[转帖]顶尖操盘手的学习历程

会飞的猫

多头市场中的操作策略


　　多头市场基本的投资策略是持股。只要没有确认市场已脱离市场多头状态，就不要抛出股票．并且每一次回落到是宝贵的买入机会，上升就不必去管它。不要以为股价升了很多就可以抛掉股票。在一次真正的强势中股价升了可以再升。以致于升到你不敢相信的程度。如果在升势的中间抛出有一些获利的股票。除非你不再买入或者换股。一般来说都会截掉一段你的应得利润。从本质上说，在整个多头行情的上升过程中，这种在中间抛掉股票之后又不得不用高一点的成本补回的错误操作是上升行情的重要推动力。



　　在强势运行的整个过程中．选股也是至关重要的操作环节。一般来说。强势的起始阶段应当是优质股率先上升，如果优质股表现不佳，具有投机题材的低价小股轮番跳升。则意味着当前的行情很有可能是一段投机性升势．在这种情况下应当随时做好出货离场的准备；不过，有时候大的多头行情也可能由投机题材引发，但接下来一线优质股必须要能够及时跟上。然后再一路带头向上涨开，并由此给二、三线股腾出上升空间。拉动大市一路向上，如果一线股和二线优质股的升势要一直*低价位投机股的上升推动，并且成交量过多地分布在-投机股上，是升势也难以持久。在操作中千万注意这些重要的行情迹象。不可被一时繁荣热烈的市场表现冲昏头脑。在多头市场的中间阶段。升势最凌厉的股票一般以股本较小的二线优质股为多。特别是有利好题材的小盘绩优股，在多头行情中总有机会当上一轮明星。因此．多头行情进入主升段之后。宜购入并持有这一类的小盘绩优股。不过。即使是这一类股票，也应当尽量选择受比价关系制约较小的股只。有的股票虽然确实盘小绩优，但其前后比价关系比较固定。升起来也常常不够凌厉。多头行情的最后阶段往往是疯狂的投机热潮，三线低价股乱跳是主要的行情特征，这个阶段当然可以参与这种投机游戏，但千万不可追入已被炒得热火朝天的三线股，另一方面，这个阶段应随时考虑抛股套现，离开市场了。



　　当股价不断升高，成交量不断增加的走势持续了一段时间之后，就需要随时注意升势到顶的一些预兆了，典型的顶部征兆除投机潮大起、一线股比指数升得慢很多之外，还有就是成交量持续保持在高额状态，但大市的上升已出现了停顿，这期间尤其需要留意日线图的图表形态，如果图表上有走出典型的反转型态如“M头”、头肩顶的迹象时，就当特别小心了，万万不可被市场气氛所迷惑。当然，在升势的全过程中，股价会出现几次回落调整，区分回落调整与升势见顶有一定难度，震荡的强势调整一般是跌幅有限，并且成交量在调整期间会减少。另外，调整主要体现在短时间内升幅很大的股票上，升幅小的优质股一般不会回落太多，回落调整所经历的时间不会太长，如果长时间地走高位横盘行情，说明市场上追高资金太少，后市可能会向下发展。

会飞的猫

抢反弹的分析思维

在股市的调整过程中，时常会出现反弹走势，反弹行情在追逐利润的同时，也包含着一定风险。具体而言，在市场处于以下情况时，投资者不宜抢反弹：
一、多杀多局面中不宜抢反弹。多杀多局面下的杀伤力不容轻视，投资者需要耐心等待做空
动能基本释放完毕后，再考虑下一步的操作方向。

二、仓位过重不宜抢反弹。抢反弹时一定要控制资金的投入比例，既不能重仓，更不能满仓。如果仓位已经较重的投资者，再贸然参与反弹行情，将会很容易出现全线被套的被动局面。

