[转帖]写在G20伦敦金融峰会前夕

易舟

写在G20伦敦金融峰会前夕

G20金融峰会即将于四月一日至二日在伦敦举行，在愚人节之际召开此次峰会是否意味着此次会议具有“愚乐”意味？会否又仅仅成为为下次会议定下议程而无实质性进展的会议呢？被寄予厚望的G20峰会所带来的将是“失望大于期望”。

二十国集团的国民生产总值约占全世界产值的８５％，人口则将近世界总人口的２／３。就代表性而言，二十国集团具有相当程度地代表性。而此次伦敦峰会不仅在20国集团之外有国际货币基金组织、世界银行、世界贸易组织和经济合作与发展组织领导人等参会者，还邀请了非洲开发新伙伴计划主席、东盟主席、欧盟委员会主席和非盟委员会主席与会。这次扩大性的会议，更是增大灵活有效性、参与者广泛性，但是同时也带来了广泛参与者矛盾增多的弊端。而这种弊端在这种不具备制度化的峰会上所带来的后果就是其缺乏郑重性、合法性，这就给达成决议或共识造成极大困难，更别提决议的执行与监督情况了。

参与方众多，各自为政，分歧严重

美国：推动各国进一步联手扩大市场资金投入以刺激经济复苏

奥巴马政府对于刺激经济可谓下了猛药，继２月１７日，奥巴马签署了一份总额为7870亿美元的一揽子经济刺激计划之后，下周国会将就其高达3.6万亿美元的预算进行表决。奥巴马在此次经济危机面前誓言“全面出击”，确保美国在未来的10到20年间不会爆发类似的经济危机。奥巴马政府的立足点不仅仅是着眼于解决当前经济危机，而且试图确保美国经济长期持续繁荣。奥巴马认为其经济刺激计划已经取得了初步成效，包括房贷利息下降、房屋销售增加和房价稳定，以及今年2月的耐用品订单在连续6个月下滑之后出现意外回升等等。在如此背景下，奥巴马政府相信各国加大经济刺激计划可以有效地刺激经济复苏。

美国倡导的加大经济刺激计划对于美国自身无疑是很有诱惑力，尤其是短期来说，效果将是快速而显著的，但是这种措施对于世界的后果也是显而易见的。美国的巨大财政支出需要出售债券来平衡，这就意味着需要世界资本为之买单，这在加大美国长期债务的同时无疑将损害国际金融市场的流动性，这种严重损害世界金融世界流动性的举措所犯的错误在20世纪30年代的大萧条时期已经犯下过。

在面对如此严重的后果面前，为了确保自身全球霸主与强势美元地位，美国坚持如此巨大的经济刺激计划也就不足为奇了。捆绑世界资金、维系以美元为主导的现有国际货币金融体系是确保美国霸主地位的基础与发展来源。实施“定量宽松”的货币政策、美联储购买3000亿美元债券、购入“有毒”资产（公私合营进行“清毒”），这一系列举措显然是有的放矢：在G20峰会前夕美国自己购买国债，是向世界表明，美国国债可信度很强，吸引各国资金流入美国，为美国政府巨额的经济刺激计划融资，既摆脱了其他国家针对美元贬值的当面质疑，又使得这一政策在寻求全球合作的峰会之前，成为令各方难以开口指责的既成事实。同时，还能在伦敦峰会达成共识（姑且这样乐观地认为伦敦峰会可以达成一些共识，当然如果没有任何共识或协议出台，那么后果也将是可怕的）这一利好的保障下，试探市场对“购买国债”措施的反应；

购买银行不良资产，会慢慢推高这些资产的价格，也会吸引全球资金。这些环环相扣的措施是有其战略意义的。

欧洲：国际金融体系和全球经济结构的改革，强调对银行业的整顿和金融市场的监管，对国际金融体系中美国方式的自由资本主义模式进行全面改革

欧洲人拒绝更多财政刺激举措，原因看起来似乎很简单：迄今为止，大笔的财政支出对欧洲经济状况的改善收效甚微，且给未来积累了越来越高的赤字风险。不得不让欧洲领导人开始怀疑财政刺激政策究竟是不是应对危机的正确药方。

