[推荐]股票实战套利模型(金美林投资)

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中短线波段组合套利模型--实战操作模型(一)


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　　对于中小投资者而言，一年进行二至三次的中短线波段操作，是比较稳健的羸利模式。那么，在实战中如何把握这种中短线波段呢？



　　1.波段操作的基本原则是：大势好时全进、大势不好时全出，利用大盘进行波段套利。大盘中短期上升时，大部分的个股都会上涨；大盘中短期下跌时，大部分的个股都会下跌。大盘的中短期波动与个股的涨跌有非常直接的正相关性。这样，在大盘中短期上升势确认时全进，而在大盘中短期头部确认时全出，真正做到"顺势而为、波段炒作"。



　　2.波段操作的组合策略。中短期炒作主要利用大盘的中短期波动来赚钱，它赚的是大盘上扬的平均利润，所以在个股上主要利用组合套利。若只选一个股炒作，万一该股在这波中短期升势中弱于大盘，涨幅不大，有的甚至不涨反跌，这样将白白浪费一段赚钱的机会。若选股太多，一方面资金管理就比较难办，风险不易控制，另一方面获利能力也相对减弱。所以个股选择的数量上以三个为好，开三个仓位，每个仓位又分三次进出。在大盘中短期盘底过程中选三个股逢低各买入一份，当大盘回抽蓄势时加仓一份，当大盘再次上攻确认时，把剩余的四份重仓三个股中表现最强的一个。个股选择可从三个方面选股，在大盘下跌过程中作强势整理的次新股；中短期上升趋势完好，在大盘下跌过程中作震荡蓄势的强庄股；中线上升趋势完好，在大盘下跌过程中作无量或缩量下跌、地量横盘的中线庄股。



　　3.波段操作的技术特征。中短期波段炒作的是中短期上升势与中短期反弹势，中短期上升势是中级上升势中的其中一段上升势，中短期反弹势是中级横行势或中级下跌势中的中短期上升。中短期上升势的研判可利用均线系统，其中均线的参数设为(7、13)，一波中短线上升，股价一般都在13日均线之上运行，中短线下跌时，13日均线是股价的压力线，当7日均线上穿13日均线形成金叉向上时，中短期底部确立，此时可加重仓；当7日均线下穿13日均线形成死叉向下时，中短期头部确立，此时应减磅或离场。



　　4.波段操作的买卖策略。在大盘中短期上升过程中，不再另外选股，以波段持有为主。大多数中小投资者在大盘上升行情中不断换股、进进出出，这样虽也能赚点小钱，但持股成本也在不断提高，最后是在大盘做头后高位全线被套，这时若又不知止损出局，结果是赚到的小钱亏完不算，连本金也会损失。但在被选中的三个股间可有所侧重地轮炒，先重仓做最先表现强势的个股，当该股出现中短期头部时先获利了结，而此时大盘仍处于上升势之中，则可用获利了结的资金的一半加仓另一未放量拉升的个股，直到大盘出现中短期调整信号。大部分个股的表现往往与大盘同步，但有少部分个股的表现与大盘相差一点。开始强于大盘的个股会先于大盘见顶，后启动的个股在大盘见顶后才见顶回落。所以在大盘见顶前以个股见顶卖出为主，当个股出现中短期见顶后应获利了结。但当大盘中短期见顶后原则上清仓出局，至少要作大比例减仓。对仍处于强势的个股可适量持有，一旦有见顶迹象即刻出局。



　　例如，2002年股指出现二次中短线波段操作机会：第一次的波段底点在一月份的1350点区域，波段高点是三月份的1650点区域，在此波中短线上升行情中，超跌低价股是主流板块；第二次波段底点是6月份的1480点区域，波段高点是7月份的1700点区域，深圳本地低价及低价国企大盘股是本波中短期上涨的主流板块。



　　股指自1311点以来的上涨是今年的第一次中短线波段机会。这一次中短线上涨的性质还是一个反弹行情，时间上已运行了7周，空间上涨幅达16%，股指已接近前期1500―1750点的密集成交区，在沪市不到100亿的量能下，很难再向上攻击。目前股指是呈现一种缩量上涨态势，量价明显背离，股指的向上突破很可能是一种假突破。股指的中短期波段头部正在来临。操作上，可采波段退出原则，对于已放量拉升的个股，当成交量急剧入大后又迅速萎缩的个股，应及时获利套现。对于还未补涨而形态仍保持良好的个股仍可谨慎持股，等待其补涨时了结。



