[转帖]顶尖操盘手的学习历程

会飞的猫 · 发表于 2007-2-13 15:04:13

股票投资是投资者心智的较量、实力的博弈，没有谁能够随随便便轻轻松松取得成功，，要想成为赢家，而且是永久的赢家，笔者以为，投资者需有五副镜

　　一是后视镜。一个人在入市炒股前，就应先向后看，既把世界股市发展演变史看一遍，也把
中国沪深股市15年的猛进史了解一下，并找出股市行情的运转规律（主要是与环境气候、政治战争、国民经济、金融政策、大众心理的复杂的相互关系）和投资操盘的种种理念、策略和技巧。投资者只有时常透过后视镜察鉴过去，才能更好地理解和把握现在。

　　二是望远镜。预见能力对投资成功具有关键作用，所以投资者必须常常拿着望远镜。透过望远镜，投资者应注意望四个目标，一是宏观经济大环境（比如处于经济周期的什么阶段）；二是股市发展目标（比如今后两年解决股权分置、服务国有银行上市）；三是市场主力机构的演变（比如机构性质、类型、实力及其投资理念的差异）；四是个股及其背后的上市公司，要关注个股处于行情的什么阶段，有没有主力驻足，关注上市公司处于行业或市场的什么地位，最近有什么新的情况。

　　三是分光镜。股市不仅是国民经济的晴雨表，它还是国际政经气候的温度计，自然环境的录像机，而在反映大千世界、人类社会的时候，它往往是赤橙黄绿青蓝紫全部展现，这很容易令投资者目迷心乱。所以，投资者也应常用分光镜。可以把不同的颜色区隔开来，可以把谣言和信息辨别清楚，可以把利空和利好分开分清，也可以把真利好、假利好与真利空、假利空分开分清，从而使你回避风险、把握机会。

　　四是显微镜。如果说看大盘宜多用望远镜，那么做个股便是宜多用显微镜了。用显微镜看个股，除了要看上市公司基本面外，就是看个股的技术面，这方面，笔者以为，应重点看个股的筹码分布，判断该个股是否有主力机构在场，以及主力机构的主要持仓成本。当然，还应多加关注龙虎榜和其他方面的蛛丝马迹。投资者要想做到明察秋毫，必须学会使用显微镜。

　　五是哈哈镜。沪深股市上的奇诡、怪诞、可笑之事层出不穷，看到这些现象，你不妨像看到哈哈镜中的影像一样哈哈一笑、淡然处之，千万不要为它用脑劳神、坏了心情。

会飞的猫 · 发表于 2007-2-13 15:04:35

短线交易的目的是最大的利用资金最大化的追求利润。这是短线交易的根本目的，因为我们进行的是一次长期的股票投机行为而不是或者从来不是为了赢得这张股票所代表的公司和分享这个公司所可能带来的利润。那些利润不足以令我们如此痴迷于此。在现实生活中有谁会用300块钱去承担有可能陪掉150块钱而赚取30块钱或者更低的利润并要消耗一年的时间呢？如果你是一个所谓的投资者，你买了一只30倍市赢率的股票你就在做这种蠢事。
我们进入股票市场，就意味着我们在追求单位时间内股票价格的上升速度。就意味着我们在从事着一钟标准的投机活动。
一切风险不是进入股市之后考虑的，而是在进入之前深思熟滤的。
那么如何利用股票的波动来获利呢？
短线和长线本身并不能保证你获利，不论你选择什么样的时间尺度进行交易，你都会赚钱或者赔钱。
理想的短线交易是在每一个波浪中的底部买入，在每一个2%到10%以上幅度的顶部抛出，再在下一个底部买入再在下一个顶部抛出，如此反复高抛低吸，不论牛市和熊市。但是，在现实的交易中由于人性所限，我们无法做到这一点，于是才有了追随趋势的操作技术，这实际上是一种不得以的妥协。妥协到人性可以控制的地步。短线交易也无法摆脱这种妥协。
短线交易获利的关键在于，首先对股票的基本趋势的判断和买入时间的厘定。如果一个既成的趋势开始向上，时间周期也处于底部区域，那么我们的短线交易便开始了。在这个时候，我们便可以暂时的离开日线以上的图表而追究短线图表所透露出的市场线索。
那么什么是短线交易呢？短线交易是否有明确的时间定义呢？不同的理论有不同的解释方式，而在实际应用中短线交易也被一再混淆。魔山理论所理解的短线交易是指吃仓时间小于等于20个交易日的交易行为。按照这个标准，短线交易还可以细分为，两周交易、周交易和两日交易。
短线交易的思维方式---------职业操盘手的思维：
职业操盘手的思维不是针对散户的思维，更不是追随庄家的思维。有太多的人相信在市场中跟随庄家可以令它们获利并事先假定一个庄家，而后在假定这个庄家会如何操作，在把自己替换成庄家，进行所谓反向思维。殊不知这种思维本身就是一个典型的散户思维---业余交易者的思维。这种思维模式被股评家和自称职业抄手的专栏作家们所滥用，从本质上讲这是一种“作弊思维”。事实上，股票交易中没有谜底和现成的答案令你抄袭。即便是所谓老鼠仓也不能保证你最终获利。在一次严谨的操纵市场行为中，存在着太多变数，这些变数甚至连决策者都无法预料。因此当一个人向你信誓旦旦的对你说他知道庄家的成本如何如何的时候，其可信性和可操作性有多大就深深的值得我们怀疑了。
真正的职业操盘手是不会考虑庄家的影响的。因为他坚信市场的力量总会比某个集团的力量更强大，同时他坚信他通过他的技术可以追随市场，并在市场关键的转折点到来之前，之中获利了解他的头寸。这一点在他以往的交易中得到了充分的验证。

