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标题: [转帖]为中印富人理财 [打印本页]

作者: core 时间: 2008-12-10 16:44
标题: [转帖]为中印富人理财

2007年，随着印度股市进入一轮牛市的第五个年头——孟买证交所(Bombay Stock Exchange)基准Sensex指数(Sensitive Index)成分股市值增加了四倍，一场奇怪的竞争开始上演。
该国最富有的亿万富翁似乎都被卷入竞争，在《福布斯》(Forbes)印度富豪榜上胜过他人。

印度最大的私人企业信实工业(Reliance Industries)掌门人穆凯什•安巴尼(Mukesh Ambani)，以及其弟和竞争对手安尼尔•安巴尼(Anil Ambani)等巨头的财富竞相翻番。

其他人则是通过首次公开发行(IPO)跻身榜单，而许多分析师指责这些发行被高估了——例如，印度最大的房地产公司DLF凭借上市融资22.5亿美元，帮助房地产巨头辛格(KP Singh)在榜上的排名扶摇直上。

自此以后，随着信贷危机爆发，泡沫开始从内部塌垮。穆凯什•安巴尼的财富缩水过半，约剩208亿美元，而其弟的财富已缩水近三分之二，仅剩125亿美元。

不过，这都发生在财富管理行业抓住问题的实质之前——在私人银行方面，印度还是个初来乍到者，而其富人和超级富人的飞速增加却不逊于中国。

凯捷(Capgemini)和美林(Merrill Lynch)在《亚太区财富报告》(Asia Pacific Wealth Report)中总结：“尽管中印两国涌现的高净值个人和超级富人的数量仍相对较少，但我们预计，它们和其它新兴市场将持续以两位数的速度增长，并在10年内超过成熟市场。”

对财富管理机构而言，该报告的调查结果突显了南亚次大陆与日俱增的重要性。

在富人的财富和人数规模方面，印度市场2007年增速位居亚洲首位。

调查发现，印度富人数较去年的16.7万人增加了23%。增长最快的是可投资资产超过1亿美元、在超级富人榜中名列前茅的那部分。

中国的情况很类似，富人数增长19.9%，其总资产规模约1000亿美元。

中国的超级富人数首次超过日本，增幅为22.2%。此外，极富的人——资产逾1亿美元——2007年增加了22.9%。报告表示：“2008年，我们预计超级富人所持财富将突破1万亿美元大关。”

在当前经济环境下，随着印度和中国在疲于应付快速下滑的经济，这或许显得有些乐观。

两国都报告制造业出现减速，股市也都严重受创，仅印度股市就跌去逾60%。小商人可能受到经济减速的影响，但许多人认为，两国中等和超级富人受金融危机最糟糕影响的冲击相对很小。

他们与其银行家亲密的关系意味着，他们通常能在需要时获得资金。

该研究预计，如果他们能度过当前困难，中印两国针对超级富人的私人银行业市场最终能成为亚太地区最重要的市场。

赢得这些市场将不再是易事。

私人银行家表示，以中国的富人为例，他们对该行业所提供的服务仍相对很陌生。

中国严格的监管同样限制了银行可向顾客提供产品的复杂程度和品种范围。尽管多数人相信，随着进一步放开，该市场的重要性将有所增加，但就目前而言，它依然是一个具有巨大潜力有待开发的机遇。

印度同样面临中国遭遇的一些挑战——严格的监管，尤其是资本控制。其市场刚开始引入一些在发展中市场已很普遍的结构性期权，例如利率和货币期货。甚至连卖空也是个新现象。然而，在股权文化——多数人都预计这种文化能度过当前动荡——日渐兴盛之际，该市场也很有前景。

印度人通常将他们高储蓄水平的大部分都投资于黄金和房地产。但人们期待他们能更加大胆地向其它领域投资。将印度人每年允许投往海外的资金总额翻一番——至20万美元——也将有助于该行业。

作者：英国《金融时报》李若瑟(Joe Leahy) 译者/陈云飞

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