　　

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中线跟庄套利模型--实战套利模型(二)

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　　对于中小投资者而言，一般都是股价的被动接受者，要想在较短的时间内获取最大利润，跟庄炒作无疑是最主要的手段之一。如何跟庄，在什么时候买入最佳呢？下面我们就以宝钢股份(600019)为例，来介绍一下中线跟庄套利模型。



　　1.模型的原理：无论庄家的操作手法怎样变，其操作原则不会变，庄家必须在低位以现金换筹码，高位以筹划码换现金，完成资金--筹码集中--资金增值--筹码分散这一操作周期。庄家总要在低位吸货，吸完货后就等机会拉升，拉升过程中要洗筹，洗完筹后再拉升，拉到高位就要考虑出货。不管庄家做法怎么样隐蔽，实力怎么样强大，庄家有它最弱的时候，这是庄股的命门，就象是蛇的七寸位。那么在 庄家的七寸位重仓杀入，中线持有必有厚报。



　　2.中线庄股的运作过程：中线庄股的运作过程一般可分：中级底部吸货段--第一波中级拉升段--中级调整洗筹段--第二波中级拉升段--中级头部出货段。中线庄股从进货到出货的时间往往在1.5-3年，所以跟庄操作要有无比的耐心和信心。中线庄股从底部低点到头部高点的绝对涨幅在2-5倍。



　　3.中线庄股的命门：中线庄股的命门是庄股在完成吸货及第一波拉升段后的中线调整洗筹段的末期。庄家已吸満筹码，已达到了相对控盘。由于中级洗筹调整，股价跌至底部颈线附近，在加上做庄已有一段时间，时间成本开始增大。庄家可能刚刚脱离成本区、甚至还处于微亏。此时，吃进的筹码没法吐，向上拉升又没有大势的配合。所以，庄家这时只能缩量盘整，等待机会拉升，这是庄股最弱的时机，是庄股的命门所在。



　　4.操作方法：选择中线庄股的时机是大盘在中级下跌行情的末期；在庄股的七寸位介入一半，若股价涨势确认再进另一半，若股价又下一个台阶时观望，再涨起时逢低补入另一半；在上涨过程中，利用大盘的中短期波动进行三分之一仓对倒；当进入最后拉升段后可分批派发。



　　例如：宝钢股份，该股自2001年2月上市开始，从最高的7.37元跌至10月份的最低3.66元，跌幅达50%，中长期的下跌是庄股形成的一个重要条件之一。



　　吸货段：2001年10月到2002年5月，股价在3.60元至4.30元之间箱体震荡，震荡幅度为19%，时间为8个月，吸货形态是双底加平台。月K线组合是带有长上下影线的阴阳横行震荡线。



　　第一波拉升：2002年5月20日至9月4日为第一波拉升，股价从3.83元涨至4.85元，涨幅26%。特别是在6.24行情中，在短短的两日内就涨到位。量能急剧放大到天量后迅速萎缩，股价连续出现中阴震荡线，这是拉升见顶的重要信号。到9月5日股价跌破55日均线，第一波拉升结束。



　　中级调整段：中级调整一般分a-b-c浪，并在底部颈线附近止跌。8月21日的4.56元至10月10日的4.08元为小a浪，4.08元至11月8日的4.42元为小b浪，4.42元至2003年1月6日的4.01元为小c浪。股价在4元附近四次止跌回升，这跟创新低的大盘出现显著的反差。这就是中线庄股的命门所在。此时可在4.10元附近买入一部分。



　　第二波拉升：2003年1月8日的一根中阳线，使股价向上突破均线系统，站在55日均线之上，形成了"出水芙蓉"的启动K线形态。成交量也开始出现温和放大。1月14日随着大盘的上涨收出了一根大阳线，涨幅9.02%，第二波中级拉升确认。此时可加仓另一部分。随后股价缩量上涨，而此时的其它低价大盘却是缩量回调，该股已脱离了板块概念，庄股的特征已是非常明显。从目前情况看，第二波拉升从4.01元涨至最高的5.11元，涨幅为27%，由于大盘开始进入调整，该股也可能会出现一个中短期的调整，但第二波中期拉升并没有结束。此时可采用中短期波段对倒的手法，在高位减仓一部分，一旦大盘止跌起稳，再逢低补回。



　　在大盘的这一波反弹行情中，除宝钢股份外，走出第二波拉升的中线庄股还有扬子石化(000866)、福田汽车(600166)、一汽车桥车(000800)、燃气股份(000793)等个股。投资者可仔细分析它们的运作特点，把握中线跟庄的套利技巧。