两日交易：
在一些大的券商机构，经常豢养着一批短线抄手，这些抄手的资金量一般不大，基本保持在2000万以内。他们的工作是为公司或者营业部积累交易量。这些人的工资通常很低。他们的主要收入来自于佣金提成和利润分成。交易量的佣金提成构成了他们的日常收入。因此频繁的两日交易和日内交易便成了他们谋利的重要手段。在这里我们见识到了中国第一批真正的职业交易人。交易量要大，但是不能亏损，而且要长期的大下去。这些人所面临的挑战和压力是可想而知的。因为在他们的交易记录上只能书写成功，如果失败---他们将被毫不客气的被扫地出门。
但是，这个例子说明了两日交易在实际的交易中是切实可行的，同时它也告诉我们如果想试图通过股票交易获利，那么你必须要职业化----拥有职业交易人的思维和技能。这种技能是全面的不是一知半解的。
两日交易是所有交易中最难的交易方式无疑也是最具诱惑力的交易，理论上讲正确的两日交易可以令我们在短期内完成原始资本积累。
股票的选择：
两日交易的股票选择具有强烈的投机性。在选择这类股票的时候其风险要远远大于一般的股票交易。什么样的股票最具波动性什么样的股票便最有可能成为我们两日交易的首选对象。换手率和波动率在这里派上了用场。
当一只股票具有较大换手率的时候，则表明这只股票的交易趋于活跃，如果日内的60分钟图价格趋势持续向下，换手率持续增加而在日线或者更长期的趋势向上的时候，我们便开始关注这只股票了。关注的理由在于：在价格短期向下的同时有资金正在流入市场，而且流入市场的资金是以隐蔽的方式进入的。当这种运动恰好持续到一个短期的时间周期的底部的时候，我们的买入机会降临了。在这个时候我们要果断的买入1/4的仓位，之后继续关注事态的发展。无论价格最终是向下或者向上，我们都将在尾盘-----2：30分到收盘前最后5分钟这段时间内，将余下的3/4资金买入。之后立刻设置止损，止损的价格以当日的平均买入价格之下的2%的位置为最佳点。也可以以当日的最低价格为止损点。通过这种方法买入，你会发现你通常可以买到当日的最低价。这样如果价格在次日高开你便可以从容的在3%的位置了结你的头寸。但是很多的时候价格并不会按照这样的方式运行，那么这个时候你需要有勇气果断的平掉你的头寸------在次日收盘前。
这个时刻你可能会遭受打击，因为有很多的时候在你平仓了断之后，价格会大幅度飚升。这是没有办法的事情，因为你选择的是两日交易。
周交易实际上是两日交易的修正，在很多的时候人们更愿意选择这种方式，它的好处在于可以更为从容的令利润充分增长。但是由于选择的是周交易，那么你的止损价格将会变得宽泛一些，通常应该在你最后一笔买入的价格的4%附近，这并不是一个不可变更的标准你当然有理由把止损设置在你平均买入价格的3%的地方，但不管怎样我们的目的是一样的，就是设置一个最后能够承受的损失单位。这个价格单位保证我们一旦判断有误可以从容的纠正错误，以便我们有机会在下一次交易中挽回损失。
月交易是短线交易中的最长的交易单位。如果我们想在6个月的上升趋势中获得30%的利润的话，那么你必须在力争在每个月内完成10%或者以上的利润。这是对月交易的最基本的要求。月交易是严格的追随20日或者18日基准周期的交易方法。它忽略了周以下的价格波动，止损价位设置在最后一次买入的头寸之下5%的地方，这样做的目的是为了避免被市场提前将我们清理出局。
入市/平仓时机的掌握：
无论是什么尺度的短线交易，第一笔买入非常重要。很显然如果我们第一笔交易赚取了初始资本10%的利润，那么之后的那笔交易的基数将会增大。抛开这一点不谈，对交易心态的影响也是显而易见的。不要相信我们真的已经修炼成了水火不侵的金刚不坏之躯了。我们很孱弱,这种孱弱不会因为我们一次两次的成功一次两次的努力而改变。我们是人，人的物种缺憾是无法从根本上改变的,无论历史给我们缔造了多少个秦皇汉武恺撒与拿破仑。
我们惟有以谨慎的谦卑的心态去观察市场，并从中搜索到重要的线索,追随市场趋势来达成我们的每一笔交易。力争我们敏感而脆弱的心灵不受伤害----虽然它在这之前或许已经被岁月击打的体无完肤了。
时间的拐点和价格形态的契合是我们进入市场的唯一理由，同样相对于长期的趋势短暂的回调也是构成我们买入的必要前提。

