浅谈信息的价值

beckhan

“加州大学伯克利分校的著名经济学家阿克洛夫教授观察和分析了旧车市场上发生的经济现象，并以此为基础于1972年发表了他的经典之作《次品问题》。其中阐述了市场上由于买卖双方信息不对称而引起的对自由市场及其经济规律发挥作用产生的负面影响。从而挑战和推翻了传统经典的经济自由主义理论根基，一针见血地指出了即使是市场也有与生俱来的内在缺陷，市场也有失灵的时候。凭着这一重大发现，阿克洛夫教授和其他两名教授一道荣获了今年的诺贝尔经济学奖。下面我们就从对这一理论的简要介绍开始我们对信息的价值的探讨。
我们知道：在二手车，或叫旧车市场中，各种产品、每辆车的情况是不同的，如新旧程度，各零部件的性能好坏、高低等。这些情况、信息作为车子的卖主是知道、掌握的，因为车子是他的。而各辆车子千差万别的性能状况信息对于市场上的买主而言是不可能详尽充分掌握的，或者相对于卖主而言信息是不完整的。于是在旧车市场里这一现象便产生了：市场的卖主对车子的信息的掌握是充分的、完全的，而买主对车子的信息的了解则是不充分、不完全的。这种现象经济学上便称之为“信息的不对称”现象。由于信息不对称，买主对卖主所提供的信息不信任，卖主只能以市场上所有的旧车的平均性能水平为基准进行统一的定价，然而这一市场平均定价相对于市场上大多数的旧车而言是失真的，因为它与每一辆车所涵盖的性能内容信息是背离的。对于性能水平和新旧程度低于平均水平的旧车而言，市场价格高估了它的价值，卖主自然非常乐意将它以市场价格出售。而对于性能水平和新旧程度高于平均水平的旧车而言，市场价格低估了它的价值，卖主便会十分不乐意将他们的旧车以低价出售，出售意愿便会减弱。并且随着时间的不断推移，这些旧车的价值长久地被低估，将会导致一部分这样高价值的旧车退出流通市场。而随着一部分高价值的旧车退出市场，整个市场旧车的平均水平有所下降，市场价格亦随之下降。出于同样的原因，接着又有一批高价值的旧车退出市场。因而，恶性循环往复，市场信息的不对称导致了自由市场的前两个负面影响：（1）次品将会泛滥和充斥市场。（2）市场会呈不断萎缩进而消亡的趋势。市场信息不对称对自由市场的第三个负面影响在于一般市场经济规律和市场动态均衡的失灵和无法实现。传统的经济理论认为：当市场上供过于求时，价格会趋于下降，从而使供给降少，需求增加，进而弥补供大于求之间的缺口。而在旧车市场上，当出现供过于求且价格下降时，二手车的需求却没有相应的增加。经典经济理论里描述的市场运行机制失灵了！原因在哪呢？上面我们已经讲到由于信息不对称的原因旧车市场上的价格是所有旧车产品平均新旧程度和性能水平的价值反映。当价格下降时，消费者心目中会形成这样一个心理预期：市场上旧车的平均水平下降了，我将买不到像以前那么好的旧车了。因而在降价的刺激下，消费者的需求并没有相应的增加。从而市场上的不均衡没法在动态下实现其“出清”。概括起来，市场信息的不对称会产生以下三个方面的负面影响：（1）次品将会泛滥和充斥市场。（2）市场会呈不断萎缩进而消亡的趋势。（3）市场无法在动态中消除不平衡，实现“出清”。不受干预的自由市场经济其本身所包含的信息不对称弊端及其对自由市场机制正常运作产生的破坏再一次有力地验证了那句话：市场不是万能的！”

“上面论述从理论和现实两个角度说明了信息不对称现象，下面我们转入对信息的价值的简单探讨。信息的不对称意味着信息在交易双方的一方中是稀缺的，而根据经济学的基本思想，任何稀缺资源都可以在自由市场上“寻租”，因而信息在交易的信息匮缺一方是有价值的。因为信息可以在自由市场竞争条件下为所有者带来财富，因而它是有价值的，并表现为一定的价格。举个简单的例子，在现实的市场中，由于信息流动的不充分（这是很普遍的），往往会出现有人愿意以10元出售一支钢笔，而同时也有人愿意以12元购买一支同样规格的钢笔，而却由于信息的不对称而没有达成交易的情况。这时，如果有人掌握这个信息，他就会利用这个信息以10元从售出者那里购入这支钢笔，然后以12元出售这支钢笔给买主，从中赚取了2元的价差、利润，通过此种渠道信息为掌握者带来了财富，也因而实现了它的价值。如果该信息掌握者手头没有10元钱，他也可以通过以下两种方式来实现信息为他带来的财富：（1）向交易的任何一方出售信息，共享信息的价值。（2）向交易双方以外的人出售信息，同样共享信息的价值。无论如何，信息在竞争市场经济中都由于其稀缺性而可以去寻它的“租”，而其价值的根源则在于自由市场经济里普遍存在的信息不对称现象。”