其实美国和欧盟的分歧由来已久，为了争夺生存空间，双方在此次“百年不遇”的危机面前唇枪舌剑，针锋相对，希冀藉此次金融危机成为打压对方、实现自身地位提升的绝好借口。

欧洲整体经济规模和在世界贸易中所占的份额均处于世界首位，完全有能力在新的国际储备货币格局中与美元相抗衡。欧元诞生的初衷也在于此，但是随后的欧元并没有象预期那样走强，显然是美国的制衡与打压。

作为打破布雷顿森林体系的中间力量，欧洲当年采取“请君入瓮”的策略是明智而骄傲的，现在——值此“百年一遇”的经济危机之际——欧洲在追忆往年的同时还在谋划未来——实现欧元的强势地位甚至是作为国际货币的一份子。

目前看来欧盟态度是明确的：改革而非简单的经济刺激计划。

新兴和发展中经济体国家：改革金融体系，加强金融监管，提高新兴与发展中经济体在国际金融体系中的发言权和地位、改善国际金融和经济环境、反对贸易保护主义、刺激经济恢复。

新兴经济体在世界经济中所占的份额越来越大，其中尤以中俄印巴“金砖四国”最为突出。在次贷危机后，新兴国家经济占世界比重已经超过49%，而“金砖四国”占世界GDP的比重达到了16%，其对世界经济增长贡献率更是超过了50%，而高盛预测09年“金砖四国”对于世界经济增长贡献率将高达90%，这显然与新兴经济国家在IMF中的投票权不相符（发展中国家投票权重为42.1%，而中国所占权重为3.66%）。金砖四国所占的权重也不过9%，而美国一个国家就占了16.77%的投票权，在重要决议需要85%的投票来决定，这就意味着美国拥有一票否决权。
借此提出增大新兴经济国家在国际的话语权与投票权似乎也是意料之中的事了但前景渺茫。

美欧矛盾中磨合，合作中竞争

尽管此次金融危机对发达国家影响深远，但是这还是无法撼动其主导地位，残酷的现实就是在金融峰会中欧美依然是主角。

尽管欧美对于采取何种后续措施以应对经济危机有不同看法与主张，但是欧美依然可以在矛盾中磨合。欧盟并没有取代美国的意图和实力，更多的是希望以此来争得自身在国际金融体系内的更多权利。这并不违背美国维持其霸主地位的底线，为双方妥协与磨合提供了可能。欧洲为今后的扩张赢得更大的主动权和增长空间在争取，甚至对于美国的经济刺激计划大加批评，甚至称之为“通往地狱之门”。

但这些种种并不妨碍双方的合作与妥协。前不久周小川提出“超主权储备货币”，立刻引起各国关注。再这一关乎美元地位的问题上，美欧将站在一起，因为欧元的地位与影响与美元息息相关。相关议题将被欧美联手阻止在议题之外，而布朗此前更是直接表示，预计G20峰会不会讨论储备货币相关问题,当前面临的主要问题是刺激需求。这无疑证实了这一点。

还有一项明显的举措证实了这一点，美国26日公布了金融监管改革方案，改革重点主要是强化集中监管、扩大监管范围和内容，以避免再次发生系统性的金融危机。这个堪比美国大萧条时期出台的《格拉斯－斯蒂格尔法》，引起了金融行业的强烈不满，但是奥巴马政府还是推出此方案，而且金融监管改革方案不仅着眼于本国，而且在即将召开的伦敦金融峰会上将推动制定更高的全球性金融监管标准，以确保“全球金融监管标准与美国将实行的监管高标准相一致。”这项举措显然是向欧洲靠拢，以回应甚至是配合欧洲提出的加强监管的主张。欧美在慢慢妥协中渐进靠拢。

新兴经济国家维权能有突破

就现有的国际政经框架而言，发展中国家所遭受的待遇显然是极不公平的。在百年不遇的危机面前，这种不公平的待遇就显得更为刺目，无论是公平贸易、经济救助，还是未来政经发展空间的拓展上，发展中国家所受到的战略挤压还有变本加厉的趋势。从这个意义上讲，本次以中、巴、俄、印为代表的发展中国家，对IMF等国际金融机构改革的推动，并在G20财长会议联合公报中得到一些体现，就具有足够的意义。但是我们需看清现实，不要过于乐观。改变现有框架的征程是相当艰难。在发展中国家主张更大权利面前，欧美还是会协调一致的阻止。既得利益集团不愿也不会主动无私地出让既得利益，而在利益面前欧美也不例外。这就意味着发展中国家争取更大话语权与投票权只能取得微乎其微的进展，仍然难以撼动欧美的绝对地位。