会飞的猫 · 发表于 2007-2-13 15:11:21

短线操盘十一法
1、每个板块都有自己的领头者，看见领头的动了。就马上看第二个以后的股票。如看到天大天财就要想到清华同方和东大阿派。

　　2、密切关注成交量。成交量小时分步买。成交量在低位放大时全部买。成交量在高位放大时全部卖。

　　3、回档缩量时买进。回档量增卖出。一般来说回档量增在主力出货时，第二天会高开。高盘价大于第一天的收盘价，或开盘不久会高过昨天的收盘价，跳空缺口也可能出现，但这样更不好出货。

　　4、RSI在低位徘徊三次时买入。在RSI小于10时买。在RSI高于85 时买卖出。RSI在高位徘徊三次时卖出。股价创新高，RSI不能创新高一定要卖出。KDJ可以做参考。但主力经常在尾市拉高达到骗线的目的，专整技术人士。故一定不能只相信KDJ。在短线中，WR%指标很重要。一定要认真看。长线多看TRIX。

　　5、心中不必有绩优股与绩差股之分。只有强庄和弱庄之分。股票也只有强势股和弱势股之分。

　　6、均线交叉时一般有一个技术回调。交叉向上回档时买进。交叉向下回档时卖出。5日和10日线都向上，且5日在10日线上时买进。只要不破10日线就不卖。这一般是在做指标技术修复。如果确认破了 10日线，5日线调头向下卖出。因为10日线对于做庄的人来说很重要。这是他们的成本价。他们一般不是让股价跌破。但也有特强的庄在洗盘时会跌破10线。可20日线一般不会破。否则大势不好他无法收拾。

　　7、追涨杀跌有时用处很大。强者恒强，弱者恒弱。炒股时间概念很重要。不要跟自己过不去。

　　8、大盘狂跌时最好选股。就把钱全部买成涨得第一或跌得最少的股票!!!

　　9、高位连续三根长阴快跑。亏了也要跑。低位三根长阳买进，这是通常回升的开始。

　　10、在涨势中不要轻视冷门股。这通常是一支大黑马。在涨势中也不要轻视问题股，这也可能是一支大黑马。但这种马不是胆大有赌性的人，心理素质不好的人不要骑。

　　11、设立止损位。这是许多人都不愿做的。但这是许多人亏的原因。一般把止损点设在跌10%的位置为好。跌破止跌点要认输，不要自己用压它几个月当存款的话来骗自己。

会飞的猫 · 发表于 2007-2-13 15:11:58

短线操作实战应用

一、短线操作的真正目的不是不想赚大钱，而是为了不参与走势中不确定因素太多的调整。“走势中的不确定因素”就是一种无法把握的巨大风险，用短线操作的方法，就可以尽量避开这种风险。
因此，只要一只股票的攻击力消失，无论它是否下跌，都必须离场———这是短线操作的原则。
二、左、右侧交易的概念很重要
（1）何谓“左、右侧交易”？A、在股价上涨时，以股价顶部为界，凡在“顶部”尚未形成的左侧高抛，属左侧交易，而在“顶部”回落后的杀跌，属右侧交易。B、在股价下跌时，以股价底部为界，凡在“底部”左侧就低吸者，属左侧交易，而在见底回升后的追涨，属右侧交易。C、有时同样一个价位，却有左侧交易与右侧交易之区别。
（2）左侧交易是业余水平标志，而右侧交易是专业水平证明。左侧交易（高抛、低吸）中的主观预测成分多。右侧交易（杀跌、追涨）则体现对客观的应变能力。
（3）专业高手既不做“左侧交易”，也永远不追求”抛在顶部、吸在底部”的神仙境界交易。
（4）对右侧交易的重要性，除了须有上述认识之外，更需要经过心理性格上的训练，方有可能做到。

三、炒股成功之“四心”
（1）等待机会出现的无比耐心；
（2）机会出现时有辨别机会真假与大小的超人细心；
（3）确认机会降临后能果断出击的决心；
（4）判断出错后敢于迅速改正错误（补仓或止损）的狠心。
耐着性子等待最完美图形出现的时机与时机出现时的果断出击，是专业短线高手最重要的基本功。

