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金砖四国峰会放弃挑战美元 IMF改革或成焦点

 

2009年06月17日07:28 　 大洋网-信息时报　

 

金砖四国峰会放弃挑战美元

在国际金融危机还没有见底的大背景下，被称为“金砖四国”的中国、巴西、印度、俄罗斯在俄罗斯堡举行首次领导人峰会，美元在全球金融体系中的地位是此次峰会的主要议题之一。

首届金砖四国峰会昨天在俄罗斯叶卡捷琳堡召开。俄总统助理谢尔盖霍季科14日表示，四国领导人将不会讨论新的全球储备货币的问题，但会谈论更多关于以何种方式改革国际金融机构的议题。

无独有偶，中国连续增持美国国债的动作终于停止。最新数据显示，4月份中国减持了约44亿美元美国国债。这也是中国一年多来首次减持美国国债。

谢尔盖霍季科说：“领导人将讨论更加实际的问题，谈论更多关于以何种方式改革国际金融机构的议题。”此前，俄罗斯曾呼吁人民币和卢布代替美元成为未来的世界性储备货币。巴西战略发展部部长罗伯托也表示出对改革世界贸易体制的期望。但俄罗斯财长库德林上周六在G8财政部长会议上表示，目前美元作为世界主要储备基金的状况还不可能改变。

IMF改革或成焦点

首届金砖四国峰会昨日在在俄罗斯召开。此前新华社报道称，与会领导人将重点就应对国际金融危机冲击、二十国集团峰会进程、国际金融机构改革、粮食安全、能源安全、气候变化、金砖四国对话未来发展等重大问题交换看法。

在全球金融体制改革方面，金砖四国成员在峰会前最引人注目的动作是，俄罗斯和巴西都以购买国际货币基金组织（IMF）债券为由，宣布将减持美国国债。中国也表示考虑认购不超过500亿美元的IMF债券，俄罗斯和巴西也各自认购100亿美元。

俄罗斯第一副财长潘金此前在接受本报记者采访时表示，峰会上领导人们很可能会讨论以IMF特别提款权(SDR)为基础，构建新的超主权货币替代美元的方案。

专家指出，金砖四国认购以SDR计价的IMF债券，主要是为了增加在IMF的话语权。本次峰会各国博弈的结果，或许会为两年后IMF改革的另一场博弈奠定基调。

“金砖四国峰会在直接意义上是对全球金融危机的回应，在广义上是由今年密集的全球谈判促成的。”中国社科院世界经济与政治研究所副所长王逸舟在接受本报记者采访时做出如上评述。王逸舟将2009年描述为“全球谈判年”。

美元储备地位再掀热议

就在俄罗斯总统梅德韦杰夫提出“世界需要更多种储备货币”，引发“美元恐慌”后没几天，俄财政部长库德林突“唱反调”，称目前美元“状态良好”，并进一步表示美元作为全球储备货币尚无替代品。

俄罗斯财长Alexei Kudrin公开表示，现在去谈论美元世界储备货币的替代品“为时过早”。该言论对美元汇率上涨提供了较大支撑。上周五，日本财务大臣与谢野馨也出面“力挺”美元，指出日本相信美国国债地位不可动摇，同时表示美元作为全球储备货币的地位并未受到威胁，这一度给美元反弹提供了动力。

上周，俄罗斯央行第一副行长Alexei Ulyukayev刚刚表示可能出售其持有的美国国债的一部分，转而购买国际货币基金组织（IMF）债券。与此同时，巴西财长Guido Mantega也说将购入100亿美元IMF发行的债券。

纽约梅隆银行驻伦敦首席货币策略师Simon Derrick直言不讳地公开指出，美国财政部正在促使其主要伙伴国发表支持美元的言论，以让这些持有大量美国国债的国家不会“搬石头砸自己的脚”；但无论现在官方言论是否支持美元，仍应看空美元。

高盛驻伦敦经济学家Thomas Stolper表示，“金砖四国”央行抛售美元资产的行为可能导致欧元兑美元汇率在9月前涨至1.50。

高盛还在本月9日的一份报告中建议客户买入欧元兑美元。汇丰全球货币策略师Richard Yetsenga则认为，许多主要货币获得上涨，正是受益于美元储备地位可能受到威胁的市场预期；然而不可否认，美元地位要动摇应该是很久以后的事了。

