栖息谷-管理人的网上家园

标题: 一并购项目难题请教！ [打印本页]

作者: yeech 时间: 2003-12-4 18:38
标题: 一并购项目难题请教！
本人目前在某企业作一并购项目。该目标企业总资产大约5.3亿，负债5.2亿，领导希望能把目标企业的资产负债率压到75％左右，请问有什么方法可以实现这个目标？（该目标企业下有6、7个子公司，而且其主要资产为应收款，大概为4亿，流动负债大约5亿）

作者: 琪玟 时间: 2003-12-4 21:26
你上面提供的是报表合并后的资料吗？

作者: smallfox 时间: 2003-12-5 15:12
要达到75％尽量去挖出更多的资产啊

作者: reagen 时间: 2003-12-5 16:12
目标企业财务指标太差哟,债权\债务关系复杂,不宜直接并购.
建议让目标企业利用部分有用资产设立新公司,你司可控股新公司.

作者: 榕儿 时间: 2003-12-8 11:19
如果是在这种情况下必须做的事情的话,建议与债权人商谈,能否将一部分债权转为股权?以此达到降低负债率的目的.

作者: yeech 时间: 2003-12-9 18:54
谢谢各位！
以上提供数据是合并报表数据。
现在有一个思路是用应收款抵一部分应付款，不过可操作额不会很大，离要求甚远。reagende 建议是个可行建议，不过可能很难得到目标企业当地政府的支持。

作者: foxinsands 时间: 2003-12-10 16:44
标题: 这样？
看来主要目标是优化财务结构：
当前财务结构主要资产项是应收款和存货，主要负债项是短期负债。
要降低负债率在没有外部资金介入的情况下主要途径无非是债转股和剥离债务。
从债转股的角度出发，应给予债权方一定的收益补偿。建议以部分应收款收益权做补偿或抵押，进行部分债务转股，然后和银行或债务方签订协议逐年回购其所持股份。
如银行已将部分债权认定为次级不良资产，可以向银行要求长期增配贷款，并以此资金冲减债务。
从剥离债务角度出发，看其子公司负债情况以及收购目的，由关联公司选择其中一家或几家公司收购其股权，将债务从目标公司转移出去。
从优化财务结构出发，同样以应收款收益权将短期负债展期，或将应收款分类打包置换债权。

作者: yeech 时间: 2003-12-10 19:23
谢谢foxinsands兄，你的建议使我豁然开朗！

作者: yeech 时间: 2003-12-13 17:40
现在领导要求资产达到3亿左右，负债到2亿左右，还有什么办法吗？

作者: foxinsands 时间: 2003-12-15 10:20
要把资产降下来只有出售应收款了嘛，现在不是有应收款的保理业务吗，研究一下应收款的结构，看看有没有可能出售

作者: 喆喆 时间: 2003-12-18 15:22
你们的领导要求总资产达到3亿，负债2亿，换句话说就是净资产1亿，而该企业原先的净资产仅为0.1亿，这样要达到你们的目标，有两种方法：1、将子公司的应收帐款废掉，也就是破产部分子公司，让资产和债务消掉，最终总公司资产和负债都为2亿，然后需要注入资产一亿，形成净资产。

作者: yeech 时间: 2003-12-18 20:45
谢谢喆喆兄，怎么没有看到你的第二种方案？

作者: bluemoon 时间: 2003-12-30 17:24
我不明白你们领导为什么要指导目标企业的总资产变成3亿，总负债变成2亿？这样你们要付出的成本不就应该是1亿吗？
而实际成本只要0.1亿呀？

作者: 坚定之路 时间: 2004-1-24 23:23
降低资产负债率可以用应收冲应付的办法，具体来说，你可以让那些欠你钱的单位开远期汇票给你，这样他不必现在就还你钱，但你和他中的一个必须与银行关系够好；如果你有实力，可以为他的这张远期汇票作担保；得到汇票后，背书给你的供应商，这样资产负债率就降低了。只不过会计报表附注中的或有事项一栏会出现很多新的内容，嘿嘿！

作者: hover 时间: 2005-1-8 02:40
学习了，很好！^_^

作者: hlz2jwx 时间: 2005-1-18 10:43

很好，学习

作者: jiaohoo14 时间: 2005-2-17 10:50
高手，学习

作者: rgang 时间: 2005-2-21 10:26

要区别经营性资产和非经营性资产。如果非经营性资产中存在企业办社会的东西（如医院、家属楼、福利设施等），要扣除。

剥离坏帐。降低总资产。

剥离职工安置的费用。

通过审计，进一步降低固定资产的残值、对外投资的实际价值等。

作者: dream_co 时间: 2005-5-6 12:35
学习了

作者: 烽火联天 时间: 2005-5-12 09:22
有见地，刻苦学习！收益中！谢谢！！[em01]

作者: jj4444 时间: 2008-3-4 14:07
关键是银行,做债务重组.前七楼兄弟讲的很清楚了.

作者: rookiezhao 时间: 2011-10-11 22:08
学习了,谢谢

欢迎光临栖息谷-管理人的网上家园 (https://bbs.21manager.com.cn/)