四、短线操作出错后的保护措施——低位的补仓救援与高位的斩仓止损
1、高位看错必须严格止损，低位看错应该敢于补仓。
2、在实战中，股价处于高位，后市下跌空间大，获利机会已消失，即必须止损。
3、若股价尚在循环周期的低位和上升通道之中，则应在支撑位处补仓待变。如股价是在下降通道中运动，下方无重要技术支撑时则严禁补仓，而只能果断斩仓止损。

五、短线操作的大盘条件

（一）当日涨幅排行榜中显示的条件：
（1）当日排行榜第一板中，如果有5只以上股票涨停，则市场是处于超级强势，大盘背景优良。此时短线操作可选择目标坚决展开。
（2）第一板中如所有个股的涨幅都大于4％，则市场是处于强势，大盘背景一般可以。此时短线操作可选择强势目标股进入。
（3）第一板中如果个股没有一个涨停，且涨幅大于5％的股票少于3只，则市场处于弱势，大盘背景没有为个股表现提供条件。此时短线操作需根据目标个股情况，小心进行。
（4）第一板中如所有个股涨幅都小于3％，则市场处于极弱势，大盘背景不利。此时不能进行短线操作。

（二）个股涨跌股只数的大小对比显示的条件：
（1）大盘涨，同时上涨股只数大于下跌股只数，说明涨势真实，属大盘强，短线操作可积极进行。若大盘涨，下跌股只数反而大于上涨股只数，说明有人在拉抬指标股，涨势为虚，短线操作要小心。
（2）大盘跌，同时下跌股只数大于上涨股只数，说明跌势自然真实，属大盘弱，短线操作应停止。大盘跌，但下跌股只数却小于上涨股只数，说明有人打压指标股，跌势为虚，大盘假弱，短线操作可视个股目标小心展开。

（三）大盘涨跌时成交量显示的条件：大盘涨时有量，跌时缩量，说明量价关系正常，短线操作可积极展开。大盘涨时小量，跌时放量，说明量价关系不利，有人诱多，短线操作宜停或小心展开。

六、常规短线技法条件总则：目标股3日均线带量上扬。
1、3日均线朝上。
2、股价涨幅大于3％。
3、盘中量比放大到1倍以上。
4、股价运行在日线、周线循环低位。
5、成交量大于5日均量1．5倍以上。
6、实战可于放量当日买进1／3仓位。
7、若股价冲高回落既可获利出局，也可在回落2天后补仓。

七、搜索目标股：
1、第一步：从涨幅榜上寻找：
①大盘上涨时，而目标个股涨幅大于3％者。
②或大盘震荡调整时，目标个股走势强于大盘有异常波动者。
2、第二步：在量比排行榜中，寻找量比放大1倍以上的股票，越大越要关注。
3、第三步：确认第一、第二步都符合条件的目标。
4、第四步：打开已确认的目标个股日K线图检查。该目标股：
①3日均线是否带量上扬
②前期是否有一组止跌K线
③今日该股是否最近时期第一次放量。
5、上述条件如获满足，则打开目标股的周K线图检查：
目标股的周K线KDJ是否刚刚低位金叉或正在强势区向上运动。
6、如符合，则可确定该股已具备短线攻击条件，获利机会来临。
7、若出现误判，该股3日均线一旦走平、失去向上攻击能力，就必须撤出。