三、股市新手不宜抢反弹。参与反弹行情属于短线投资行为，通常需要投资者具有优秀的投资心态，以及敏锐的判断、果断的决策和丰富的短线投资经验。

四、不设止损不宜抢反弹。反弹行情在提供炒作机会的同时，也说明了市场还未完全转强。在参与反弹行情时应该坚持安全第一、盈利第二的原则。

五、弱势确立不宜抢反弹。当行情处于熊市初期，后市还有较大下跌空间；或者市场趋势运行于明显的下降通道、行情极度疲弱时，不宜随便抢反弹。

六、脉冲行情不宜抢反弹。对于昙花一现的快速反弹行情和涨幅不大的小波段行情，投资者应该以保持观望为主。这类反弹的获利空间十分狭小，可操作性差，缺乏参与价值。

七、下跌放量不宜抢反弹。在股价已经持续下跌过一段较长时间后，跌市已近尾声时，抢反弹要选无量空跌股，而不能选择放量下跌股。

八、股价抗跌不宜抢反弹。抢反弹要尽量选择超跌股，抗跌股有可能在股市的某一段下跌时间内表现得比较抗跌，但是，这种抗跌未必能够持久。

九、控盘老庄股不宜抢反弹。这类庄股无论是否经历了深幅回调，都不适宜抢反弹。控盘庄股经过长期运作，庄家的成本极为低廉，即使经过大幅跳水，庄家仍有暴利可图。

十、风险大于收益时不宜抢反弹。只有在预期收益远大于风险的前提下，才适合于抢反弹。

此外，还要关注大盘，只有在大盘的上涨空间远远大于下跌空间时，才是抢反弹的合适时机

会飞的猫

格言


在风险市场的投资活动中，规避和防范风险是第一要务，也是取得长期成功的保障，顺应价格运动趋势从而顺势而为是第二要务，也是市场生存的不二法则，牢牢把握这二点是走向投资成功之路的必备前提。


在风险市场每个投资者终其一生都永远是一个学习者，投资的一生是每个投资者挑战自我、完善自我与超越自我的过程，但成功却只属于那些坚持自已的理想而从不放弃的极少数的人们，这是风险市场的游戏规则从一开始确立时就注定了这一行业的残酷性所决定的。


做股如行船，手握趋势的指南针，荡起量的浆、挂上K线的帆、怀端技术指标的温度器，选择风和日丽的季节下水，就能航行到远方


在风险市场，要成为一个成功的投资者，首先必须努力要做到的是成为一个在市场内独立行走的人。


在风险投资与投机中，战略与战术的完美结合是一门投资的艺术：战略解决方向与时间跨度的问题，战术解决量化的目标与进出时点的问题。


在风险市场中：止损是生存的需要，是投资与投机承担风险的尺度。


利润为企业发展的追求，价值是投资分析的中心。


建立与执行属于自已的止损原则，是一个投资者在风险市场投资与投机走向成熟的第一标志。


在风险市场中，拥有知识并不是成功的唯一保证，更需要亲历实战技巧的探索，以及形成一套执行知识与技巧的管理计划与心理规范，从而以个人特色的方式推开‘知行合一’的大门。


在风险市场投资与投机的成功之路探索中，最好的教课书就是‘亏损’。

市场是一位钩鱼的老人，你咬的次数越多，上钩的可能性越大。

风险投资的成功需要战略的眼光与高超的战术，更需要执行的纪律与等待机会出现中超人的耐心。

风险市场的投资与投机是众人进行的一种掏对方口袋钱币的游戏，彼此间钱袋相隔很近，交易的只是一种掏钱的艺术


投资新手只有走过‘雾里看花’、‘水中捞月’以及对所投资品种‘缠绵难舍’的艰辛地，才能进入‘静若处子’、‘百步穿杨’以及‘剑胆琴心’的职业投资境界。


风险市场是个搏弈的市场，众人皆为利来，而真正如愿者只有极少数的人们，绝大多数人成为这场搏弈之中利润的提供者。


在论坛中
看帖回帖是一种礼貌
更表现的是一种风度
也是对知识产权重视所表达的一种高尚的品格

相对于不回帖的人
他们更容易走上风险投资的成功之道
因为他们尊重一切
特别是市场
他们经常用行动去证明与表达自已的思想
而这是许多的人所缺乏的珍贵品质
而这正是风险市场投资与投机所真正需要的
希望在我们的生活中
有更多具有这种优良品质的同仁


