[转帖]深圳发展银行(000001)2007年第三季度业绩推介会

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深圳发展银行(000001)2007年第三季度业绩推介会（Transcript）

公司高管: 法兰克纽曼(董事长,首席执行官) 肖遂宁(董事,行长) 刘宝瑞(副行长) 王博民(首席财务官) 李文活(首席信贷风险执行官)时间: 2007年10月22日下午6时

调研参与: 钟兆民 但斌 杨云 周明波

 Goldman Sachs－马宁：（1）关于存款成本的上升，按结构存款成本上升的结构，活期存款的占比按季度相比有何变化？（2）资产质量，由于关注类贷款的占比已经相当低了，后续降低不良贷款的机会在哪里？（3）全年的贷款规模

王博民：活期存款占比未发生变动，大概60％，中间有一些保证金存款占60％的18－20％，扣除保证金存款后的活期存款占48％。利率没有发生明显的上升，零售贷款和去年同期相比成长很高，零售贷款的存续期大致5－7年，遵循期限匹配的原则，负债这边就要有配比，不希望利率风险太高，所以会有一些按揭的存款进来，这样会让负债利率稍微高一些，这是降低利率风险的考虑下势必付出的成本。

李文活：出让了12.9亿的损失类贷款，其中有4亿已经内部核销了，对报表有影响的也就是8亿左右的不良贷款的减低，不良贷款总额显示也是下降了8亿。至于将来是否有更多的贷款是否从关注类下降到不良贷款，不良贷款的发生是很难避免的，这是从事银行放贷此种风险业务的一部分，但是会比过去两年看到的幅度要低。

纽曼：贷款规模的问题对所有的银行都是一个有意义的问题。我们所处的阶段，货币监管当局对信贷增长和整体货币供应量的增长的监管都更加严厉，这会持续一段时间，但是根据世界各国的经验来说，这种信贷趋紧的控制随着时间推移，会逐渐放松。按照国际标准来看，中国银行的贷款增长还是非常健康的，当然相比以前中国银行业的贷款规模增速会稍慢一些。在世界各地的经验来说，中央银行采取的调控措施，确实会有滞后效应，这也是各国中央银行面临的挑战，即它们采取的宏观调控措施，在未来时间中到底对市场有多大的影响。毫无疑问存款准备金率的提升对银行的业务成本会有增加，今年深发展的存款增长是相当好的，这也是我们特别强调的部分，但是存款准备金率的提高确实意味着我们新增存款的一部分被放入了准备金，而准备金的收益率是比较低的。过往的几次升息本来是对银行有些帮助的，而存款准备金率的提高又抵消了升息带来的一些好处。我们很难预测中央银行下一步的措施会是怎么样的，或是这些措施带来的效果会是如何。中国的银行业经营的有利方面是存款和贷款的利率都是由中央银行控制的，因此中国银行业的利差水平要比世界其他国家在稳定性上都要好一些。新增的资本金对银行来说是个长期因素，而不是影响下个季度或者未来几个月。因为随着时间推移，通货膨胀率可能下降，宏观调控措施也可能放松，这样银行会有更多的空间来增长，尽管我们的计划也考虑到未来六个月的情况，但是我们所募集的资本，是为了银行将来长远的发展，银行一旦达到8％的资本充足率，将要作的就是新设分支机构，由总行的肖遂宁行长亲自领导，会将募集来的资本用于熟悉的中国市场业务。公司结束了与GE的合约，因为以前和通用电气签订的入股协定，是两年以前签署的，那时的股价要低得多，这个股价现在已经不适合了，同时我们现在已经不需要额外的资本注入，来帮助银行达到4％的核心资本充足率，但是我们仍然在继续准备发行次级债的工作。

 

东方港湾－杨云；（1）零售业务方面，零售资产业务的增长速度远远快过零售负债业务，撇除零售资产业务带来的存款该等因素，零售负债业务的增长速度不尽理想，（2）纽曼行长来发展工作一段时间了，建立了一个全新的团队，在这个过程中，纽曼行长想建立一个什么样的企业文化？或者说想给经营团队带来什么样的核心经营理念？