会飞的猫 · 发表于 2007-2-13 15:12:38

操盘策略的市场盘点

交易系统的生命来源于交易策略。只见树林，不见森林；只见森林，不见生态，这也是我们常干的事。在交易策略这个问题上，我相信目前还没有多少人能见到森林，因为其本身有不断完善的过程与随市场而进的动态表象。我们中间多数人对交易策略的认识还只盯在跟庄这一种类型。实际上，据我的理解，理性的交易策略应该包括以下７种基本类型：
　　
　　价值型策略
　　
　　即着眼于股票的内在价值。最典型的是巴菲特，完全从公司基本面上寻找投资机会。还有一个奥尼尔的ＣＡＮＳＬＩＭ模型，其中多半要素也属于价值范围。如果细分，可以说巴菲特是价值挖掘型，而奥尼尔是价值增长型。现在市场内的基金与QFII主要是以此策略进行大资金的投资操作。
　　
　　趋势型策略
　　
　　通俗地说，就是追涨杀跌。从众心理是趋势的主要基础。趋势也是股市运行的最明显特征。虽然牛市上具有明显上涨趋势的时间只占总时间的１５％左右，但由于它的特征显著，还是受到众多的投资者偏爱。
　　顺便提醒炒股时间不长的朋友，运用趋势型策略最关键的是资金管理和止损，而不是信号的成功率。
　　趋势型策略的典型人物一个是索罗斯，他不仅运用趋势，还提出走在趋势的前面，就是找趋势转折点。另一个是范·撒凯在其写的书中提到的巴索，建议大家都去找一下这本书看看，理解一下Ｒ系数的理念会使您对趋势型策略有全新的认识。在实战操作中应有所为，而应有所不为，踏准大盘的节奏与把握市场热点的冷热进出从而借势而动，（此策略常为我国市场内一些短线高手所用）属性大多为右侧交易。
　　
　　能量型策略
　　
　　前面的趋势型主要关注价格，而能量型主要关注的是成交量。成交量是股价的元气，这句话十分到位地表达了这类策略的观点。例如ＯＢＶ指标就是一个最简单的能量型策略的例子。从能量的变化中感受价变的虚实以及主力的意图，再结合时间之窗在操盘常能达到进退自如，操作中可以左侧也可以右侧交易，属中性型。
　　
　　周期型策略
　　
　　螺旋式上升是世界上最常见的发展方式，股市也不例外。一个螺旋就是一个周期。我们常说的波段，它的学名应该也叫周期。周期型策略的代表人物第一个是艾略特，波浪就是周期嘛，只不过他那里的波浪还只是非理性的，靠肉眼看，就像看云彩似的。好在现在有了不怕苦不怕累的电脑，能够代替我们把波浪数得更统一，如果再加上神经网络技术，波浪的前景应该很光明的。第二个人物应属江恩，江恩时间之窗对周期有深意的理解与表达，国内可能就是波涛先生，他的专长是研究浮动波长周期，开辟了一个赚钱的新领域。如果有兴趣赚钱的，建议找本波涛的书好好看看。
　　
　　突变型策略
　　
　　我不是在说突变论的突变，这里我们不需要那么复杂的。这里说的突变就是价格发生突然变化的意思。突变往往是容易把握的好机会，但仓位以轻为主。
　　跟庄型策略
　　我把这个策略排在第六位，也是想请各位注意，除它之外，还有其他可能是更好的策略。跟庄的书太多了，我认为代表人物一个是青木，他是一代股民的老师。另一个是几何级数，他写的庄家系列文章比青木说的还全面。这家伙本来是在医院搞Ｘ光的，我看他对股市也差不多能透视了。庄在这里只能理解为主力，在不同的时期主力会有所不同，在前几年，凶庄除了私蓦和一些激进的基金，主要是证券公司，但这几年的连跌，除了基金，其它的基本上被市场消灭了，现在的市场，基金已占了绝大部份的江山，因此研究各种基金以及基金公司和基金管理人员成为现时一些喜欢跟庄股友的首选。
　　
　　数理型策略
　　
　　不是数理化的数理，而是数术之理的意思。有两个代表人物，一个是江恩，他的数理水平比咱们国人高手当然差远了，但他是世界上第一个成名的将数理方法运用在股市上的。第二个代表人物应该是周文王了，创立了数理大厦的基础。
　　请注意，以上说的是７种基本类型。所谓“基本”，就是指它是一种在理想模型中抽象概括出的东西。在实际中，大可不必说我只用一种基本策略。把不同的策略组合进一个交易系统一般能得到更好的甚至是出奇好的效果。股市的操盘有很多科学的成份，但更多的偏重于为一门艺术，也不能排除有运气的成份，只有形成属于你自已的稳定获利的操作系统，然后与策略有机结合，才能开出更艳的花朵。

会飞的猫 · 发表于 2007-2-13 15:13:20

风险市场投机必修的理论平台

投资，投机的含义并不是赌博。“投”的意思是抓住、把握、适当利用、寻找；“机”指机会、时机、事物的本质规律。一位扑克高手几乎以赌博为生，他告诉我成功生存的秘密：第一条，如果你希望获胜，你必须了解打牌的基本规则；第二条，当运气不好时，只输到所带赌金的三分之一，立刻不玩了。我想，他的操作原则同样适合风险市场。其中第二条就是本次讨论的范围：界定赌桌上输钱的最底限或风险市场中交易的止损位。

　　世界上最伟大的交易员有一个有用而简单的交易法则―――“鳄鱼原则”。所有成功的交易员在进入市场之前，都要反复训练对这一原则的理解程度。

　　该法则源于鳄鱼的吞噬方式：猎物越试图挣扎，鳄鱼的收获越多。假定一只鳄鱼咬住你的脚，它咬着你的脚并等待你挣扎。如果你用手臂试图挣脱你的脚，则它的嘴巴便同时咬你的脚与手臂。你越挣扎，便陷得越深。

　　所以，万一鳄鱼咬住你的脚，务必记住：你惟一的生存机会便是牺牲一只脚。若以市场的语言表达，这项原则就是：当你知道自己犯错误时，立即了结出场！不可再找借口、理由或有所期待，赶紧离场！

　　其实，不论是股市、汇市、期货交易，其交易技巧都是相似的。“止损”的重要意义只有少数人能“彻悟”，所以也就少数人能在期货市场上赚钱。“止损”就像一把锋利的刀，它使你鲜血淋漓，但它也能使你不伤元气地活下去；它可以不扩大你的亏损，使你化被动为主动，不断寻找新热点。在风险市场上生存，有时需要耐心，有时需要信心，但耐心、信心不代表侥幸，不懂得止损的投资者，就输在侥幸上。侥幸是止损的天敌，止损是投机艺术的基本功。