基本分析与技术分析如人的两只眼，虽然各自单独使用能在市场中获利，但如果相互综合使用，将看得更远，把握胜算的概率更大。


交易新手首先要抛开的是暴富的心理，然后要避免的是过量交易，而是用极小量的资金通过交易去摸索一条适合自已的赢利模式与管理风险方法，只有用这种方式细品风险市场的老酒，才不至于在交易的一开始就喝得太醉。


人的一生如白马过隙：从光溜溜的来到这个世界到基本学习的结束，二十几年的光阴就已走过，以平均八十岁为标，四分之一已逝；到三十而立，基本的人生框架刚成；在事业中曲折几次，四十岁的台阶就已在眼前；然后带着岁月的沧桑与经验的光芒渐入佳景，喝着酸甜苦辣调和的美酒，当坐在六十岁的大门口时，挥动的双手已有点力不从心；往后剩下的一点岁月就在思索还想从这个世界得到些什么和想给这个世界留注点什么，人的一生就这样看似孤单的走过。

人的历程是一笔无量的财富，在这个风险市场中交流的第一句话也许往往会是：你在这个市场做了多久。如何从别人的故事里获取营养对一个人的成长俱有无比重要的意义，许多伟大人物的成功归功于绝大多数在其年轻时对前人伟人故事与历程的熏陶，对于在这个风险市场拼搏的投资者来说，多看看在这风险市场成功的操盘者的故事是反思自已与完善自已的一种重要的方式，从这些故事里探索者学到的是大思维与大战略以及行云流水的技巧，有些自已对自已在操盘中百思不得其解的疑问通过成功操盘者的故事往往柳暗花明，有位伟人讲过一句话：我的成功是因为我站在前人的肩膀的上面。

从开始入行至此持续，就我国市场的历程来说，五年者有之，八年者已少，十年者则稀，而与我国市场同岁还在市场内交易者已如中国的国宝熊猫，对我国市场来说：许多英雄的故事都以游戏的方式结束，南雷北赵的风云，吕良的疯狂，唐能通的老鸭头等等到最后都成为一种茶余饭后的笑料，这个市场能供我们学习的人物经典太少，反而仅仅有些无法考证的传说能让人有种半信半疑的感动。

优秀知识的传播是无国界的，反而在国际风险市场中，真凭实据的传奇感动一代又一代的投资者，他们就象黑暗中的灯塔让在这个涛涛的市场勇敢探索拼搏的投资者们看到闪烁的光芒，在梦想中与其为伴，以其为镜欣赏自已投资的姿态，象他们生命中的一盆四季不谢的花丛陪伴其勇往直前的一生。

能够牵动投资者思维的作品有：《华尔街点金人》、《股票作手回忆录》、《股票大作手操盘术》、《彼得-林奇的成功投资》、《投资圣经》等，走过别人的故事，添加自已的色彩，翻开历史就是打开未来的希望之门。

会飞的猫

成功交易的一个秘密就是找到一套适合你的交易系统。这个交易系统是非机械的，适合你自己个性的，有完善的交易思想、细致的市场分析和整体操作方案的，在风险市场的赢家都有自已的交易系统，因此寻找适合自已的交易系统与完善自已的交易系统是专业交易人士投资的一生几乎每天都在做的一件事。

什么是交易系统？交易系统是完整的交易规则体系。一套设计良好的交易系统，必须对投资决策的各个相关环节作出相应明确的规定。这种规定必须是客观的、唯一的，不允许有任何不同的解释。一套设计良好的交易系统，必须符合使用者的心理特征、投资对象的统计特征以及投资资金的风险特征。

　　交易系统的特点在于它的完整性和客观性。它保证了交易系统结果的可重复性。从理论上来说，对任何使用者而言，如果使用条件完全相同，则操作结果完全相同。系统的可重复性即是方法的科学性，系统交易方法属于科学型的投资交易方法。