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整理形态突破套利模型--实战套利模型(三)



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　　对于中级上涨的强势庄股，由于大盘及个股的原因，在中级上涨过程中往往会出现一次中短期的形态整理，这种形态整理的可操作性较强，但这是一种短线操作模型。下面我们就以长安汽车(000625)为例，来介绍一下这种套利模型。　　　　　



　　1.时机及个股的选择：大盘处于中短期下跌的末期或上升行情的初期。处中级上升势中的强势庄股，由于大盘的下跌，随着进行一波中短期的整理，但中期上升趋势并未破坏，日均线系统(21、34、55)仍处于多头排列，股价能在55日均线附近止跌。其整理形态为上升矩形、上升三角形等。整理形态的时间在2-3个月，震荡空间15-30%。



　　如长安汽车，股价自2002年年初的4.41元一路上涨，从周线上可以看出，该股一直处于中线长期上升势。2002年11月，该股股价突破6.24行情的高点。后由于大盘处于下跌之中，该股在高位走出了强势整理形态，整理的时间为7周，c浪的低点在a浪的低点附近，也在55日均线附近止跌。中线上升趋势并没有走坏。



　　2.买入点一：在C浪调整的盘底过程，股价回调到55日均线附近，当出现止跌信号时买入。成交量处于整理以来的相对地量，7日均量线走平。K线组合中出现见底反转信号。21日RSI在50以下止跌回升。



　　2003年1月3日股价以一根中阴线跌破55日均线，当日成交344万股，成交量并没有出现明显放大，第二日收出了一根低开走高的中阳线，K线上构成了"曙光初露"见底信号。而且此时的股价正是在整理平台的颈线附近。量能上也已萎缩到了相对地量。此时可买入三分之一。



　　3.买入点二：股价突破整理形态后的回抽时买入。此时成交量温和放大，7日与21日均量线金叉后多头排列。股价向上突破均线系统，重新站在各均线之上，突破颈线时成交量急剧放大，并收出中阳线。回抽时股价在颈线及均线附近止跌。



　　2003年1月21日股价放量突破整理形态的高点，但随后的成交量并没有连续放大，而股价也开始平台打横，这是形态突破后的回抽过程。其主要特点是缩量不跌，股价在前期整理形态的高点附近止跌起稳。中期技术指标已发出买入信号，如周KD指标刚刚形成金叉。此后可买入三分之一。



　　4.加仓点三：股价回抽完成，当再次放量创新高时可加仓，这主要是为了提高获利面。2003年2月26日股价再次放量上攻创出新高，股价开始进入加速上升段，由于前面的三分之二仓位已经获利，此时再加仓的风险相对较小。但一旦出现放量滞涨、巨量后萎缩等异常时，可先把加仓的部分获利了结。



　　5.出货信号：日K线在高位连续出现中阴震荡。日CR指标跌破MA1线。7日、21日均量线死叉。21日RSI自80附近回落，并与7日RSI形成死叉。日MACD死叉。60分钟K线上出现反转趋势。



　　如长安汽车，3月12日后进入加速拉升段，股价连续收出二根大阳线，3月17日股价冲高回落，收出一颗十字星，成交量也急剧放大到拉升以来的巨量，当日成交942万股，而3月18日的成交量迅速萎缩到了549万股，并收出一根中小阴线，K线组合是较为典型的"黄昏之星"。21日RSI在3月17日上升至76.47后出现回落，7日与21日RSI开始形成死叉。这说明该股股价进入中短期头部区。作为整理形态突破套利，操作上是到了获利套现的时候了。

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追涨停套利模型--实战套利模型(四)


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　　做强势市场中的强势股，是中小资金快速增值的重要方法。而狙击涨停个股实际上就是这种方法的最直接的体现。一轮行情启动初期，率先涨停的个股往往有　望成为市场的龙头股。所以，做涨停股最有希望抓到龙头股。追涨停套利模型是适合中小资金的短线套利模型。



　　1.涨停狙击模型的基本原理是：基于技术面、消息面的原因，股价存在短线上涨的临界点，在股价上涨的临界点买入，短线上涨的概率极大。涨停表示股价有最大强烈的上涨欲望，而股价出现的第一个涨停往往就是短线上涨的临界点所在。