　　我们必须深刻理解这项原则，否则会带来惨痛的教训。有个人跟我讲述了他的一次惨痛的教训。在刚进入期货市场初期，他用在股票的交易方式在橡胶市场取得较好的收益后。趁着市场调整阶段，他又在橡胶上建立一个很小的沽出头寸（做空）。不久价格开始上涨，达到止损位。然而，他当时不仅没有接受10万元的损失，反而以更高的价格继续建立一个更大的沽出头寸。可是，价格继续上涨。怎么办？他依仗着原材料降价的消息，又建立了一个小规模的头寸。结果，传出天然橡胶将减产的消息！他每采取一步挽救措施，情况便进一步恶化。市场这只鳄鱼终于饱餐一顿，把他的 10 万元亏损扩大为 80 万元，这仅仅因为他没有遵守一项基本原则。

　　以上谈了这么多关于止损的内容，全都是建立在投机操作的基础上的，只是针对投机操作的阶段。真正的投资在操作阶段不需要止损。之所以谈了这么多止损的问题，不是鼓励人们积极投机，而是针对期货市场的现实而言，不信，你可以随便调查任何一个投资者、基金经理，他们是否真的在期货市场上投资？投资的比例能超过10％吗？答案是显而易见的！

　　投资也有止损，但更多的时候叫止盈。投资的止损不同于投机的止损，投机的止损只相对于价格的变化，投资的止损相对于基本面的变化。投资家宣称真正的投资永远都不需要止损是不对的。因为，包括巴菲特这样的大投资家也止损，在哪里止损？在所投资公司失去成长性、基本面恶化时，止损！（止损的方式更为广泛）

会飞的猫 · 发表于 2007-2-13 15:13:56

职业高手的操盘铁律

进行股价套利的最重要手段就是技术分析,当然题材分析、基本分析与主力分析也具有不可或缺的辅助作用。技术分析是一项综合的实战技术,要成为真正意义上的技术高手,必须能够灵活混合运算各种有目的的概念,还得有足够的实战经验积累。下面的一些概念组合是部分技术高手多年来总结的有效经验,甚至被一些职业操盘手奉为实战铁律,从中能够悟到技术分析的真谛。

　　1、连续量能堆积与间隔量能攻击

　　技术分析的最重要基础与前提就是研究量能变化,只有具备连续量能堆积的市场才是多方有机会的市场,成交量能长时间的不足是多方倒霉的重要信号,顺应量能的变化就是顺势操作,在股票市场套利顺势则昌,逆势则亡。

　　个股的即时量能情况预示着目标股的当时死活,连续堆积量能与间隔时间不长的接连量能攻击是活跃股的标志,只有活跃股才能套利成功,没有量能的非活跃股带给人们除了亏损还有沮丧。

　　2、均线聚集性的攻击性

　　均线的具体含义也是非常重要的,10日均线配合量能是短线加速的信号,如果股价一碰10日均线就有反应,是极强极弱的重要说明。30日均线、60日均线与半年线对于股价有着强烈的支撑与压力,在单边市中的重要性不容忽视。在年线上方运行的大盘叫做牛市,在年线下方运行的市场叫做熊市,当某个个股冲上年线并站稳后,这个个股的中线潜力是有经验的职业套利者不会放弃的。

　　3、反击形态的重要性

　　是否反击是判断个股短线好坏的试金石,遇到大盘下跌或者其他各方面的利空影响,某个正在演绎强势的股票短线也会震荡,但是当这个利空因素稳定后,这个个股立刻展开上涨,这个个股的短线机会是明显的,也是不容错过的。反之遇到大盘上涨或者其他各方面的利好影响,某个正在演绎弱势的股票短线也会表现,但是当这个利好因素稳定后,这个个股立刻展开下跌,这个个股的风险是明显的,抛掉是唯一的选择。

　　4、筹码集中股的异动

　　筹码集中股是大黑马的重要胚胎,其异动带来的股价波动往往具有连续性与宽幅性。在股市中对于筹码集中的股票过于漠视,简直是一种对资金增值的犯罪。

　　筹码集中股的异动最常见方式是开盘跳动,盘中反击,大单吞吃,首冲大阳线,配合题材的强势。对于筹码集中股的研究在中线上注意能量潮、筹码分布与均线聚集,在短线跟踪上注意买卖盘的趋向性,对于已经异动的筹码集中股无疑是需要重仓买进或者果断清仓的。