　　大部分投资人往往把决策的重点放在对市场的分析和判断上，其实这是非常偏颇的。成功的投资不但需要正确的市场分析，而且需要正确的风险管理和正确的心理控制。三者之间心理控制是最重要的，其次是风险管理，再次才是分析技能，即所谓的3M系统（Mind、Money、Market）。如果用一个比方来形容，对市场的判断在投资行为的重要性中只占1%而已，被大多数投资人忽略的东西，才是投资行为中的决定性因素。市场分析是管理的前提，只有从正确的市场分析出发，才能建立起具有正期望值的交易系统，风险管理只有在正期望值的交易系统下才能发挥其最大效用，而心理控制正是两者的联系桥梁和纽带。一个人如果心理素质不好，则往往会偏离正确的市场分析方法，以主观愿望代替客观分析，也常常会背离风险管理的基本原则。

　　投资人若想在效率市场持续稳定的赢利，必须成功的解决两大问题：1、如何在高度随机的价格波动中寻找非随机的部分；2、如何有效的控制自身的心理弱点，使之不致影响自己的理性决策。很多投资家的实践都证明，交易系统在上述两方面都是投资人的有力助手。

　　大多数投资者在进入市场的时候，对市场的认识没有系统的观点。很多投资人根据对市场的某种认识，就片面的承认或否认一种交易思路的可行性，其实他们不知道，要想客观的评价一种交易方法，就要确认该方法在统计概率意义上的有效性。无论是随机还是非随机的价格波动中不具备统计意义有效性的部分，只能给投资人以局部获胜的机会而没有长期稳定获胜的可能。而交易系统的设计和评价方式可以帮助投资者有效的克服对方法认识的盲目性和片面性。

　　交易系统还可以帮助投资人有效的控制风险。实践证明，不使用交易系统的投资人，难以准确而系统的控制风险。没有交易系统做指导时，投资人很难定量评估每次进场交易的风险，并且很难评估单次交易的风险在总体风险中的意义。而交易系统的使用，可以明确的告诉投资人每次交易的预期利润率、预期损失金额、预期最大亏损、预期连续赢利次数、预期连续亏损次数等，这些都是投资风险管理的重要参数。

　　帮助投资人有效的克服心理弱点，可能是交易系统的最大功用。交易系统使交易决策的过程更加程序化、公开化、理性化。投资人可以从由情绪支配的处于模糊状态的选择过程转变为定量的数值化的选择过程，即单纯判定信号系统的反映以及执行信号所代表的决策。