　　2.时机选择：大盘处于突破、行情起动或中级上升行情之中，大盘成交量连续放大，个股表现十分活跃，板块效应明显。个股出现涨停跟大盘具有较大的关联性，在大盘强势时，个股涨停后往往能继续上涨；但在大盘处于弱势时，个股的涨停往往缺乏持续性，这时追涨容易高位被套。



　　3.个股的选择条件：



　　(1) 近一段时间第一次涨停。第一次涨停代表着短线上涨的临界点，而第二、第三个涨停却没有这种性质，其风险也逐步加大。



　　(2) 放量，当天量比在1.5以上，放量水平是5日均量的2到3倍，但放量过大也不好，若当日的成交量是5日均量的5到10倍，换手率也超过10%以上时，往往可能是假涨停。



　　(3) 涨停日之前有蓄势动作或蓄势形态，15分钟和60分钟K线已做出蓄势待突破状。开盘时有缺口，而且缺口最好未被封闭。开盘时有缺口说明主力是有备而来。



　　4.买入策略：



　　(1) 在当日集合竞价后的9点25分至9点30分其间找出目标股三只。条件：高开一个点以上；量比放大至1.5倍以上；15分钟及60分钟K线已形成蓄势突破状；以前一段时间未出现涨停；属近期热点板块。



　　(2) 在9点30分至10点的半个小时内若出现放量拉升时可买入二分之一；在将要涨停时买入另外二分之一或涨停打开后又将重新封回时买入二分之一；若不出现涨停则停止买入。原则上是不涨停不买入。



　　5.涨停后的操作：如果第二天继续高开走高，涨势强劲，则短线可持有。如果第二天高开走弱，立即获利了结或平仓出局。如果第二天就套牢，则止损出局。当短线获利达20%以上，个股出现放量收阴，尤其是出现天量后成交量急剧萎，出现中短期见顶信号时卖出。



　　例如股鲁润股份(600157)，该股于2月10日一开盘就高开6个点，在开盘后的7分钟内就封于涨停。其实，该股在此之前已经做出了蓄势整理形态，1月24日、27日、28日连续收出三根小阳，使得股价站在均线系统(21、34、55)之上，而且也上升至双底颈线附近。成交量也连续温和放出，显示有主力资金已在里面活动。突破之势一触即发，而且消息面上，受石油涨价的影响。可以说是技术与消息都已具备。在加上大盘处于强势整理的稳定时期，个股行情较为活跃，正是庄股进行短线突击的良好时机。在操作上要快与胆大，在要涨停的瞬间买入。第二日该股继续涨停，成交量也是急剧放大到527万股，2月12日、13日的成交量继续放大到543万股、526万股，只要成交量不突然萎缩，仍可一路持有。但在2月14日的成交量迅速萎缩到271万股，2月17日为219万股，成交量连续萎缩近一半，股价也出现滞涨，并始终未创出11.10元的新高，此时可套现了结。从第一个涨停算起涨幅达21%。



　　对于涨停套利模型的应用，除了过硬的实战技术外，关键还有心态。既要心细胆大，又要敏捷果断，特别要考虑大盘的强弱度，在强势市场较易成功，而在弱势市场中则假突破的概率较大。另外，个股的选择尤为重要，一般强势龙头股成功率高，而跟风股的成功率就可能会打折扣。仓位上也不宜重仓买入，不要超过三成仓。因为这是一种高度的投机，收益大同时风险也大。

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实战套利模型（五）回抽蓄势套利模型



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　　作为中小投资者，往往是股价的被动接受者，而不是股价的决定者。所以，中小资金的基本策略之一是不抄底，等底部明确后再及时买入。回抽蓄势套利模型就是适合中小资金在底部区进行短线套利的方法。



　　1．基本原理。“一波行情三步走”，在底部区的上涨行情中，一般可分探低回升过程、回抽蓄势过程和突破拉升过程。观察探低回升段，在回抽蓄势段逢低买入部分，在突破拉升的之时回重仓出击。另外，还要考虑大盘的强弱度，大盘处于上升行情或整理行情末期，个股回抽蓄势后突破拉升的概率较大。



　　如民生银行，该股股价自上市以来一直处于中长期下跌势，2002年12月份股价进入加速探底过程，连续收出七根阴线，但却是无量空跌。2003年1月8日的8.80元涨至1月29日的11.08元为回升过程，1月29日至3月18日为回抽蓄势段，3月19日一根大阳线开始进入突破拉升段。而在3月19日后大盘已处于整理行情的末期，并于3月27日整理结束向上反弹。