会飞的猫 · 发表于 2007-2-13 15:14:27

实战操盘“知行合一”的相对论

知行合一的问题.大多是从理念的角度来说的.今天我从实战操作的角度对知行合一进行最新的诠释:
我们做股票需要两种系统即分析系统和操作系统.买股票买的就是一段涨势.分析系统就是帮助我们感知上涨的有利态势,即寻找上涨的最大可能.操作系统就是帮助我们更好的去把握那一段涨势.即如何追随上涨的趋势.分析就是"知"的过程.操作就是"行"的过程.
关键是我们在实战中如何做到知行合一呢?分析只是可能,操作就是涨的开始.知行合一就是可能变为现实的第一时间.就是你分析的最大可能被市场验证的时间.也是股民梦寐以求的最佳买点!
在没有被市场验证以前,请对你的分析持怀疑态度,因为我们要承认对未来预测能力的渺小.我们分析的结果只是可能.对市场验证的事实,我们要持坚信的态度.趋势一旦形成,怀疑只会贻误战机.市场打破你的怀疑的时候.就是"行"的时候

现在许多投资人开始逐渐清楚投资中“知道”与“做到”存在着巨大的差距。其实“知道”就是你的认知体系，包括你如何建立正确的投资哲学思想、如何认识股市、如何认识市场运动规律、如何认识自己与市场的关系、如何认识你自己、如何根据形势变化建立操作策略、如何应变控制风险、“知道”你目前的投资方向、目标、买卖和持股的选择等等。认知是贯穿整个投资全过程的根本指导思想。投资者千万不要认为它是可有可无的虚无东西。
如果当年没有小平同志的解放思想，哪来我们国家的改革开放，现在的奔小康。记得当时沿海地区提出的一句口号：思路决定出路！
做到也不仅仅是指操作结果要做对，同样也包含和要求整个的实战操作环节和过程的做对。投资者只有在总体概率能够做对的前提下，才有可能长久、稳定、持续地在实战操作中取得投资的成功。
知道并不等于做到，主要是因为这涉及到认知与能力的范畴问题，完成这个跨越必须要经过一段时间的探索、训练才能达成。投资成功不仅需要看对，更重要的是需要操作时做对。由此，很多人就容易片面理解成“做到”才是最重要的，过份强调“做到”，可能忽略了“知道”的重要性。对两者之间有什么关系并没有深刻去理解，当操作出现变形、失误的时候往往归于“做到”出了问题，是自己没有严格执行操作规则和操作纪律所致。
许多人会说：我买了很多的书，学习了各种理论，也掌握了不少的知识，为什么依然屡屡失败？无法成功？知道了该怎么做，实际操作时却没有做到？是自己在严格执行计划时出了问题，还是认知层面出现了问题。

实际上，“知道”与“做到”两者之间是互为依存、相互制约的关系。知道是做到的基础、是做对的前提，而做到是投资中实际操作行为全过程，是知道的实际发展、延伸。两者的重要性在投资成功中应处于同样重要的地位，不能纠缠一定是哪一个更重要。
试问：如果你不“知道”，何来“做到”（当然也有初生牛犊不怕虎的人，在股市中赚到钱的，但这种能持久吗）？凡是做不到，或做不对，根据多年的教学经验，认为首先是“知道”出了问题？你自以为所谓的“知道”实际上很可能还是不“知道”！因为，一旦你知道了什么时候该贪、该恐惧，什么时候不该贪、不该恐惧，什么情况下不能报幻想、不能犹豫，执行操作计划、应变措施将不会受到外部或心理上的干扰！当然也可能有操作执行时的问题。只要是人，只要是想在股市中赚钱，在操作中难免都会受到贪心、恐惧、幻想、犹豫的心理干扰，这是无法回避的，但如果你能清楚的“知道”，这些都不能成为你做到的根本障碍。（有关做到的思考另外再写！）
我们不妨问一下自己，这个“知道”，到底知道些什么？知道有多少？是知道一点点皮毛、是知道一部分，还是大部分？是成系统化、体系化的知道，还是散乱的、零碎的知道？是知道得浅，还是知道的深？是懂非懂的“知道”，还是深刻理解了的？看似非常平常一句话，每个人的理解和体会可能会相差很大、很大！
话又说回来，股市的本质特征决定了，股市中100%的“知道”是不可能的。最多我们能知道下一步股价波动走势的概率是大还是小？甚至是不知道！正因为，很多时候的不知道，才提醒我们如何回避、防范风险和控制风险！所以，根据自己的认知系统，时刻清醒地知道自己什么时候可为，什么时候不可为！
股市投资，是一项资金风险管理的活动。它涉及到投资者的综合能力运用，包括认知能力、行动能力、应变能力等等。但许许多多的人都不愿意做基础的事情，总想走捷径，一步登天，马到成功。
在此，告戒大家，如果要想在股市中稳定获利，永久生存，我们还需要端正学习态度，经常从头学起，反复学习各种经典理论，拓宽知识面、加深对理论知识的深刻理解，切不可不求甚解。一知半解是最害人的，不如不学。万丈高楼从地起，只有基础打牢了，才谈得上更上一层楼！