“超主权货币储备”：喊话大于实际作为

在明知欧美会联合阻止一切试图弱化、削弱甚至是取代美元地位的前提下，周小川还是提出了“超主权货币储备”，这意欲何为？

美元在美国这个世界霸主的地位支持下维系了其作为世界货币的强势地位，而反过来世界资本通过购买美元/债券又为美国发展提供源源不断的财政与资金支持，在这种循环下，美元与美国的地位是捆绑在一起的，双方相辅相成，一方增强，那么带来的将是另一方的强化，进而进一步强化自身，这就形成我们肉眼看不见的良性循环，即所谓的“强者恒强”的循环；但是一旦其中一个因素弱化，那么随之而来的将是不可避免的二者共同弱化，进而失去这种良性循环的基础，步入恶性循环阶段。因此美国绝对不会放任美元地位弱化，维持一个强势美元对于美国的地位与发展至关重要。这就意味着美国会打击试图取代美元地位的货币。而现实就是现阶段美元地位依然没有任何一种货币可以撼动，依然并将维持相当长时间的国际货币地位，这一点周小川不会没有认识到，但是他依然提出了“超主权货币储备”就非为了现下取代美元地位这么简单了。

对于中国的强硬要求建立新的国际货币体系，实出乎笔者意料，在美国开足马力印制美元时，曾一度担心中国的外汇储备的缩水与损失的严重性，的确没有想到周小川会提出建立新的国际货币金融体系。

各方角逐G20峰会已是不争的事实了，欧美会阻止将取代美元建立新的国际货币金融体系纳入G20峰会议题，而美国现在提出加强监管的改革方案显然是向欧洲靠拢，在对待金融问题上与欧洲协调，达到阻止弱化美元地位的目的，而欧洲出于自身欧元的考量，支持美国的提议是意料之中的事。而在G20峰会即将到来之际，中国抛出如此论调恐怕对于峰会的成果抱着非乐观态度：G20峰会多半不会达成实质性成果，恐仅是信心喊话而已。对于此次峰会能达成怎样的成果中国恐怕并没有寄予厚望，反而希望独善其身，甚至有用这种论调“转移”注意力、“搅局”之心，转移世界注意力，让世界紧盯人民币的眼睛改为关注美元。因为中国也明白取代美元的货币体系不是现在就能达成的，中国清楚自己还不具备挑战美国地位的实力与影响。

尽管取代以美元为主导的货币体系不是一日两日可以达到的，但是这种建议设想的方向是值得深入探讨研究的。与此同时的是在区域性弱化美元地位，提升自身实力与影响，为将来打破美元主导地位做准备具有相当可行性。事实就是中国已与马来西亚、印度尼西亚和白俄罗斯等国家和地区达成货币互换协议。

改革之路漫漫

要进行国际金融体系的改革，就离不开对国际金融权利机构――国际货币基金组织和世界银行中发言权和地位的调整和整合，就必然要改变维持了半个多世纪的不合理与不协调状况，这无疑会触及到各方的实际利益，尤其在面对拥有一票否决权的美国面前举步维艰。对于一票否决权美国不会散权，美国提出利用国际金融论坛作为全球金融监管机构而非国际货币基金组织的原因正在于此。正因如此，尽管目前有关国际金融会议和有关国家对国际货币基金组织和世界银行中发言权和地位需要进行调整已达成共识，但可以预见，未来一旦改革进入实际性的操作阶段，各种力量在权利和利益分配上的博弈将会更加激烈。

日本：被忽略的危险经济大国

对于日本——这个世界第二大经济体——在金融危机面前似乎并没有受到世界足够多的重视与期待，这毫无疑问地与日本“失去的十年”以及日本紧跟美国脚步有着密切的关系。日本是为数不多地明确支持美国加大经济刺激计划主张的国家，在亦步亦趋间，日本所蕴含的经济能量被有意无意的忽略了，这是值得警惕的，日本是世界第二大经济国家，这是不争的事实，在经济面前不容小觑。