西太平洋银行驻纽约资深货币策略师Richard Franulovich也表示，一个国家储备货币并非由央行官员决定，而是由货币本身。在他看来，最根本的事实在于美国是全球最大的经济体，因而资本市场的深度和流动性最强，至少现在看来还未有其他货币能与美元抗衡。

 

加强合作应对危机

金砖四国的合作，起因于四国在金融危机中付出的高昂代价。在这方面，俄罗斯损失最为惨重。雷曼兄弟破产当天，俄罗斯卢布兑美元汇率还是1比25，而到今年2月初已经跌破36，贬值幅度超过4成。油价大幅度下跌也给俄罗斯带来巨大打击，去年第四季度俄罗斯原油出口量环比增加160万吨，出口额却锐减四成，仅为277亿美元。俄罗斯对外出口也深受影响，去年9月的出口额为438亿美元，到今年1月已经萎缩到180亿美元。

同样的情况也发生在金砖四国的其他国家，虽然中国的人民币一直保持稳定，但在出口方面也大幅下挫。在欧美市场需求不旺的情况下，金砖四国明显加强了合作。中国与巴西和俄罗斯都达成了石油换贷款协议，而中国国家副主席习近平还专门出访巴西，推动两国在能源矿产方面的合作。

“金砖四国”拥有全球40%左右的人口，约1/6-1/7的全球总GDP（依货币汇率变化）。四国自然资源丰富，历史文化传统悠久。

作为金砖四国概念的提出者，高盛公司最近一期的金砖四国月度研究报告中，也强调金砖四国将领跑全球。该报告预计中国将是全球最早复苏的国家，将于2010年中恢复趋势增长率，远远早于其他国家。印度和巴西将于2011年恢复趋势增长率，也快于大多数其他新兴市场。

相关报道：中国一年来首次减持美国国债

据新华社电 美国财政部网站显示，截至今年4月底，中国持有的美国国债为7635亿美元，低于3月底的7679亿美元，这意味着4月份中国减持了约44亿美元美国国债。

这是中国一年多来首次减持美国国债。分析人士认为，减持本身体现了在美元贬值背景下，政府或机构对持有巨额美国国债的复杂心理。相比于减持本身，中国需要寻找“治本”之策来破解美元贬值难题。

“减持不一定是官方行为，也有可能是机构在减持。与目前的7000多亿美国国债相比，40多亿美元只是一个很小的数字。”中国国际经济关系学会常务理事、金融专家谭雅玲说。

“因为减持的数量很小，所以目前还不能判断它是否成为一种趋势，但可以肯定的是，减持行为体现了政府或机构对持有美国国债的谨慎心理。因为随着美元的贬值，持有巨额美国国债无疑是有很大风险的。”社科院世经所国际金融室副主任张斌说。

在经济衰退时期成为美国国债的最大债主，意味着可能要承担一定的额外风险。美元如果大幅贬值，中国的1.95万亿美元外汇储备是否面临缩水困境，这已成为市场无法躲避的话题。

针对这一状况，诺贝尔经济学奖获得者、经济学家克鲁格曼更是尖锐地总结说，中国正在陷入美元陷阱。

其实，中国也并非是唯一减持美国国债的国家，包括日本、俄罗斯、巴西等国在内的多个国家和地区均在4月份减持了一定的美国国债。

 

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俄建议金砖四国互买债券 以减少对美元依赖

 

 2009年06月17日03:49 　 中国证券网-上海证券报　朱周良

 

金砖四国探讨改革世界金融体系非传统路径

当地时间16日下午，第一次金砖四国领导人会晤在俄罗斯第三大城市叶卡捷琳堡拉开大幕。尽管整个会议的正式议程只有短短几小时，但本次峰会在全球所引起的关注度却丝毫不逊于以往任何一次G7或是G8首脑会议。