刘宝瑞：资产业务的增速超过了负债业务，这是战略方面的考虑。我们银行一直以来是做公司银行的，从2004年开始向零售转型，在公司银行业务经营条件充分的情况下，公司的系统和人才，一切的硬件设施，都是用以发展公司银行，零售银行业务转型过程中遇到的人才和硬件等等条件，需要时间，资产业务是我们向零售转型的突破口，因为资产业务不必过分依赖网点，硬件和过多的专业人才，首先让资产业务有快速的成长，借以实现零售银行的先走一步。一方面为零售业务的转型积累条件，提高财力和支持，过去两年资产业务的成长非常令人高兴，资产结构和产品品种，商业模式都走在同行前列，资产业务提供了向零售银行转型的必要的物质条件，为整个银行转型，为整个零售团队注入了信心和活力。负债业务是银行的最基础的业务，也是决定零售银行将来成长的根基，我们发展资产业务的同时，并未忽视负债业务，包括理财产品的销售，储蓄存款的增加，我们在负债业务方面的考虑：（1）强化平台，建立一个高效运转的为客户服务的平台，这是负债业务，特别是储蓄业务和中间业务的理财产品业务的根基，提高客户服务的质量，为消费者提供更强更好的产品；（2）致力于在中高端方面有所突破，7月份推出的“天矶财富”的品牌和旗舰店，正在向全国扩展，本周四我们在深圳又有一家大型的财富中心面世，同时到年底会有一批的类似总行旗舰店规模和服务环境的一批旗舰店在各个城市亮相，这些都是基础设施方面的投资，由于负债业务过度的要依赖平台和系统的建设，因此周期会比较长，它的发展速度相对滞后于资产业务，这是一个规律。

纽曼：本行已经完成转型过程，第一阶段的转型工作是要把发展从一个资本充足率很低、不良贷款率很高和盈利水平比较低的状况转变成正常的经营状况，现在我们已经达到这个转型。我们已经提出了更高的要求，很多都是和客户服务有关，我们有一个行训，“诚信、效率、客户服务、专业”，我们对这些是非常认真的。另外对银行非常重要的是创新，我们要做很多事情来达到新产品和新的目的，包括一系列的培训。肖行长还在领导改进的另外一个重要的工作是改变分行系统的运行，不光是分支行的外观面貌，还要改变它们的业务流程和为顾客服务的方法，经过这样的改造，会达到更好的控制业务，更好的为顾客服务，更好的创新发展未来业务。

 

东方港湾－周明波：（1）去年中期和三季度我参加这个会，当时的拨备情况远远不到100％，当时公司说贷款经过严格审核，包括关注类贷款总量没有增长的情况下，当时的覆盖率已经足够了，当时的很多损失类贷款有清收回来的可能，当时其他银行拨备100％以上是浪费资本的做法，其实可以作为盈利流入资本后来增加放贷规模，但是现在的拨备覆盖水平达到110％多，我不知道是去年的拨备比较低呢，还是现在比较高？还是拨备政策发生了很大变化。（2）接着我同事的问题，在国内银行业务同质化的背景下，来促进低成本负债业务的发展，有没有比较特别的做法，参考国外的经验是否有差异化的方式。

纽曼：很有趣的一个事情，对每个银行而言并不存在一个到处通用的拨备准则，其实根据每个银行自身的业务模式，业务结构和信用风险的各自差异来说，需要的拨备的标准是不一样的，每个银行都会有一些自己的数据，这些数据根据它们自己的信贷政策和流程来作出的。在美国的次级按揭贷款出现问题，其中很有意义的一个事情，次级按揭贷款到底是怎么产生、发放，最后又是怎么被证券化，由金融机构来持有的？尽管次级按揭债券是非常先进的现代金融工具，也有一定的交易流动性，但是忽略了银行本身最重要的信贷风险的评估，所以出现了一些问题。经常出现的情况是，次级按揭贷款的发放商（按揭公司），它们知道自己不会持有这些按揭贷款的，尽管它们的经验告诉它们这些按揭贷款其实是有相当多的风险的，但是它们也不在意，因为它们最终要把这些按揭贷款卖给其他的人持有。在深发展我们非常清楚的认识到，我们发放的按揭贷款是一直要持有到期的，几乎每天我们都要看一下现有的贷款组合当中有可能出现风险的部分给我们带来的损失会是怎样。幸运的是我们银行运行所处的经济体（中国）的经济增长非常强劲，而且我们预计中国经济未来的增长也会是很好的。