在经济危机影响进一步深化的现下，人们对金融峰会的关注度达到了一定的高度，就连联合国改革也显得黯然失色，但我们不能忽略了这个事实：中国一直宣传不在没有联合国授权下参与国际行动，这就意味着联合国对于中国的重要性，不论是宣传口号还是其所蕴含的能量都是如此。而更为重要的是中国是常任理事国，而日本一直在寻求成为和中国平起平坐的国家，以期一个与其经济大国相符的地位享有政治权益与地位，成为一个正常国家。为了这个梦想，日本奋斗了很多年，也付出了很多，金钱外交打开了一个个国家的外交大门，获得了他们的支持，即使在金融危机之际依然没有放弃金钱外交。对于日本争取入常的举动，中国要时刻警惕，在金融危机高涨之际更是如此，因为经济危机的长期深刻影响势必会引起民族主义抬头。提到此次金融危机我们有意无意地会想到二十世纪二三十年代的经济大萧条时代，对二者进行对比。我们会发现：经济危机带来的不是财政、军事支出的减少，反而恰恰相反，各国的军事国防预算都有相当程度的增长，甚至有成倍的增长，战争的信号在经济危机面前变得格外强烈。作为曾经的世界大战发起国，我们不得不以怀疑而警惕的目光看待这个国家。

写到此处笔者不禁有个想法：日本，这个AV产业发达的国度，在“金元外交”的同时能否也让这种产业为国家外交作出贡献呢？也许早已有之，也许正在进行，也许在不久的将来，抑或是根本没有。我们不知道，甚至无从知晓，以上种种猜测也就无法得以证实或澄清。但是如果有，那么也许能为日本对待联合国的心态与追求写下最好的注脚：在这片被无数人开垦过的处女地上继续着前人未竟的事业。

在不能解决制度、机制等深层次问题的预见下，此次峰会在国际货币和金融体系重建上难以达成共识，而没有共识就无法推进任何实质性的改革。最终协议或公告不会触及到金融体系的根本与基础，料只会涉及在反对贸易保护主义、合作刺激经济以及部分IMF改革问题。而这些共识却多半会说一套做一套，在高喊反对贸易保护主义的同时，也会祭出贸易壁垒的大旗，因为他们不知在危机面前没有绝对的胜利者。

商界和金融界领袖们有可能会把G20看作一个毫无实权的“空谈会”。如果是那样，它将随着时间的推移而被逐渐遗忘。对于此次伦敦金融峰会不要寄予厚望，要有心理准备，也许只是一次信心喊话而已。

zengabao

看见咱们的领导人又与法国佬和好了，真滑稽。

会飞的猫

　　　　　　　　　　　　布雷顿森林会议

　　布雷顿森林位于美国新罕布什尔州。在这片广袤的国家森林中，坐落着著名的蒙特·华盛顿饭店（又译华盛顿山饭店），这座建于1902年的饭店因1944年举办布雷顿森林会议而闻名天下。    

    布雷顿森林体系的建立前后经历了几年时间。早在第二次世界大战尚未结束的时候，一些国家就开始着手准备战后国际货币体系的重建工作，这其中起主导作用的是英国和美国。1943年初，英国著名经济学家凯恩斯提出建议，呼吁建立“国际稳定基金”，以帮助国际经济的恢复。针对英国的提议，美国当时的副财长哈里·怀特要求美国拿出相应的方案。
    
    1943年3月，美国财政部与国务院、经济战争委员会和进出口银行向罗斯福总统提交方案，建议成立一个稳定基金和帮助国家战后恢复的国际复兴开发银行。当年6月，白宫举办“技术专家会议”讨论稳定计划，美、英、法等12个国家代表与会，这为第二年的布雷顿森林会议打下了基础。到1944年春天，关于建立国际货币基金的报告向8个国家发放并接受质询。
    
    1944年7月1日，联合国货币金融会议在布雷顿森林召开，44个国家的政府代表参加会议。在为期20天的会议上，代表们讨论了国际货币基金组织、国际复兴开发银行的设立以及其他国际金融合作等事宜，他们同意建立一个新的国际货币制度，确立以美元为中心的固定汇率制体系。1945年12月，《布雷顿森林协定》生效，它通过建立美元黄金挂钩、成员国货币和美元挂钩、实行可调整的汇率制度，为当时结束混乱的国际金融秩序、推动国际贸易和世界经济增长创造了有利条件。

　　…………

　　布雷顿森林会议，奠定了人类全球战后长达几十年的发展跟繁荣，是一个了不起的会议。

　　历史，往往会惊人的重复着。今天的“布雷顿森林会议”会议可能也要二三年左右的时间吧。这种会议不可能是空谈会，毕竟它与参会各国的经济前景与势力地位排名休戚相关的。