在全球仍在全力对抗金融危机和经济衰退之际，经济规模占到全球15%的金砖四国被寄予厚望。外交人士透露，本次会晤重点讨论应对国际金融危机举措等问题，其中可能涉及国际金融体系改革问题。

推动国际金融体系改革

根据东道国俄罗斯的安排，中国、巴西、俄罗斯和印度“金砖四国”的领导人16日将主要出席小范围会谈、大范围会谈、联合记者会和工作晚宴。

这是金砖四国领导人首次举行正式会晤。与会领导人将重点就应对国际金融危机冲击、二十国集团峰会进程、国际金融机构改革、粮食安全、能源安全、气候变化、“金砖四国”对话未来发展等重大问题交换看法。

在会议开幕前一天，中国外交部国际司司长吴海龙专门在叶卡捷琳堡召开吹风会。他透露，本次会议将重点讨论应对国际金融危机举措等问题。

吴海龙表示，此次领导人会晤将主要就应对当前的国际金融危机展开讨论，其中可能涉及国际金融体系改革问题。他说，有些国家已经提出了建立超主权货币的主张，中方认为这一主张的出发点是保障各国外汇储备的资产安全，稳定国际货币体系，促进世界经济的发展。

吴海龙表示，中方一贯主张完善国际货币体系，健全储备货币发行的调控机制，保持主要货币汇率相对稳定，促进货币的多元化和合理化。

在16日举行的开幕致辞中，俄罗斯总统梅德韦杰夫开门见山地表示，本次会晤将提供一个难得机会，让金砖四国的领导人能够探讨改革世界金融体系的“非传统路径”。

“如果只是由一种货币主导，那么这样的全球货币体系不可能成功。”梅德韦杰夫说，“我们知道，目前这种货币是美元。”他表示，现有的货币体系存在各种风险，包括通胀风险。

俄建议四国互买债券

梅德韦杰夫在会前重申，希望推动创建一种新的超主权货币，以挑战美元的主导地位。俄罗斯还呼吁上合组织的其他成员在双边贸易中使用本币进行结算。

梅德韦杰夫表示，包括美元在内的现有储备货币并未发挥其作用，一种新的超主权货币正在成形。“我们可望目睹一个超主权货币的创立，它将用于国际清算。”梅德韦杰夫在会议前的记者会上说，“虽然使用量将会有限。”

但一些分析人士认为，短期内创立新主权货币可能有难度，使用起来也有不少障碍。因此，短期内增强IMF特别提款权(SDR)可能是一个选择。俄总统助理德沃尔科维奇16日表示，俄罗斯、中国和其他一些国家的货币应当被纳入SDR的一篮子货币。

最早提出金砖四国概念的高盛全球首席经济学家本周在接受上海证券报记者专访时也表示，如果在未来20年，金砖四国的影响力能赶超G7，那么美元的主导地位削弱将不可避免。相应地，SDR的应用也可能更为广泛，但前提是需要引入更多新的组成货币。

另据报道，德沃尔科维奇昨天还透露，在得到回应的情况下，俄罗斯可能利用本国储备购买金砖四国合作伙伴发行的有价证券，并可能建议其他三国也采取类似做法，以期减少对美元的依赖。

德沃尔科维奇称，本次会晤将讨论有关提高贸易结算中本国货币份额的问题，并且还将讨论部分本国储备的配置。比如用四国各自的储备购买美国和欧洲国家的债券，以及购买金砖四国伙伴国发行的金融工具。

 

引领全球复苏新引擎？

专家表示，考虑到全球经济依然深陷衰退，复苏前景依然不明，以中国为首的一些形势相对较好的新兴经济体俨然成为全球投资人眼中的希望所在。金砖四国领导人会晤的举行，也令各界对这四国寄予了更高的预期。

高盛日前发表的金砖四国月评指出，不断蔓延的全球金融危机对四国产生冲击，例如，它们不同程度受到外部投资趋弱的影响，但是，国内市场的巨大潜力、相对充裕的外汇储备和较为稳健的金融体系，使金砖四国具备相应的抗危机能力。四国国内需求更加强劲的势头不仅促进了本国经济增长，也成为双边或多边经贸发展的动力。月评报告认为，在当前形势下，以金砖四国为代表的新兴经济体对世界经济增长的贡献显得“更为突出”，也是当今世界主要的发展趋势之一。