交易系统几个核心内涵

　　
　　1：心态核心。
　　在交易系统没有提出可交易各股时期，心态如何摆正，并且做到行与心合一，是交易系统能够发挥系统交易的首要条件。如果，一套很好的交易系统，但心态急噪，无法忍耐空仓或者视那些持续飚升但不知道如何控制风险才为合理而又强行介入，那么，作为脱离交易系统控制，导致的失败，就不能归咎于交易系统程序失败，是心态失败导致了交易失败。因此，偶认为，心态是最重要的，决定了交易系统的成败。
　　
　　2：得失核心。
　　不同的资金起点，有不同的得失。如100万与3万，年一倍，其交易次序是一致的，但掌握100万的个体，其将收益目标降低到年50%，其收益高于3万翻倍许多，其心理要求和技术要求就会大幅度的降低。因此，导致了不同的交易系统性质，100万的个体很有可能看重中线交易系统，3万的个体很有可能看重短线交易系统。
　　
　　3：技术核心。
　　市场获利模式就三种，超跌反弹、高抛低吸、强势追高。
　　1》超跌反弹，超，超到什么程度必反？弹，弹到什么程度必跌？
　　2》高抛低吸，高，高到什么程度为高？低，低到什么程度为低？吸，吸是一次还是多次？
　　3》强势追高，强，什么时期可以追，什么时期不能追？追，高到什么程度还可以追？
　　
　　超跌反弹，
　　不同的人有不同的分析基点，那么，定义这个超，就可以采用历史统计来实现。例如，高点下降超过60%，并且在形态、成交量分布等等技术，都达到适当，那么，这个超，就是必反的定义。历史统计应该成功率非常高才对，如果，还是很低，那么，这个就不是超。
　　
　　高抛低吸，
　　偶认为，从形式上，它应该是某种通道的产物，达到通道的上轨，抛出，达到通道的下轨，低吸(在你的系统中有使用布林线进行操作，但必须分析整个趋势处在什么状态，如果处在整理趋势之中是很可行的一种技术分析指标，但如果明显处在一个上升或下降的趋势之中，那么使用趋势线与通道线是明智的选择——当然在整理趋势中也适用，这样避免使用布林线等摆动指数所发出的模糊或错误信号）。通道的下轨永远都都在K线之下，出现小概率在之上，应该是抄底系统信号。通道的上轨永远都在K线之上，出现小概率在之下，应该是逃顶系统信号。——与布林线有同曲异工之妙。
　　
　　强势追高，
　　当指数形成中级行情的时候，才追高，这种是比较安全的。也可以在下降通道中追高，但这要取决于历史统计，实际上，强势追高是一种不理性的操作手法。在追高的选股时期，可以肯定手中有资金，行情在上涨，这部分资金踏空，那么，如果有上面两种交易系统，就不存在踏空。只存在速度上的不同。
　　
　　4：控制核心
　　在交易系统出现信号时期，因为必然存在不确定性，就需要资金管理来将不确定性（偶称为风险）降到最大可控程度，这个并不是技术交易系统的内容。假设，一个可以达到70%成功率的技术交易系统，如果加入资金管理，可以提升到80%，那么，这个技术交易系统的成功率就是80%，而不是70%。
　　
　　5：跟踪核心
　　在交易系统出现信号时期，并交易介入。后市趋势跟踪系统是否有转市的可能存在，如果存在，即立刻止赢。因此，好的交易系统，还应该有一个配套的好的趋势跟踪系统存在，以决定趋势的终结，以便于，让利润奔跑。
　　
　　6：空仓核心
　　当交易系统没有信号时期，是否能够达到空仓所需要的心理素质，这也是交易系统成败的重大问题。
　　
　　由此，可以清晰看到，技术交易系统只是交易系统的一个部分，而不是全部。当技术交易系统出现信号时期，并不是系统在做决策，实际上是人在综合做出行为决策。一份好的交易系统，包含了心态、技术、要求、忍耐、控制等等。所以，交易系统是综合分析系统。来解决在正确的什么时机、选择正确什么对象、进行正确的行为的决策系统。
　　
　　自己的交易系统。
　　1：交易流程图及注意事项。
　　2；资金管理及应对事项。
　　3：指数顶底分析方法。
　　4：各股顶底分析方法。
　　5：交易系统复利统计。（以控制空仓心态）
　　6：交易系统信号分布。（以控制等待心态

说流程之前，先说说股市的本质是什么？股市的本质是博弈；
A）从参与股市的人员看，股市博弈的本质是多方博弈；
B）从参与人员的目标看，『股市博弈的本质是两方博弈』，即看跌卖出的空方和看涨买入的多方进行博弈；
C）股市博弈的本质和下棋很相似，有人说股市如棋，此言甚是；
D）多空双方在『不同的时间等级上』进行厮杀和纠缠，正如没有两盘完全相同的棋局一样，股市也是一样，过去不能预见未来，没有完全相同的股价走势，有的只是『相似的博弈原理和盈利模式』；

建立交易系统总体流程步骤一：『明确交易系统的依据』；
A）说完股市本质，我们就应该知道建立交易系统的依据了；
B）建立交易系统的依据就是：『在股市博弈总体不确定性的大环境下，要发现和分离出股价运动的确定性因素』，也就是要建立自己的『科学交易观和正确交易方法论』；

建立交易系统总体流程步骤二：『构造交易系统』；
A）要明确交易系统的目的：『克服人性弱点，便于知行合一』；
B）要明确交易系统的特性：『整体性和明确性』；
C）交易系统随时间和证券市场外部环境变化，『本身要能够修改和进行参数调整』；
D）交易系统的一些基本子系统：『行情判断、板块动向、风险管理、人性控制』；

建立交易系统总体流程步骤三：『检验交易系统』
A）检验交易系统包括：『统计检验、外推检验和实战检验』；
B）要考虑交易成本；
C）要考虑建仓资金量大小造成的回波效应；
D）要考虑小概率事件（统计学上的胖尾）对交易系统的影响；