　　2．探底回升段。日成交量急剧放大，7日、21日均量线金叉，股价向上突破均线系统（21、34、55），21日RSI自50以下冲过60到70—80区，7日RSI自80附近回落为回升段的见顶信号。MACD上穿0值并创出调整以来的新高。



　　如民生银行，股价自1月8日的一根中阳线开始向上反弹，股价于1月14日基本收复加速下跌段，经过七日的短暂整理后向上突破55日均线，21日均量线由走平转头向上升，21日RSI于1月16日突破50，并能站稳。7日RSI于1月29日上升到82后出现回落。MACD指标于1月24日向上突破0轴。



　　3．回抽蓄势段。成交量有所萎缩，7日与21日均量线形成死叉，但21日均量线一般不会掉头下行而仅仅是走平，强势回抽时21日均量线仍保持上行态势。在蓄势的末期，出现相对地量。股价回探均线系统时受到支撑，特别是55日均线的支撑作用最强，均线系统在回抽蓄势过程中形成金叉三角形，21日RSI回落至50附近MACD走平粘合或小幅死叉。



　　如民生银行，股价于2月24日第一次回探55日均线得到支撑后反弹，3月10日二次回探到55日均线后再次得到极强的支撑，此时的大盘正处于下调过程，但该股价在55日均线之上连收6颗十字星线，成交量萎缩到了地量，3月13、14日的成交量仅82万股、96万股。21日RSI在50附近形成双底形态。



　　4．突破拉升段。日成交量再次放大，并连续放出，股价收出中大阳线，并突破创出新高，21日RSI自50附近掉头向上，7日与21日RSI再次金叉向上。MACD红柱急剧放长。



　　如民生银行，3月19日的一根中阳线，使股价重新站在各条均线之上，成交量也重新放大到1336万股，而后成交量连续放出，股价也是震荡走高，3月26日、27日成交量放大到了2733万股、2918万股，这一量能已是拉升以来的天量，3月28日的成交量急剧萎缩到了1755万股，3月31日虽然股价仍然走高，但成交量继续萎缩到1405万股，成交量急剧放大到天量后又迅速萎缩，往往是短期股价拉升到位信号。而且21日RSI开始走平，7日RSI在80区出现背离信号。



　　5．操作策略。股价在缩量回抽蓄势时买入一半，当股价放量向上突破时再加仓另一半。若股价蓄势失败或大势未能配合，则应止损退出。卖出时要密切关注成交量的变以化，若成交量出现天量后又急剧萎缩，往往是股价见顶的重要信号，此时可考虑减磅。如民生银行，股价自拉升开始的10.15元，涨到12.52元，涨幅已达23%，并在技术上已开始出现卖出信号。作为一次短期的回抽蓄势套利行为，是可以考虑逢高套现了。

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实战套利模型（六）加速拉升套利模型


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　　有道是"富贵险中求"，当大多数人认为是大风险时，却緼含大机会。加速拉升套利模型就是适合激进型的中小资金投资者的套利方法。它可以在最短的时间内使赢利最大化。



　　1.基本原理。对于处于强势上涨行情中的庄股，当涨到末期往往会出现加速拉升，这种加速拉升，具有时间短、爆发力强、涨幅巨大的特点，但是加速拉升后也伴随着头部的来临。所以，在加速拉升的启动初期适时介入，一旦出现有见顶迹象时及时获利。另外，还要考虑大盘的状态，一般大盘处于一波上涨行情的末期，这时个股板块全面开花，市场是一片繁荣。



　　例如一汽轿车(000800)，该股自2002年1月份的3.95元至2002年6月份的5.30元之间构筑了一个V型底加平台的中期底部形态。在6.24行情中一举突破中期底部形态走出第一波上涨行情，然后又在5.43元至6.40元进行长达6个月中期整理，股价在底部颈线5.44元附近止跌，其走势大大强于大盘，2003年1月份该股进入第二波拉升，1月14日股价放量向上突破，而后股价是震荡走高，3月31日股价上破通道上轨进入加速拉升段，是短短的9个交易内，上涨302%。



　　2.震荡推升段。当股价放量启动后，先是进入一个震荡推升过程，其主要特点是股价沿着一个较为平缓的上升通道，成交量呈现温和放大，股价在不断走高，但MACD指标却是逐波下行，呈现背离状态。21日RSI在60至70区横行震荡。



