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标题: [转帖]震荡市炒股技法：长中短线选股法 [打印本页]

作者: jxx116 时间: 2009-11-12 11:18
标题: [转帖]震荡市炒股技法：长中短线选股法
　　　　
　　选股之一：长线选股法
　　
　　选股，是要避免短线交易者听到消息就去买一只股票，但也不至于强求像券商研究员写公司研究报告一样要去公司蹲点，而是强调弄清"湖里有没有鳄鱼"，即打算投资的股票安不安全。但这一工作往往是来不及在你发现一只股票时再去做的，很大一部分功夫要花在平时，所以强调短线交易者也要有类似机构的"股票池"，当然要远比机构小。
　　
　　震荡市虽强调中短线操作，但选股依然可有长线选股和中短线选股两种思路，前者是属于"股票池"中相对稳定的部分，能为操作留出较大安全边际；后者则强调顺市场热点和节奏而变，属于"股票池"中相对灵活的部分，重在创造获取较高收益的机会，实践中应结合使用。
　　
　　长线选股法主要借助价值投资者的思路来选股，旨在选出成长具有较大确定性、具有相对估值优势、抗跌性较好的个股，塑造组合中相对稳定、具有安全边际的部分，供投资者在巨幅震荡的市场中做短线操作。这种方法选出的个股涨跌幅并不会很大，但波段操作得当可在风险较小的情况下，获取较高的收益。
　　
　　借助机构报告搜集金股
　　
　　普通投资者想自己走完整个研究流程，找出这样的个股，实属不易，且误差较大。如果更相信自己，那就不要四面出击，集中研究数只自己较为熟悉其所在行业、有一定操作经验的股票，通过所在行业的朋友(供应商、买家、第三方、部门员工)等了解实情，还是有可能的。但更多的人做不到，这时可借助核心机构的报告。
　　
　　核心机构主要指治理相对严谨、证监会评级在A以上的主流券商，他们本身具有较高公信力，他们通过年度、半年、季度投资策略报告会向社会公开发布的报告，由于较少在短期内帮主力出货的嫌疑，中立性较强，所推荐的"金股"可以较为可信地列入普通投资者的"股票池"。
　　
　　集多重长期概念于一身
　　
　　中国经济中长期仍将维持高速增长，其中一些中长期概念，如人民币升值、消费升级、节能减排、奥运概念、稀缺资源、股指期货，将使具有相关概念的上市公司中长期受益。这些上市公司会在较长时间内的某些时段，反复成为市场或主力资金追逐的热点。其中某些具备多重概念于一身的个股，更可能成为热点中的热点。这些热点个股主要集中在金融、地产、航空、资源、旅游等板块。
　　
　　选股之二：中短线选股法
　　
　　俗话说，股票上涨要有理由。这里的"理由"往往指中短期公布的重大题材，如整体上市、资产注入、业绩预增等，题材有可能使个股在短期内突然爆发，而不利的消息也可能使个股股价在短期内像直升机般坠毁，找出这些中短线个股，将为投资者提供短线获利良机。
　　
　　中短期具有重大题材
　　
　　真实的资产注入，大股东向上市公司出售的往往是不错、很能赚钱的资产，注入后将可能换来上市公司业绩的突变和跨越式发展。真实的整体上市，大股东会将其旗下的主要优质资产和业务整体装入上市公司，使上市公司的盈利能力和基本面得到极大改善，其中尤以央企的整体上市最为受人关注。作为2007年引爆市场的两大热点，这两大题材仍将在2008年集中上演。
　　
　　除资产上市或整体上市等重大题材外，另有一系列中小型题材，这些题材也可能成为股价上涨的"理由"，虽然说动力可能没有整体上市和资产注入那么大。
　　
　　第一是重大产品价格变化。如2006年有色金属板块的快速上涨，即源于有色金属价格的大幅上涨。
　　
　　第二是重大新产品投产或上市。比如太阳能电池行业，又如2004年初南方汇通的微硬盘投产上市。
　　
　　第三是重大项目投产。比如比如2005年的丰原生化的燃料乙醇项目投产；又如杭萧钢构的重大项目投产，关键在于，如何确定该重大项目投产的真假。
　　
　　第四是重大主业转型。比如华联控股，主动实现了从原来的纺织服装行业，向PTA石化新材料行业的战略性转移，2006年初成为我成功操作的第一只翻倍的黑马。
　　
　　第五是重大业绩预增。每年年报、半年报、季报出台之前一两个月，往往是主力资金炒作业绩有较大预增的个股的较好时机。
　　
　　再考察基本面
　　
　　有了上涨的"理由"，不等于就会马上上涨，更不等于就值得投资，因为投资不仅要考虑有多大的上涨空间，更要考虑会否下跌，如果下跌会否超过自己的风险承受能力，又没有安全边际。这时就要回头考察个股的一些基本面指标。
　　
　　市盈率
　　
　　如果公司成长性好，可以考察动态市盈率(即PEG)，如2008年可以考察该股2008年末的市盈率。一般优选行业同比PEG较低的个股，对PEG高于行业平均水平、特别是高得离谱的个股，最好不要碰。这样的个股往往已经被爆炒过，跌回来有可能比涨上去还快。PEG过高，基金等主力资金通常也不允许介入。
　　
　　盘子大小
　　
　　一般来说，盘面越小的股票越容易被炒作，也就越容易吸引主力资金的介入。而主力资金的介入也就意味着股价的上涨。
　　
　　是否为当前热点
　　
　　在牛市行情的不同阶段，总有一些热点或领涨板块涨幅超越大盘。在市场有主流热点的情况下，主流热点一定是涨幅最大的。如果投资者选中的题材股属于主流热点或领涨板块，且属于该板块中的龙头公司，尤其能给投资者带来高收益。
　　
　　获利套牢情况
　　
　　如果一只个股已经有较大幅度涨幅，获利盘较多，则后期涨幅可能受到打压；如果前期经历了长期、持续的下跌，高位套牢盘太多，历史包袱太重，即使有题材，一逢反弹就可能抛出，涨也涨不了多高，典型如现在的中石油。要了解获利套牢情况，可参考某些炒股软件中的"移动筹码分布"。
　　
　　主力资金介入情况
　　
　　这既是选股的指标，也是选择买卖时机的指标。只有题材股显示出主力资金大批、逐步进入的迹象，该股才有可能在短期内上涨。否则即使有题材，可能也只是小打小闹。要了解主力资金介入情况，可参考某些炒股软件中的"星空图"、"主力进出"，"主力买卖"、"散户线"等项。
　　

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