东航增发H股引入新航淡马锡，募资约113亿港元

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经过3个月的停牌，东航引入战略投资者一事终于水落石出。昨日，东方航空宣布将通过定向增发H股的方式与新加坡航空和淡马锡控股（私人）结为战略合作伙伴。东航以每股3.8港元的价格向东航集团、新航和淡马锡共发行29.85亿股H股，募集资金约113亿港元（14.5亿美元），其中，新航和淡马锡共同获得东航24%股权。

　　根据协议，东航集团拟认购1100418000股H股，总价值约为42亿港元；新航拟认购1235005263股H股，总价值约为47亿港元；淡马锡则通过旗下的Lentor拟认购649426737股H股，总价值约为25亿港元。在东航增资扩股完成后，东航集团将持有东航51%的股份，依然绝对控股。新航和Lentor将分别持有东航15.7%和8.3%的股份。

　　协议还规定，东航集团、新航和淡马锡认购的东航股份在交割日后三年内不得转让。如果东航发行新股，新航将有权按照其持股比例认购东航新股。如果中国政府放宽对外资持股比例的限制，新航有权增加其持股比例。东航集团和新航若出售东航股份，双方将互相拥有优先购买权。

　　此次战略合作立竿见影的是将改善东航的财务状况，使负债率由95%降至80.2%，每股净资产预期将由0.62元升至1.80元。东航董事长李丰华表示，相关协议还需股东大会通过和政府部门批准后，各方资金才能到位。东航计划使用这些资金来改善机队、加强设施建设等。

　　值得注意的是，东航此次引资采取了同时向集团和战略投资者定向增发H股的方式。在东航停牌前，其A股股价一路飙升至9.6元，H股股价为3.7港元。而目前东航在H股市场的流通股占35%以上，在A股市场的流通股仅8%左右。

　　东航A股和H股将于今日复牌。

　　新航12名管理人员

　　将“空降”东航

　　⊙本报记者 索佩敏

　　“东航选择新航作为战略投资者，首先看中的是新航的管理。”东航董事长李丰华昨日如此评价此次引资。根据协议，东航和新航将在管理层、服务、采购、营销等方面展开一系列合作。而新航总裁周俊成也表示，新航将参与东航的管理。

　　根据协议，新航有权提名两名人员担任东航的董事。淡马锡有权提名一名人员担任东航的董事，只要淡马锡持有东航的注册资本总额的比例不少于5%。对于东航的经营管理层任命，东航与新航均有提名权。新航对东航关键经营管理层职位的提名应有同意权。东航董事会还将成立一个由新航、东航及其他由东航董事会选举的人员组成的财务委员会。

　　新航总裁周俊成透露，东航还将派遣管理人员到新航参加实习和培训，新航也将借调12个管理人员到东航重要部门任职，包括市场营销、财务、服务等各个方面。

　　周俊成表示，新航和东航的国际航线网络几乎没有重叠，且具有很强的互补性。就东航加入国际航空联盟的问题，东航和新航将共同进行考虑。目前新航是星空联盟的重要成员，但这不会影响到双方的合作。

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难怪东航连拉几个涨停，哎，早知道就下手了，现在是不敢跟了！