就在几个月前，还有一些人担心，“金砖四国之梦”可能因为这场危机而被彻底击碎，但事实证明，在经历了危机的严重冲击过后，金砖四国的相对崛起似乎变得更为势不可挡。

根据高盛的最新预测，全球经济今明两年的增长将分别为-1.1%和+3.3%。金砖四国今明两年的增速预计分别为4.8%和8.0%。如果看国内需求，这样的对比将更为显著。高盛预计，2010年，全球需求将增长3.4%，而以中国为首的金砖四国则有望增长8.8%。

金砖四国探讨改革世界金融体系非传统路径

“这意味着，相比以往世界经济全面高速增长期间，金砖四国主导全球经济增长的格局更为明显。要知道，我们还刚刚大幅下调了对俄罗斯今年增长的预期。”奥尼尔对本报记者说。

未来有望定期举行

分析人士表示，金砖四国都是重要的新兴市场国家，在国际事务中都具有重要影响。四国加强合作，符合国际社会的共同期待与利益。因此，四国应共同努力，扩大共识和共同利益，加强协调合作。

来自俄方的消息称，有关国家有意在这次金砖四国峰会之后，把这一机制延续下去，未来将定期举行类似峰会。

俄罗斯外交部副部长里亚布科夫在会前表示，继叶卡捷琳堡会议后，金砖四国领导人会晤未来将定期举行。 他在记者会上说：“在叶卡捷琳堡峰会后，金砖四国领导人会晤未来将定期举行。也就是说，我们今天在这里是见证者和参加者，我们参加的并不是一次性的活动。”

巴西总统卢拉则在会前表示，八国集团“已经死亡”。他表示，G8还是重要的，但不能代替金砖四国，后者的国土总面积占世界领土总面积的26%，人口占全球总人口的42%。根据国际货币基金组织的统计，2006年至2008年，四国经济平均增长率为10.7%。随着四国经济快速增长，其国际影响力与日俱增。

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背景资料：金砖四国

 

 2009年06月14日10:26 　 新华网　

 

新华网北京6月14日电 （记者张伟）“金砖四国”是指巴西（Ｂｒａｚｉｌ）、俄罗斯（Ｒｕｓｓｉａ）、印度（Ｉｎｄｉａ）和中国（Ｃｈｉｎａ）四个重要国家。由这四个国家英文首字母组成的“ＢＲＩＣ”一词，其发音与英文的“砖块”非常相似，故这四国被称为“金砖四国”（ＢＲＩＣｓ）。

　　2001年，美国高盛公司首席经济师吉姆·奥尼尔首次提出“金砖四国”这一概念。2003年，奥尼尔在一份题为《与“金砖四国”一起梦想》的研究报告中预测，到2050年，世界经济格局将重新洗牌，“金砖四国”将超越包括英国、法国、意大利、德国在内的西方发达国家，与美国、日本一起跻身全球新的六大经济体。高盛这份报告出台后，中国、印度、俄罗斯和巴西四国作为新兴市场国家的领头羊，受到世界广泛关注，“金砖四国”这一概念由此风靡全球。

　　“金砖四国”国土面积占世界领土总面积的26％，人口占全球总人口的42％。根据国际货币基金组织的统计，2006年至2008年，四国经济平均增长率为10．7％。随着四国经济快速增长，其国际影响力与日俱增。

　　“金砖四国”均是新兴市场国家，在许多国际和地区问题上看法接近。近年来“金砖四国”的对话合作不断加强，经常就国际经济和发展领域的重大问题交换看法。2008年7月，“金砖四国”领导人在日本洞爷湖参加八国集团系列会议期间，曾举行会晤。同年9月，“金砖四国”外长在俄罗斯叶卡捷琳堡举行会议，就千年发展目标、南南合作、气候变化、能源及粮食安全等问题进行了讨论。同年11月，“金砖四国”财政部长在巴西圣保罗举行会议，呼吁改革国际金融体系，使之能够正确反映世界经济的新变化。