[转帖]山寨机销量大跌 联发科“精算”发货

apolo

一度被业界认为是山寨机“幕后推手”的联发科技股份有限公司(MTK，以下简称“联发科”)再度陷入舆论漩涡。

日前，有消息称联发科为了改变山寨机“幕后推手”的形象，将采取“onebyone”，即按单出货的渠道策略，芯片代理商根据下游手机生产厂家或代工企业的订单数量向联发科订单，联发科则按需发货。

这意味着，广大山寨机厂商赖以生存的核心部件——MTK手机芯片，将面临货源危机。消息一出，业界一片哗然。

相比之下，面对种种议论，身处其中的联发科则显得态度暧昧。11月9日晚，联发科通过其公关人员向本报记者表示：“上述消息并非联发科官方发布，联发科方面对此不愿置评。”

但据记者了解，尽管“禁止向山寨机厂商供货”的说话未获联发科方面证实，但联发科加强渠道管理的政策倾向并非空穴来风。

11月10日，一家与联发科有着较大业务往来的手机方案公司人士透露：“由于10月份开始，手机市场销售下滑较大，导致上游的芯片厂商存在了较大的库存压力。”

唇亡齿寒，来自手机终端市场的不景气，已不可避免地传导至上游的芯片厂商。

渠道紧缩真相

“从10月份开始，手机市场更是每况日下。”在深圳从事山寨机的陈先生对记者唉声叹气，公司10月份的销量仅为9月份的一半。他不愿透露具体销量，但表示“基本上不赚钱。”

一股悲观的市场情绪，笼罩在深圳华强北——这个中国最大的手机集散地上空。

来自赛迪顾问的数据显示，在一度被认为是“金九银十”的销售旺季，也没能扭转手机市场低迷的气氛。其数据显示，9月份国内手机销量仅1313.9万部，GSM手机销量微涨2.8%，CDMA手机销量大幅下跌25%。

为大量国产手机提供芯片支持的联发科焉能独善其身？

“随着三季度销售市场的下滑，位于产业上游的联发科等芯片企业将不可避免地受到影响。”半导体行业分析师孙昌旭认为，库存压力将首先显现。

联发科亦加强销售管理，强化“一对一”的渠道模式，而市场却将其消解成“禁止向山寨厂商供货。”

“MTK不可能断绝向山寨机厂商的供货。”连日来，记者采访了多位山寨机厂商、芯片代理商、手机方案公司、行业分析师无一例外地向记者表达了这样的观点。

在深圳手机业内一个未经证实的说法是，MTK手机芯片将近40%流入到山寨机市场。长期关注联发科的半导体行业分析师孙昌旭也认为，在国产品牌手机长期低迷之际，“联发科不会疏远山寨市场。相反，山寨机市场已成为联发科的大本营。”

在孙昌旭看来，无论是从销售渠道管理还是从联发科的市场角度，MTK断绝向手机终端厂商供货的可能性不大：“联发科加强渠道管理的真实意图，是为了防范可能到来的库存高峰。”

库存之压

尽管国内手机市场持续低迷，但是记者从有关渠道获悉，由于出口订单增长较快，导致联发科三季度销售猛增。

联发科第三季度财报显示，第三季度营业收入约280亿新台币，比上季度上涨25.7%。一位接近联发科的核心人士向记者透露，由于三季度业务的陡然走好，联发科将芯片出货量猛增到约8000万片，相比较二季度的约4000万片，增加了近一倍。但该说法未经联发科方面证实。

“三季度联发科的出货量较大，补货也很多，必然导致渠道库存上升加快。”iSuppli中国研究部高级经理王阳分析。

孙昌旭亦认为，随着三季度出现全球经济大衰退，其传导效应将在四季度显现。从系统厂商到芯片厂商到晶圆代工厂，都面临库存压力过大的问题。

联发科在内地的重要的合作商，手机方案公司希姆通深圳办事处一销售负责人透露：“国庆节过后，手机销量持续下滑，部分公司销量下滑近40%，这将直接导致上游芯片厂商的销量下滑。”

上述人士隐晦地表示，对于几家重要的手机芯片公司，其销量的下滑幅度，跟下滑严重的终端厂商幅度相仿。

还有业内人士向记者透露，在第四季度有的手机方案公司对手机芯片的订单甚至为零。“从四季度开始，手机产业链的库存压力将集中体现。”孙昌旭认为。

事实上，在2006年6月和2007年12月，联发科曾经经历了两次较为严重的库存压力，尤其在2007年底的库存重压下，直接导致联发科在去年四季度和今年一季度的业绩滑坡。孙昌旭认为，此番加强渠道管理，联发科担心库存重蹈覆辙。

产业链的传导效应

对于联发科这样身处手机产业链上游的芯片厂商，忧虑的根源还在于手机终端市场的增长趋缓，至今尚未有乐观的迹象。

“消费需求疲软与产品驱动力不足仍是影响手机市场发展的两大障碍因素。”赛迪顾问通信产业研究中心总经理蒋利峰认为，尽管整体市场出现负增长的可能性不大，但是手机市场在短期内走软已成趋势。

诚如倒下的第一张多米诺骨牌，手机终端的持续低迷，也令产业链中的各环颇有“唇亡齿寒”之感。

“我们已经开始被迫调整了我们市场策略，而且越来越倾向保守。”上述希姆通人士透露，一方面将库存出货较慢的机型加紧出货，同时减少某些市场前景不明的机型方案的研发；二是缩减高端机型的开发，转而重点投入低端机型的研发。

“从国庆节开始，价位在千元以内的低端手机比重逐渐增大，我们只有将研发转向。”该人士坦言，尽管这样会导致利润率降低，但希望能以此“过冬”。

同样倍感寒意的还有身处最上游的手机芯片厂商。联发科三季度财报显示，尽管销售收入环比增长了25.7%，但其71.8亿新台币的季度净利，还是比去年同期下滑39.4%。

“联发科三季度净利润的下滑，是源于平均售价的下降。”王阳认为，手机市场的低迷，也将导致芯片的产品结构做出调整。从利润率相对较高的高端芯片，转向低端产品。联发科三季度财报显示，其毛利率已从去年同期57.1%下滑到54.3%。