　　如一汽轿车，2003年2月开始股价是震荡上升，连接2月24日的低点6.75元至3月11日的低点6.96元，连接3月4日的高点7.28元与3月20日的高点7.51元，构成一个斜率为20度的上升通道，成交量也是连续温和放大，7日与21日均量线粘合走平，而MACD指标的三个高点是逐波下移。



　　3.上破通道段。股价以一根中阳线的形式向上突破推升通道，并伴有成交量的放出，7日与21日均量线形成金叉，7日与21日RSI再次形成金叉，有时股价可能会回抽蓄势，但股价已不能重回原来的通道，而是进入另一个斜率更陡的加速上升通道。



　　如一汽轿车，3月31日的一根涨幅为4.32%的大阳线向上突破推升通道的上轨，成交量也急剧放大到2165万股，当日的MACD指标、7日与21日均量线及7日与21日RSI同时形成金叉，4月1日、2日、3日为缩量星线，考验上轨有效，股价将脱离原来的推升通道进入加速拉升通道。



　　4.加速飙升段。股价大幅拉升，出现连续的中大阳线，成交量也是连续急剧放大，一般这种拉升持续的时间为3至7日，涨幅可达20%至50%。当成交量出现天量后迅速萎缩，股价K线出现十字星、中阴震荡线，7日RSI自80以上掉头并急速与21日RSI死叉时，为拉升见顶信号。



　　如一汽轿车，4月4日、5日股价分别上涨2.81%、6.84%，成交量也放大到了1827万股、2164万股，4月10日股价冲高回落，收出一根带有长长上影线的星线，成交量放大到了历史性的天量，这极可能意味着阶段性头部的形成。



　　5.操作策略。当股价放量上破通道上轨时买入三分之一，当股价回抽确认时逢低补入三分之一，当股价再次放量拉升时加仓最后的三分之一。若股价回抽失败重回推升通道或大盘未能配合，可先退出介入的三分之一。卖出时要密切关注盘面特别是成交量的变化，一旦出现巨量后急剧萎缩等异常现象时，可逢高了结。



　　除一汽轿车外，走出这种加速拉升的个股还有长安汽车(000625)、上海汽车(600104)、宝钢股份(600019)、山东铝业(600205)、山川股份(600714)韶能股份(000601)等。这部分个股有的已出现调整信号，有的正在拉升之中。

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实战套利模型(七)：中长期箱底套利模型



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　　对于大多数个股而言，基本上是中长期上升和中长期下调的循环，但有少部分个股却呈现中长期的箱体震荡。中长期箱底套利模型就是利用个股的箱体运行规律，适合中小资金的中线套利方法。



　　1．基本原理：一个公司的基本面相当稳定的情况下，股价的走势一般在一个中长期的箱体里震荡。当大盘处于中级下调的末期，而个股股价第三次在前期的箱底附近得到支撑时，可分批买入，只要个股的基本面没有重大变化就可中线持有，不必理会大盘的涨跌。利润在30%以上，立时5—7个月。



　　例如金杯汽车(600609)，该股每股收益基本上在两毛钱左右，而股价自97年以来一直在4元至8元之间进行长期的箱体运行，股价曾三次在4元附近止跌，4次在8元附近遇阻回落，2001年回箱体的底部上移到4.80元附近，2002年11月份股价第三次回落至箱底颈线时，先于大盘构筑了一个小双底形态。而后股价震荡上升，近两周股价进入加速拉升，并又涨至中长期的箱顶8元附近，在5个月内涨幅为73%。



　　2．见底特征。股价跌至中长期箱底附近时，出现横行震荡，日K线出现早晨之星、锅架底等见底信号。成交量持续萎缩，甚至连续出现地量，7日与21日均量线粘合走平。而象RSI、MACD出现了底背离信号。



　　如金杯汽车，2002年11月股价第一次下探至箱底颈线得到支撑，并形成了一个锅架底形态，此时的底部量能为263万股，后股价震荡反弹。但回升到55日均线附近逢阻回落，而此时大盘是创出新低，该股股价二次下探至4.96元后构筑一个尖底形态，成交量连续出现地量，2003年1月6日的成交量仅为83万股，MACD、21日RSI指标均出现背离信号。



　　2．震荡上涨过程。当股价放量启动脱离底部后，进入一个波段式震荡上涨段，此过程一般会沿着一个上升通道运行，成交量呈现温和放大， MACD指标向上突破0轴，21日RSI在50以上运行，回落调整时21日RSI在50附近止跌。