会飞的猫 · 发表于 2007-2-13 15:14:59

握住投资大师的双手

作为一个独立的个人交易者,顾比的投资思想和技巧对我们广大的中小股民具有特别的借鉴意义和指导意义。

　　在过去的10年里,利用自己的技术分析方法,顾比的平均投资回报率达到了65%。他创建的GMMA(顾比复合移动平均线)指数被收录在世界上最好的职业交易者使用的世界级图表软件Metastock里。

　　顾比的投资思想可以概括为：1、策略；2、技巧；3、保护。

　　顾比把策略放在首位,他认为市场上有交易者和投资者两种人,交易者(也就是我们所称的短线投机者)能够改变市场趋势；而投资者对趋势的认可能使趋势得以延续。进入市场前,我们首先就要观察分析市场的趋势以及该趋势能否延续,从而制定我们的交易策略和计划。

　　顾比认为,牛市中有三种交易方法：长线投资、趋势交易、短线交易。成功的交易者应该不只使用一种方法。

　　去年,罗杰斯在国际投资大师论坛上就说了,200家公司值得投资,那是对大资金大机构而言,他们资金量太大,别无他选；对中小交易者而言,200家公司以外有大量成长好股可以选择。这一观点和顾比不谋而合,也就是顾比所说的“小资金优势”。

　　顾比说自己是一个交易者,倾向于以每次7%至8%的小收益多次交易的这种方法进行操作。他认为,对于中小交易者而言,切忌贪心,记住小成功能积累成大成功。

　　与此同时,顾比提醒大家,最好的市场机会来自于耐心；市场上每天都有机会,所以不需要着急,应该保持耐心。过度的交易会导致失败。他特别提到了应该在连续数次成功交易后适度休息。这其实既是一个概率问题,也是一个心态问题。交易系统本身存在固有的成功概率,而连续成功后交易者容易进入自我膨胀状态。这时候就需要离场。

　　在交易技巧上,顾比复合移动平均线和顾比倒数线是他独创的特色指标。顾比复合移动平均线通过长短期限不同的2组平均线,来揭示市场中的长期趋势和短期趋势；而且均线组传递的信息比单一均线可信度更大。而倒数线可以帮助我们确定进场离场的时间和价格。

　　最后一点,顾比认为作为交易者,最重要的是风险控制。所有的分析方法离开了风险控制,就不会成功。

会飞的猫 · 发表于 2007-2-13 15:15:39

遨游股海九大箴言

1.我们要非常稳定地赚钱，不要去猜、赌和无奈地等。不带情绪的对待交易对象，客观与中性。期待将影响预期，情绪将干扰理智，无知将导致固执。
　　2.最佳的交易机会必定无法获得普遍的认同。
　　在投资者不可承受的中线市场打击过后，市场又出现了短线暴跌，这就是上好的机会。
　　3.追踪关键玩家的活动，掌握股价波动的内涵。
　　哪些机构和哪些原因可能会影响股价，哪些人和哪些因素正在影响股价，他们的动机何在？弄懂这些东西比弄懂那些搞不懂的技术原因更重要。
　　4.在做市场分析的时候，成交量是第一位重要的，价格是第二位重要的，股东风格是第三位重要的，风险底线是第四位重要的，题材刺激性是第五位重要的。
　　5.保留明天的交易实力，其重要性超过今天能否获利。
　　买股票的速度要慢一些，特别是在成交量没有达到连续强势的时候（沪市150亿），这个时候买的次数要做好有三次以上。但是卖的时候要果断，不能犹豫。交易不是生死一博的赌局。留得青山在，不怕没柴烧。
　　6.最棒的交易往往是那些自己知道是低风险，但又害怕或者想等到更好的时机。
　　7.不要告诉我，你能够通过盘面知道这只股票的细节。你不可能知道。
　　关键的是掌握市场的关键点（政策市、主力市、消息市）和个股的关键点（主力风格、成交量能、炒作题材），如果有必要还要加上一份耐心，这种耐心是分批买进的耐心和持股的耐心，除非买的原因已经消失。
　　8.对赔钱要有心理准备，害怕赔钱永远也赢不了。
　　一流交易员充分认识到，在交易市场上赔钱是市场交易的组成部分，关键是要有补救的后续措施。再没有比害怕赔钱更容易赔钱的了。如果你经受不住这种损失，要么你可能以血本无归而告终。
　　9.把交易经验记录在交易日志中，随时翻阅。
　　多数投资者往往要被同一块石头绊倒多次，我们不得不怀疑这些投资者的财智能力。如果你失败的次数太多了，就改改原来的习惯吧。在交易中注意两点，永远买现金流充裕、市盈率最低中的股价最低的股票，买股票的时候要做好三次补仓的打算，该股每次大涨都要最少卖掉一半，这是世界上最笨但可能是最容易赚钱的方法，70％人的方法不比这个方法好。

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