效果。

　　至于下半年增长速度怎么样，我觉得应该和上半年不会有太大的变化，但有一点变化也是正常的，因为经济和市场都是波动的。

　　庞秀生：上半年业绩这么好，原因很多，主要有上半年净利息收益率比较高，另外中间业务也增长迅速。但是我觉得它已经要开始进入下行通道，中间业务也几乎达到顶点，所以我个人认为，上半年净利润71%的增长速度，可能在近几年已经是高峰了，不能说见顶，也已经是很高了，在未来的1-2年内，应该是不会再有这样的增长速度了。

　　《21世纪》：建行的房地产开发商贷款业务比较强，目前国内房地产行业低迷是否会影响这一业务？不良贷款率会否增加？

　　郭树清：房地产贷款我们的确是比重要高一点，但也不是像有的媒体报道的那么高，我们的个人住房贷款占全部贷款的比例是16%，开发贷款大概占9%，加起来是25%左右，比重没那么大。

　　另外，国内的房地产市场总体上发展还是比较正常的，最近有报道说深圳房地产有个别楼盘出现了问题，但整体上我觉得还是比较正常的，目前我们房地产贷款总额也就3万多亿，占GDP的比例大概是12%-13%，和其它欧美发达国家比，这个比例是非常小的，发达国家一般都达到80%甚至90%，差距还是很大的。

　　范一飞：我想替房地产贷款叫一下委屈。实际上，房地产贷款是我们银行业盈利水平非常高的一个业务，同时也是我们盈利保持比较高增长的重要因素，但是房地产贷款总是受到大家的关注，市场上总是有这样那样的担心，实际上这些担心我个人认为还是多余的，不必要的。

　　事实上，国内房地产业的调整也不是一天两天了，这个过程中，我们的资产质量不仅没有恶化，反而是持续向好，到今年6月底我们的开发贷款不良率只有4.2%，历史的看可以说是达到了最好的水平，个贷不良率也只有不到1%，可以这么说，房地产贷款是质量优良的贷款品种，无论是收益水平还是增长水平，这个产品的空间还是很大。

　　不担心美银减持

　　《21世纪》：美国银行持有的建行股份锁定期快结束了，它们是否会减持？如果减持会不会对你们股价造成不明朗影响？

　　郭树清：我们没有得到美国银行要减持的通知，当然，到了10月21日之后，他们最早入股的那批股份是可以流通了，但美国银行减持的可能性问题，我们一点不担心。

　　首先，美国银行和我们合作非常好，作为长期战略投资者，我们之间的技术合作和技术援助要持续7年的时间，即使7年之后我们也不担心他们不跟我们合作了，因为我们现在是全球盈利能力第一的银行，难道还找不到这样的投资对象？

　　第二，即使美国银行有一点减持，对我们也没有什么影响，因为还有很多的其它机构，跟我们和美国银行都表示过了，问有没有可能性由他们持有建行的股份，所以不会对市场价格造成影响。

　　《21世纪》：如果美银减持，你们是否希望有别的机构继续持有？

　　郭树清：美银持有的股份转让给谁，主要是汇金说了算，因为这些股份不是我们的，是汇金的，如果有人要买美国银行持有的股份的话，要看汇金会不会高兴，其它的股东会有什么想法，这些是更重要一些。

　　从建行的角度看，我们是开放性的，什么样的股东拥有我们的股票，我们都欢迎，替谁打工我们都一样，我们的股东遍布全球，多元化对我们很好，因为股东来自不同的地方，对我们的监督管理要求也会有不同的角度，给我们的信息和建议甚至直接的帮助也很多。毕竟是我们的股东，在同样的情况下，如果提供同样的产品，他们可能会优先选择建行的产品，比方说我们在不同地方发信用卡的话，他们会先用建行的信用卡，所以我们欢迎股东的多元化。