　　如金环汽车，2003年1月14日的一根大阳线，股价脱离底部颈线，并站在均线系统之上，而后股价震荡上行，成交量也是温和的间隙式放大，此其间均线系统形成金叉三角形后呈多头排列。3月4日至4月3日，股价横行整理，MACD指标逐波下行，21日RSI回落到50附近止跌。



　　3．加速拉升过程。股价大幅拉升，出现连续的中大阳线，成交量也是连续巨量放大，一般这种拉升持续的时间为7至13日，涨幅可达20%至50%。当股价涨到箱顶附近，股价K线出现冲高回落的十字星、中阴震荡线，成交量出现天量后迅速萎缩，，7日RSI自80以上掉头并急速与21日RSI死叉时，为拉升见顶信号。



　　如金杯汽车，4月4日开始进入放量拉升，成交量急剧放大到1681万股，并一直保持在一两千万股以上，7日与21日均量线金叉后迅速向上发散，21日RSI自50上行到80附近。4月16日，股价上冲至8.47元，而历史性高点为8.51元，成交量也出现拉升以来的天量。这是一个重要的回落信号。



　　4．操作策略。在大盘还在下跌过程中，就开始寻找那些在中长期箱底附近止跌筑底的个股，在震荡筑底过程中先逢低介入一半。一旦大盘也结束调整并出现回升，个股出现放量上涨时可大胆地加仓另一半，并中线持有，一直到股价涨到箱顶附近，成交量出现天量并迅速萎缩时逢高了结。若大盘跌势不止，个股有效跌破箱底时，止损退出。

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实战套利模型(八)：反抽套利模型



　　强势庄股在洗筹或出货阶段，往往会制造股价的大幅震荡来完成其目的，而这种震荡具有短时间内跌幅大、反弹幅度也大的特点。反抽套利模型就是适合中小资金、心理素质较高投资者的一种短线获利方法。

　　1．基本原理。对于曾大幅上涨的强庄股，在中级整理或中级头部的形成过程中，当股价迅速回调至重要的均线附近时，一般都会出现技术上的反抽，这种反抽持续时间为5到7个交易日，而涨幅在10%至30%。

　　如申华控股，该股自2000年2月份开始一直处于中长期下跌势，其间进行了10送5、10配2、10转8三次送配除权，股价从最高的19.66元跌至2.91元，相对跌幅为85%。11月25日率先放量涨停，先于大盘起动，在大盘出现第一波触底反弹时，该股已顺势完成了第一波拉升，到2002年12月20日，股价涨到3.97元。但随后股价大幅回吐，在6日内从3.97元跌到3.26元，回吐比例在0.618位，也是55日均线附近。股价出现反抽，从3.26元回升到4.12元，涨幅为26%。这是一次中级洗筹式的反抽。目前股价又出现冲高后的快速回落，股价打至55日均线附近，将可能会出现第二次反抽机会。

　　2．见底特征。股价回调至21日或55日均线附近，日K线出现早晨之星、锅架底等见底信号，成交量持续萎缩，出现下调以来的地量，7日与21日均量线粘合走平，当成交量重新急剧放出时为见底拉升信号， 21日RSI回落到50附近。

　　如申华控股，股价于2002年12月26日、30日的两根大阴线，把股价打至55日均线附近，股价震荡止跌，并形成了“锅架底”形态，而1月3日的成交量仅为663万股，已是相对地量。而这一次的成交量也急剧萎缩，4月 22日的成交量由一亿股萎缩到了3633万。

　　3．反抽拉升特征。股价出现连续上长涨的中阳线，拉升的时间极短，往往5到7日就到位。成交量温和放大，7日与21日均量线再次形成金叉，但整体量能已大大不如之前的水平。7日RSI回升至70－80区。

　　如申华控股2003年1月8日开始反抽拉升，并在1月14日、17日拉出两根大阳线，股价沿着7日均线上行，但成交量并没有出现连续性的放大，7日RSI回升到了73，没能创出前期的高点。

　　4．见顶特征。成交量急剧放大后又迅速萎缩，是反抽见顶的最重要信号。同时股价涨至前期高位区，日K线出现流星线、十字星、黄昏之星等见顶信号。日KD指标出现掉头向下。7日RSI自70--80区掉头向下。

　　如申华控股，在2003年1月17日出现一根冲高回落的中阳线，成交量也急剧放大到7176万股，但第二日迅速萎缩到2437万股，此后一直保持萎缩。1月21日的一根中阴线形成了“黄昏之星”。7日RSI自73迅速掉头向下。此时反抽基本到位。

