[转帖]火爆股市涌动贷款炒股暗流 专家提醒"悠着点"

阿懒

【阿懒想，明天咱也贷款炒股去】 火爆股市涌动贷款炒股暗流 专家提醒"悠着点"

文章来源：东方早报 日期：2006年12月08日 11:20

早报记者　毛明江　 　　股市的火爆，使得一些热情高涨的股民开始借钱炒股，而各银行目前推出的房产抵押贷款和房贷“循环贷款”，则为股民贷款炒股提供了可能。银行人士承认，尽管银行对贷款用途有限制，但贷款的确切流向无法监控，不排除部分银行资金进入股市的可能。监管部门表示，虽然目前很难断定贷款炒股的性质，但这种情况确实应该引起警觉。 以房炒股放手一博 　　“一年才6.12％的贷款利率，我有时一个星期就赚回来了。”看着8月份才1400多点的股市，到这个月已经上涨到了近2200点，股民林亮（化名）上个月将自己在延长路上一套价值100万元的自住房抵押给银行，办理了房产抵押贷款，贷款70万元。虽然他申请贷款的名义是创业贷款，但是林亮通过变通处理成功将这笔钱“转战”股市。 　　“我喜欢做短线，资金量大够刺激，投入多，收益也多。”看着不断飘红的股指，林亮乐滋滋地告诉记者，一个月不到的时间，他贷款炒股的收益已经达到了10％。 　　而按揭在身的股民陈先生则选择了用某股份制银行的房贷“循环贷”业务获得了炒股资金。他两年前在定西路按揭购买了100万元的住房，首付款20万元，银行贷款金额80万元，后来陆续提前还款归还了30万元。利用银行循环贷款，陈先生成功将归还的30万元再次贷出来投入股市。 银行无法监测贷款用途 　　据了解，为了做大房贷量，银行目前纷纷推出了“加按揭”、“循环贷”等业务，其核心是客户可以从银行将已经归还的房贷款再贷出来使用。招行推出的“随借随还”房贷业务，浦发最多可透支55万元的“轻松理财置业卡”均属于房贷循环贷款，客户可随借随还，随还随贷。而且贷款资金直接进入客户银行卡上，银行根本无法监测客户贷款用途。 　　“客户的贷款用途我们一般限于装修、购车、购买大件商品等个人消费，但贷款确切流向我们是无法监控的。”招行上海分行零售银行部负责人承认。 　　浦发个人银行部有关负责人也表示，银行只能控制贷款资金不直接流入股市，银行不会直接将钱转入客户的银证通账户或者证券公司账户里，但无法防止客户提现后将钱投入股市。 ◇态度 银行是否违规尚存争议 　　昨日，沪上中行、工行、建行等几大银行在正面回应股民“贷款炒股”时告诉上海东方早报记者，贷款不能用于投资股市的规定一直在。如果在贷后管理中，确实发现有客户贷款后用来炒股等投资行为的，银行会要求其立即还款，并中断以后的贷款。 　　不过，仍有不少银行业内人士不认同客户将房贷资金投入股市是“违规”的说法。农行上海市分行某支行副行长表示，只要客户的贷款手续合法，抵押物真实，银行贷款给客户无可厚非。“银行关注的贷款风险，即使客户炒股炒亏了，客户的房子在银行手中，银行不会收不回贷款。” 银监局将进行跟踪调研 　　“目前股市内肯定有银行的资金在流入。”上海银监局有关负责人表示，我国以前的监管法规明文规定，银行信贷资金不得流入股市，原因在于前些年我国的股票市场和商业银行在各方面都还不够成熟，银行信贷资金进入股市的条件和时机尚不具备。 　　但是，今年实施的新《证券法》将“银行资金不得流入股市”改为“禁止银行资金违规流入股市”。该负责人说，禁止银行资金违规流入股市，是不是说合法资金可以流入股市，或者个人有风险抵押的贷款资金可以流入股市，目前还存在争议，相关部门也未明确。 　　“无论如何，贷款炒股应该引起警觉。”银监局上述负责人表示，银监局将对贷款炒股进行跟踪调研，目前已有专门部门跟踪监测A股市场。 相关 贷款炒股比炒房风险高很多 早报记者　毛明江 　　“银行资金流入股市容易造成资本市场资产价格的泡沫。”一位资深银行业内人士告诉上海东方早报记者，日本上世纪90年代的楼市与股市的泡沫，正是有大量银行资金推波助澜的原因在里面。 　　“股市跟楼市有所不同，贷款炒股比贷款炒房的风险高很多。100万元的房子不可能在一夜之间贬值50％，但100万元的股票几天之内缩水到30万元却时有发生。” 　　华夏银行上海分行个人按揭中心刘林表示，按照A股今年以来的行情，一年实现6.12%以上的收益（房贷利率）没有问题。但对普通投资者来说，贷款炒房需慎之又慎，三思而后行。股市好的时候，买什么股票都涨，卖菜的炒股也赚钱，但每波行情之后都留下了很多套牢者。 　　一位资深金融专门则表示，经过多年股市洗礼的中国股民已经相对比较成熟，抵押住房贷款炒房的股民肯定不会不知道股市有风险。不过，在目前机构投资为主导的股市结构下，贷款炒股散户投资者不要以赌博的心态购买高风险的股票，而应该购买大盘蓝筹股控制风险，获取稳定收益。　 贷款炒股的股民悠着点 早报记者　毛明江 　　如果按照纯粹市场经济的原则，贷款炒股也许根本用不着提出来讨论。因为参与市场的交易各方都明白自己的收益与风险所在，谁也不会把自己的钱往别人的口袋里送，既然希望获得高收益，自然也做好了高风险的准备。 　　但是，这一切需要满足好几个条件，比如，投资者是理性的，其资金来源合规合法；市场健全透明，参与者遵守市场规则；监管完善，监管者尽职到位。很遗憾，国内的股市在这些方面都远还没有尽善尽美。 　　在市场还存在过度投机与价格操纵现象、在有不少上市公司不按“规则”出牌、在监管法规还有待完善的情况下，把自己的身家搭上炒股的股民应该悠着点。 　　银监会最近将“买者自负”的原则写进了正式的监管文件，告诫购买银行金融产品的购买者，既然要获益，当然也要自己承担决策风险。而进入股市，比购买银行理财产品风险高很多，这也是“股市有风险，入世须谨慎”一再被提起的原因。 　　金融专家提醒，并不是所有的人都适合炒股，如果贷款炒股者不具备起码的投资知识，也没有风险自担的意识，又求利心切，盲目负债进入股市，落得财物两空，沦为“股奴”就大事不妙了。 　　当然，对于那些喜欢“玩的就是心跳”，完全知道自己在干什么的贷款炒股者，监管者也不必一棍子打死，尽力完善交易规则，提供健全的交易环境，那么，这些股民里能出现中国的巴菲特也说不定。

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如此放大的增量的确应从一开始就警惕。要防止球传到自己手里啦