水和面包的故事：现金与利润

晔子

水和面包的故事：现金与利润

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作者:洪人刚　来源:《总裁》杂志　日期:2003-01-08　
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    现金和利润，两者之间到底哪一个更重要？相信有相当一部分的经理们会回答：利润！企业追求的不就是利润吗？其实，从财务管理的角度出发，答案不是利润，而是现金！从企业运作的角度出发，答案也是现金！

    假如你正处在一个沙漠的中心地带，由于体力有限，你必须抛弃背包里两样东西中的一样，它们是水和面包，你会留下什么呢？一定是水。水好比现金，而面包好比利润！

    再打个比方，如果你是一家公司的总经理，公司现在的情况是：银行存款几乎为零，明天需要支付给税务局一笔已经拖得不能再拖的70万元税款，这时有个客户来买东西，他提出了两种条件:第一，当场付款，但120万货款必须打个6折(72万元);第二，90天后全额付款。你会选择哪一种？前者意味着现金，而后者则是利润。如果你选择后者，你就必须另想办法去找70万元的现金，不然的话，等待着公司的将是清算程序，90天后你的公司都不存在了！

    现金又好比氧气，企业必须像宇航员和潜水员一样，每时每刻关注自己的氧气存储量。

现金为什么重要？

    首先，从时间角度出发，利润是一个中长期的概念，而现金则是个短期概念。

    有人会说，我们不是提倡目光要放得长一点吗？没错！但是有一点不能忘了，要发展首先要生存，中长期是建立在短期基础上的。企业没有利润能否生存？企业没有现金能否生存？答案就在我们身边。
众所周知，国内很多外企在很长时间内都处于亏损状态，但是他们并没有关门，因为他们有充足的现金。网站也是一个很好的例子，我们经常听说某某网站所剩余的现金还能支撑半年或一年，也就是说虽然它没有利润但还能再生存6个月或12个月，但它如果没有现金，有可能一个月都生存不下去。

    现金，维持了一个企业的生存；而利润，则是一个发展问题或中长期生存问题。先保命要紧，如果命都没有了，还谈什么发展？作为一个企业的财务经理，他的第一职责是：确保现金流量（而不是利润）。在国内，很多中小型企业缺乏对现金的重视，一味追求利润，追求市场，结果是由于摊子铺得太大，现金周转不过来，导致了企业的倒闭。

    其次，现金比利润更真实！

    一个企业有很高的利润，也不能说明这家企业没有现金周转问题，不能说明这家企业就没有倒闭的危险，因为利润=收入-费用，而现金=收钱-付钱。

    收入不等于收钱，费用不等于付钱；利润是“算”出来的，现金是“点”出来的。算可以有不同的算法，根据不同的算法我们可以得出截然不同的利润水平；而点却只有一种点法，那就是一块加一块，你必须真有一块钱才能加进去。

    利润高的企业并不意味着现金很多，请看下面的例子:

    那么，这家企业的现金流量最高可能值为多少? 最低可能值又为多少?

    a、最高为100元，一分钱的费用都没付(都在应付款中)，但是100元的收入都收回来了(应收款为零)。

    b、最低为-80元，80元的费用都付了(应付款为零)，但100元的收入都没收回(都在应收款中)。

    c、有可能这家企业的现金流量是-10。100元的收入回收了65元，而80元的费用支付了75元：收到65元，付出75元，现金减少10元，虽然这家企业的利润为+20元。

    如果把公司的利润改动一下，那么，这家企业经营活动的现金流量最高可能值为多少?最低可能值又为多少?

    a、最高为80元，一切费用都没付(都在应付款中)，但是80元的收入都收回了(应收款为零)。

    b、最低为-100元，100元的费用都付了(应付款为零)，但是80元的收入都没有收回来(都在应收款中)。

    c、有可能这家企业的现金流量是+10，80元的收入回收了75元，而100元的费用却支付了65元：收到75元，付出65元，现金增加10元，虽然这家企业的利润为-20元。

    结论：利润只能影响现金流量的范围以及正负区域各占的比重，但是，企业的现金流量最终是多少，却是应收款、应付款及存货的管理所决定的.

好动的水银

现金是气！我刚上的财务管理课上教授就是这么强调的。

正如21楼所言，利润是过程，现金是结果。

好，在顶楼的案例中，如果我们能撑到利润实现的那一天（拿到现金了），我们就要支持给利润一个机会；或者，倒过来，接起现金，让她支撑到利润实现那一天。

所以，我认为选择是很显然的，因为现金的价值，才有利润的价值；而利润实现了现金更大的价值。

财务管理的点是通过现金看到的价值。

public

收入不等于收钱，费用不等于付钱；利润是“算”出来的，现金是“点”出来的。算可以有不同的算法，根据不同的算法我们可以得出截然不同的利润水平；而点却只有一种点法，那就是一块加一块，你必须真有一块钱才能加进去。

sharan

对于发生主义来说，企业会计制度应该选择现金主义。

其中较为合理的应该是美国会计制度的处理方法。

singlewolf

对，从财务管理的角度来说，企业的目标应该是生存，发展，赢利。所以现金才是最重要的，君不见很多企业的利润很高，但都形成了应收款，最终导致大量的坏帐，企业依然没有足够的现金进行企业日常业务操作。因而，现金比利润重要。

cwd680613

现金是王，这是企业发展的硬道理，李嘉诚就说过，一定要保有一定量的现金。为什么？？否则就会出现黑字破产了。

dangmo

我认为这是个时间点与时间段的问题,现金是个点值,利润是个时间段值,当我们把两者放到一个时间点上来比较时才会出现楼主所说的情况,看看我们的财务发展过程(从原来的单纯的会计核算功能向会计核算为辅综合财务管理为主)就知道,出现楼主所说的情况时,企业出现严重财务管理失控或企业经营危机,此时利润就必须向现金低头,如果一个企业平时的财务管理正常及经营正常,相信企业主还是要以利润为主,要不能只会最终走向利润向现金低头

htxhf

大部分人都认为年度报表中的利润是可以操作的,而现金是无法操作的。
但实际上报表上的现金情况也是可以粉饰的。

sxj120

我接触过许多企业，真正现金宽松的企业是不多的。在现代企业发展中，融资尤其显得重要。为了获取利润，企业必须投入现金。现金的短期不应该以牺牲利润来解决，而要建立良好的融资渠道。我接触过的企业，融资能力的强弱在很大程度上决定了企业的生存和发展。

wangzh917

我也觉得这种观点是正确的不过大多数时候情况不是这样的
这种观点是在这种特殊的情况下才会有意义