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随着全球经济一体化的发展，各种商品价格波动的幅度和频率都在增加。从2000年以来，以原油为代表的大宗商品价格出现了大幅飙升和剧烈波动，这也影响到了整个工业、金融、消费业，进而影响处于竞争格局中每一个企业的生存和经营方式。另一方面，随着市场经济的深入发展，大宗商品兼具一般商品和金融产品的双重属性，价格走势更加难以捉摸。尽管企业可以预见到风险，并采取一些防范措施，但由于客观条件的限制和主观判断误差等原因，难以达到理想的避险效果，有时候甚至可能适得其反。 2003年至2004年，国际、国内大豆现货和期货市场风云变幻，国内榨油企业经历了严峻考验，相关产业的可持续发展受到了极大的挑战。2004年4月份以后的大豆及其相关产品价格的暴跌，直接导致国内榨油行业数十亿元人民币的损失，许多企业因此元气大伤，经营陷入困境，进而带来了行业大洗牌。很多外资趁机以收购、参股、控股等不同方式渗透到我国的大豆各个产业链，其中尤其以大豆压榨行业为主要掌控对象。目前由外资掌控的压榨企业控制着我国油脂80%压榨量，大型压榨厂除了九三油脂挺住之外，其余无一幸存。 本轮始于2007年7月17日的大豆牛市行情，在短短不到一年的时间之内，从3331元/吨涨到今年7月4日的5241元/吨，涨幅达到57.3%。然而就在大豆创出5241历史新高的当天，行情就以迅雷不及掩耳之势开始暴跌，在连续几个跳水之后又开始阴跌，短短一个月之内，大豆主力合约价格就下跌到3853元，下跌了1388元/吨，下跌幅度达到26.4%。这种暴涨暴跌的行情，跟2003至2004年的那波行情一样，给众多相关现货企业的正常经营，带来了很大的困扰，甚至使其面临生存危机。历史是否会重演？我们的企业该如何应对这么激烈的价格波动？ 大豆产业经过2004年的大洗牌，初步格局已经形成，并且相对稳定。原因就是绝大多数企业是由ABCD这四大国际粮商直接或间接控制，这些粮商有着非常丰富的风险管理手段，他们抵御风险的能力很强。其中很重要的就是通过期货市场对冲现货市场的风险。但是没有外资背景的国内企业，面对这种剧烈的价格波动风险，仍然可能遭遇“灭顶之灾”。 作为现货企业，管理生产、流通和销售，参与市场竞争，是企业管理者们可以直接控制的。但是，原料和产成品价格的变化，作为单个企业是无法决定的。很多企业希望准确预测原料和成品价格的变化，并调整产销以帮助企业增加盈利。但是，要做到完全准确预测市场价格的变化，在市场经济条件下几乎是不可能的。 目前，国际竞争愈加激烈，但是国际间合作也同时加大，当国内企业面对国内和国际两种资源、需要同时驾驭期货和现货两个市场的时候，成败的关键将不是盈利的多少，而是控制风险和价格管理是否成功，正如有关专家所说，第一是保本，第二是保本，第三才是盈利。这就要求国内企业一定要找到一个相对稳定的避险工具，尤其是做国际间贸易的企业，对价格的变化尤为敏感，企业要想在竞争中既要保持竞争力，又要保证稳定利润；同时还要回避变化莫测的市场环境，那么必须要找到一个适合企业自身情况的避险方法。通过利用期货市场做到管理原料和产成品的价格，则可以保证企业在价格变动频繁的情况下不受到大的冲击。期货市场是价格发现和套期保值的市场平台，只要运用得当，套期保值、套利、期货现货互相转换等期货交易手段和现货经营紧密结合，都可以成为企业管理经营风险和控制原料、成品价格的有效方式。 期货市场的建立，不仅使企业能通过期货市场获取未来市场的供求信息，提高企业生产经营决策的科学合理性，真正做到以需定产，而且为企业通过套期保值来规避市场价格风险提供了场所，在锁定生产成本和增进企业经济效益方面起到了“保险”的作用。 来源：上海证券报 该贴来自群组：风险管理者 | 
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