　　5．操作策略。由于反抽套利术是短线套利模型，所以应遵守短线、适量的原则。可在股价调至55均线并出现止跌筑底时，买入二分之一；当股价放量拉升时，可加仓另一半。当成交量急剧放出后迅速萎缩时，反抽见顶时一次性了结。

　　目前大盘正处于快速下调期，个股可关注近期涨幅极大的钢铁股、银行股，如凌钢股份(600231)、韶钢松山(000717)、招商银行(600036)、爱建股份(600643)等，一旦这此股快速下跌到55日均线，并有止跌迹象时，将会有反抽套利的机会。

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实战套利模型（九）暴跌反弹套利模型


　　大盘在短时间内的连续大幅下跌后，必然会有报复性的反弹出现。而一年当中一般都会出现二到三次这种暴跌。做好暴跌后的反弹，可在极短的时间内获取较大的利润。暴跌抢反弹套利模型就是针对这种情况而设定的一种短线套利方法。

　　1．基本原理。股指的暴跌一般发生在二种情况：一是股指大幅拉升后的暴跌，这种暴跌往往是中期头部或中期调整过程中的第一次快速下跌，其下跌的主要动力是获利回吐；二是股指在中级下跌行情的末期的加速下跌段，其下跌的主要动力是投资者的恐慌性抛售及主力的刻意打压。

　　如股指在2001年10月份的暴跌、2002年1月份的暴跌及2002年12月份的暴跌都是属于中级下跌行情末期的加速下跌。而这次股指自1650点以来的大幅连续下跌是属于第一种情况，在8个交易日内股指跌幅为10.7%，终于在4月28日出现报得性的反弹，收出一根涨幅为3.39%的反抽大阳线，在短短的四日反弹中，有部分强势股涨幅在20%以上。

　　2．时机选择。股指的暴跌所持续的时间一般在7到11个交易日，做反弹的时机应选择在加速下跌的末期，当成交量突然出现明显放大时，为见底的重要信号。当21日BIAS在－10以上时股指进入加速下跌段的末期，二三日后极可能出现底点。当CCI指标底背离，即股指大幅下跌，但CCI指标已不能创出新低时，说明股指进入加速下跌的末期。

　　如这次下跌过程中，成交量是渐次萎缩，4月22日的成交量为100亿，4月24日的成交量急剧放大到了160亿，到4月25日的成交量又缩到100亿，但跌幅明显减缓，反弹也随之暴发。

　　3．个股选择。当股指是属于中级下跌行情的加速下跌情况，一般是选择严重超跌的品种，跌幅越大、股价越低，其反弹的力度也最大；当股指是属于大幅上涨后快速暴跌，一般是选择逆市抗跌的品种，有部分强势庄股还没有完成拉升段，就遇上大盘的暴跌，于是先放量扛着，一旦大盘出现反弹，就借势大幅拉升。

　　如在2002年1月份的反弹行情中，一些超跌低价股的反弹力度最强。而在这次反弹过种中，是部分逆市抗跌股表现突出。象江铃汽车，该股自1月14日启动后，一直呈现震荡推升走势，当4月15日正要开始加速拉升时，4月16日就碰上了大盘的下跌，但在大盘连续暴跌过程中，股价也出现了剧烈震荡，成交量迅速萎缩，4月23日在二次上冲时放出了1791万的成交量，该量能已超过之前的水平，显示主力的承接力与做多的意图。4月28日大盘反弹时，该股放量涨停，4月29日又是涨停，成交量为3969万股，是历史性的天量，5月12日第三个涨停，直到5月13日的一根中阴线，表明此次拉升已趋结束。

　　4．操作策略。由于暴跌行情虽然时间短，但风险较大，大多数个股都会随大盘大幅下跌，躲过杀跌过程是最重要的一步。所以，在暴跌初期的操作策略是大幅减仓。但到加速下跌的末期则不应再减仓，反而开始逢低分批买入，并越跌越买的策略。在仓位上可控制在三到五成左右。并随时做好获利了结与止损，一旦反弹结束，不任是否赢利，都应退出。

　　在此次反弹中，除江铃汽车外，逆市抗跌股还有曙光股份（600303）、齐鲁石化（600002）、桂柳工（000528）等，这部分个股的涨幅都比较大。目前这此个股的拉升均已到位，应是了结的时候了。

流云

好是好，但是有多少人有勇气追涨停！下跌时有多少人可以直面损失，尤其是巨大的损失
的时候！