建立交易系统总体流程步骤四：『执行交易系统』；
A）日常操作主观要服从客观，『交易有依据、欲望要消除』；
B）模拟操作不可少，即使不交易，依然要『仔细看盘、仔细复盘、揣摩多空主力的思路、勤动脑多实践』，最终做到『正确地知行合一』



系统交易，即按照一套交易系统进行交易。系统交易者的时间和精力主要放在交易系统的开发中。证券市场中，对于采用趋势型策略的系统交易者来说，成功开发一套交易系统的要素及其重要性比重，不妨设计大致如下：范围，10%；买点，5%；卖点，10%；止损，20%；资金管理，40%；对系统的理解、洞察、应变与创新，15%。可见，资金管理是最重要的要素。在系统交易中，资金管理主要体现在以下三个层次上：
　　
　　（一）仓位。即帐户中股票市值/（股票市值＋债券市值＋现金）＊100%。据道氏理论及后人的多次统计，一个市场中约75%的个股的走势是与大盘高度正相关的。因此，根据大盘风险系数来决定仓位高低，应该是一个不错的稳健的选择。举例说，如果当前大盘风险系数是70%，那么仓位就应该是30%。当然，大盘风险系数的判断是有很大难度的。这里推荐三个方法，一个是台湾张松龄先生的表格打分法，把影响大盘的各个因素列出来并赋予权重，设计一张表格，每日打分；一个是某基金投资总监、《K线黄金定律》作者股乐先生提出的R28定律，即用R28与A股指数对照；第三个是最简单的，就是当前指数在最近一个显著运行周期内所处的位置，应用的原理就是周朝国立图书馆馆员老子先生提出的物极必反，反的高度可以根据历史统计取值。
　　（二）组合。即持有多只个股时，每只个股占用多少资金。这里说的组合与CAPM、APT基本无关。每只个股占多少资金，取决于交易系统对每只个股所处位置的判断。如果同时运用多个策略不同的系统，则还取决于每个系统的目标预期年均回报率。另外，同一个系统又给出新的个股信号时是否换股，也是系统应该考虑到的问题。
　　
　　（三）分段。即同一只个股的买卖分段进行。基于趋势型策略的系统交易者，一般需要设立多个买入、卖出点。比如说系统设定了有三个可能的买入点，那么每个买入点各应投入多少资金，这也是属于资金管理的内容。当然，更多的情况下，这个问题也同时属于买点、卖点、止损这几个要素的范围。
　　
　　仓位、组合、分段这三个层次，其实是交织在一起的。例如，当判断大盘风险系数增加，须降低仓位时，组合与分段常常也同时受到影响。理想的情况是系统本身对所有问题都定出明确的规则，但由于软件平台的限制，实际上是不可能做到的。对于中小资金的投资者来说，运用手工方法每日进行一下处理，逐步建立起自己的一套方法，相信也能达到基本的效果。

　　当然，不管是指标公式、选股公式、交易公式，还是交易系统，其生命都源于交易策略。交易策略是根据对股市的基本原理和运行的非随机性特征及规律性进行深入研究后制订的作战原则和总体思路。我们经常见到很多大资金管理人和操盘手并不去编什么公式，他们之所以成功，就是因为对交易策略有系统而深入的掌握。当然，如果有了好的软件，他们把自己的策略放进公式里，也会省下不少的时间和精力(在这点上，你已经能编一些指标进行实战的操作，这方面是很优秀的）。不过凡事均有利弊，过于机械则会损害洞察力、创造力和应变能力

交易系统的思路
　　----（1）、从历史牛股的市值变化、股价变化、股本扩张、股本区间分析，寻找主力在制造什么样牛股。
　　----（2）、从历史上赚钱投机者的操作频率、资产变化、赚钱的个股从什么价位持有到什么价位进行分析；从历史上赔钱的投机者的操作频率、资产变化、赔钱的个股从什么价位持有到什么价位，这些赔钱的个股在股本和业绩等有什么性质进行分析。从而寻找最佳的操作频率；资产阻力位；股价阻力位。
　　----（3）、通过对大单分析（这在你的交易系统说明中有充分的体表）；股东数据分析；换手率分析；指数对大盘重心的偏离度分析。寻找买点和卖点。
　　----（4）、指数偏离大盘重心的程度与仓位线性关系探索，创立指数和仓位的年度方程和季度方程。
　　----（5）、个股的排他性分析，特别是对回调个股的“时间、幅度、交易量”分析，空中加油的特性分析，确立参与目标个股的最优数量、最优委托笔数、和最优的委托时间间隔。

