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2007年11月24日 来源:《财经》网络版 作者:周琼
广东美的电器股份有限公司（深圳交易所代码：000527，下简称美的电器）23日晚发布公告，该公司当日与控股股东美的集团签订股权转让协议，拟以 47957.79万元受让后者直接或间接持有的合肥华凌股份有限公司100%股权、广州华凌空调设备有限公司100%股权、中国雪柜实业有限公司95%股权；拟以3112.86万元受让美的集团持有的重庆美的通用制冷设备有限公司（下称重庆美通）30%股权。
公告透露，美的电器旗下全资子公司MIDEA ELECTRIC INVESTMENT(BVI) LIMITED近日将与重庆美通的另一重要股东Gold Best Worldwide Ltd.公司签订受让其所持有的重庆美通25%股权的股权转让协议，从而使美的电器对重庆美通间接持股达到55%。上述数宗交易若获顺利交接过户，非但此前颇受关注的美的电器与美的集团间同业竞争问题将得以彻底解决，同时美的电器在家用空调、冰箱和大型中央空调领域的产能规模和技术竞争优势也将得到大幅提升。
在白色家电领域进行了一系列跨区域品牌收购之后，如何化同业竞争为规模优势是美的电器今年以来的一项挑战。据家电咨询机构中怡康发布的数据，今年美的空调、冰箱等业务虽获大幅提升，但美的集团控股的华凌和荣事达，其空调、冰箱、洗衣机销量却不同程度地出现了下滑现象。同样的产品定位，使得荣事达、华凌在与美的的竞争中受到较大影响。今年6月30日，美的电器公布《关于加强公司治理专项活动的整改报告》时，曾承诺年底之前促成通过业务重组方式，彻底解决冰箱、空调的同业竞争问题。
据悉，经由此次股权转让，美的集团旗下最核心业务——白色大型家电业务将基本被注入美的电器，实现“大白电”业务整体上市的目的。至此，美的欲“打造白色大家电上市公司旗舰”的发展战略进一步清晰。目前，美的集团持有美的电器46.74%的股权。
美的电器一位负责人23日晚在回应《财经》采访时称，此次收购所使用的资金俱为公司自有资金，将不会针对收购计划另行融资。
根据相关审计报告显示，截止2007年9月30日，合肥华凌净资产为15496.05万元，广州华凌净资产为23435.46万元，中国雪柜净资产为 9501.35万元，重庆美通净资产为10376.2万元；上述四家公司2007年1-9月净利润分别为3034.71万元、2484.02万元、- 1132.68万元、126.57万元。根据相关转让协议，合肥华凌、广州华凌、中国雪柜三家公司需使用的华凌商标等相关知识产权随同相应股权一并转让给美的电器，但不单独作价，股权定价均依据四家目标公司经审计截止2007年9月30日的净资产为基础平价确定。在整合效应及业务整体增长的支撑下，预计该系列收购对美的电器EPS（每股收益）有一定的增厚。
另悉，由美的集团控股的华凌集团（香港交易所代码：0382，为广州华凌、合肥华凌及中国雪柜三公司的持有者）于同日发布公告，拟收购美的集团控股的威灵控股（BVI）有限公司与其附属公司所经营的家电电机（包括空调电机、洗衣机电机）、变压器和电阻器制造和销售业务。同时，华凌集团将原附属的九家公司及其经营的空调、冰箱业务出售给美的集团。
这一交易的完成，是美的集团与美的电器针对合肥华凌、广州华凌、中国雪柜等三家公司股权重组（即解决同业竞争问题）的先决条件。若交易完成，华凌集团经营业务将转型为家电上游产业，并拟更名为“威灵控股有限公司”。资料显示，华凌集团截至2006年12月31日持续三年处于净负债状态，所出售公司中除合肥华凌、广州华凌、中国雪柜等三家作为主要经营实体有较高的净资产外，其余六家公司均为净负债。
据悉，本次交易除需提交美的电器股东大会批准外，还需经当地对外经贸主管部门等审批机关批准。美的集团控股子公司近日从华凌集团手中取得合肥华凌、中国雪柜、广州华凌股权所签的转让协议也尚需华凌集团股东大会、香港联交所等有权部门的最终批准。
若完成上述交易，合肥华凌、广州华凌、中国雪柜等三家公司拥有的大约300万台冰箱产能、200万台空调产能，预计将大幅增强美的电器冰箱和空调业务的规模效应，提高其市场占有份额，并将完善产能布局。收购重庆美通股权完成后，美的电器将拥有大型中央空调业务的制造能力和销售渠道，实现“全线覆盖大、中、小型中央空调”战略。 |
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