肖遂宁：不是全中国，应该说是全世界的银行，都有一个在细分市场上进行差异化竞争的问题，其实所有的银行，不管是在国内还是在国外，都存在同质化竞争的特点，因为银行的产品是可以被无穷次数的Clone的，是没有特殊的知识产权可以保护的，每家银行之间的竞争无非是对市场的感觉快一点和慢一点，在某一个环节上好一点和差一点，对银行来说要产生比较好的盈利，在目前中国的经营环境下，有效的资本和风险管理是非常重要的，过去几年我们在风险管理上是成功的，我们现在对公对私的不良贷款总体的新产生不良率控制在0.5%以下，这个不良率对一个正在快速发展的银行来说，自身产生的利润或者计提的拨备都是可以轻松覆盖的，所以公司在进一步往前发展的过程中不良贷款会得到不断的改善，经营质量会不断的改善。如何获取低成本的负债，其实所有的银行都面临这个问题，随着金融脱媒时代的到来，老百姓的财富越来越多的会转向去购买各种金融资产，一般概念上的储蓄存款是会受到很大的冲击，工农中建长期靠储蓄支撑业务的银行，都发生了这么个现象，今年它们的储蓄存款不同程度都出现了下降，但是它们取得了另外一块，就是我们现在着力在做的第三方存管，它只是用另外一种形式改变了存款，以同业的形式回来了，资金流动的本质没有改变，改变的是统计口径，但对银行而言仍是一个资金来源。过去几个月我们在第三方存管工作中间我们与各家证券公司做了大量合作，尤其在IT系统的稳定性上，目前我们可以骄傲的说，我们在银行系统里面处于比较前卫的水平。这些都是赢得更多客户加入我们的第三方存管，赢得低成本资金的一个很重要的举措。另外就是我们的财富管理，我们在不断的推出一些新的产品（黄金挂钩、QDII挂钩的产品等），拥有财富的客户在本行理财时一定会有一块资金沉淀下来，沉淀的资金往往都是低成本的，从中长期看，随着品牌价值，网络覆盖能力的扩张，我们获取低成本资金的能力会越来越强。世界上每个政府在银行安全上都会有保护性政策，维持一定水平的利差，是全世界所有复责任的政府都会注意的一个事情，在西方国家也是最近这些年才逐渐放开，香港市场放开不到十年。简单的说利率的完全放开对银行的冲击在中国的目前的环境下不会马上到来。实际上我们的利率已经非常具有弹性，这非常有弹性的利率就给各家银行在风险管控能力方面提出挑战，在风险管控能力强的条件下，就可以选择一些更具收益性的产品和服务来做业务，所以利差就可以做大，本行的利差在同业里有比较好的表现。我们推出的产品和面对的市场竞争环境，我们还有机会把利差做的更好一些。

 

CICC－毛军华：（1）零售的住房按揭贷款，今年新增的住房按揭贷款中，有多少是一手房贷款，多少是二手房贷款？我们观察到新的房贷政策出来以后，房地产市场进入到比较低迷的阶段，我们银行如何应对这个挑战？（2）根据肖行长的经验，第一年新开的分行大体上能够产生多少盈利？（3）通行的拨备比率

刘宝瑞：我们的一手房按揭比较少，基本上我们都是在做二手房，透过和中介的合作。一手房这边基本上不太做，基本上很难做，做不到，因为我们没有去放贷款给开发商。开发商贷款规模大涉及几个亿，风险系数是100％的对公业务。二手房是对私业务，风险系数只有50％，利率就比较高一些。这两年房贷的成长主要依靠二手房市场的交易，在这两个产品的发展当中，二手房的交易有非常成熟的经验和管控方式的，所以专心做这方面的业务。目前的房地产市场局部过热的情况下，是什么样的业务策略？从去年年底以来，我们更关心自身风险控制的水平和能力，一直关注各地市场的走势，深圳的市场出现非常特殊的情况，房价在很短的时间内暴增到一定程度，还有一些地区也出现房价增长过快的情况，还有一类地区的房价是比较平稳的，关注的租售比和空置率等，我们在不断的观察和分析这些指标，在李文活团队和业务团队里，一直在盯住各地市场的发展情况，深圳这样高房价、暴增长的情况实际已经积累了大量的风险，我们基本的策略就是选择平稳地区，优质产品和优质客户。我们把全国的所在分行的业务区域划为三类： 1类是红区，具体说是深圳，在红区里，我们基本是稳定一些优质客户，满足一些优质客户，这是一个方面；2类是黄区，房价和租售比稍有超常的，这个地区是稳定更多的客户，为更多的客户提供服务，投机的客户不是我们的选择对象；在整个的业务模式和流程，市场选择里面，我们更注重实际需求的客户；3类地区是绿区，房地产市场呈现平稳增长的趋势，该地区的各项指标观察，风险系数趋于正常的地区，这个地区是大部分的地区，我们还是按照常规发展。在客户的选择上我们主张两个方面，一个是稳定的工作，一个是稳定的收入。美国房地产市场出现问题，其实忽略一个最基本的银行多年来的经验积累，“真实的收入，真实的需求”。这是我们现在和今后一段时期业务发展和风险控制采取的策略。

肖遂宁：新开分行现在很难有什么可以报告给大家。两个原因：（1）我们受资本充足率的限制，我们还没有取得新开分行的资质，取得资质之后才能采取行动；（2）我们正在对全国我们还没有网点的大城市和中心城市进行评估，大家有一点可以看得到，深发展作为一个全国性的商业银行，在完成资本充足率的补充后，肯定会坚定不移的把物理网点在国内的主要大城市，经济成长和风险控制比较好的地区，逐渐投放。

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