总之：一个交易系统的形成除了有市场普遍性具有的特点外，也应有每个人个人的性格特点，对于即日交易（秒——小时）、短线（小时与天）、中线（周与月）、长线（月与年）不同交易方式的人（其中已含有个人的操作特点）也应有所不同，对于不同的市场（股票、期货、期权、价差交易、权证、基金、债券、外汇等）在交易系统中各子项的偏重点也应有所不同，就是使用的技术分析系统参数也应做充分的调整。交易策略也应有主次之分从而使整个交易系统很明确。不谈交易之前的分析策略，从交易一开始，交易系统最终要牢牢把握的就是三点（一个买点与二个卖点——止益目标点与风险控制点），从而在不明确的市场中以概率的方式获胜（截短扬长）从而获取总的利润。

对于你的交易系统的最终评价是：优点很多，但还不够明确，有些地方还需要完善。
祝你在新的一年里学业有成、投资顺利！！！

会飞的猫

开盘15分钟抓当天黑马
在每日正式开市前,通过集合竟价开盘来浏览大盘和个股,这是一天中最宝贵的时间！也是捕捉当日黑马的最佳时刻！这是我们多年总结得来的宝贵经验。 　　因为通过观察大盘开盘的情况（是高开还是低开）,能发现个股是怎样开盘的,庄家的计划怎样。重要的是,在这短短的时间内要作出迅速反应。具体方法如下： 　　

1、在开盘前,将通过各种渠道得来的可能上涨的个股输入电脑的自选股里,进行严密监视（如三大证券报上每天所推荐的个股）； 　　

2、在开盘价出来后,判断大盘当日的走势,如果没有问题,可选个股了； 　　

3、快速浏览个股,从中选出首笔量大,量比大（越大越好）的个股,并记下代码；

4、快速浏览这些个股的日（周）K线等技术指标,做出评价,再复选出技术上支持上涨的个股； 　　

5、开盘成交时,紧盯以上有潜力的个股,如果成交量连续放大,量比也大,观察卖一、卖二、卖三挂出的单子是否都是三四位数的大单； 　　

6、如果该股连续大单上攻,应立即打入比卖三价格更高的买入价（有优先买入权,且通常比你出的价低些而成交）； 　　

7、在一般情况下,股价开盘上冲10多分钟后都有回档的时候,此时看准个股买入； 　　

8、如果经验不足,那么在开盘10-15分钟后,综合各种因素,买入具备以上条件的个股,则更安全。

会飞的猫

心理训练：操盘手的必修课
本人多年的操作经验表明—炒股其实是一种心理游戏。
　　在股市中，很多困难不是因为我们操作技巧不够、股票知识不够丰富，而是因为我们无法面对由于市场波动而带给我们的心理压力和心理冲突。往往使我们在过度自信和缺乏自信之间摇摆。到后来就会使我们彻底丧失信心。
　　我们常常会陷入某种摆脱不掉的窘境。比如，你看好并买进一只股票希望它马上飞涨。可是它却往往停住不涨、横盘、甚至下调然后击穿你的止损位。而当你按计划止损时，它却马上飞涨。碰上这种事，我们会总结说：下次我会等它回调再买入。当你第二次发现目标的时候，你会对自己说再等等，它可能会回调。于是你等着，可它却牛气十足拒绝回调。于是你又一次感到失落。如此反复多次，你的信心开始动摇。你开始怀疑是不是自己的技术水平太差。于是你拼命地学习、买书，买某某操盘手的绝密资料，结果是使自己原本不多的资金又少了许多。当你学习到了新的交易技巧时，你恍然大悟原来是因为原先的操作技巧太差了。于是你又信心十足地回到市场上继续交易。起先你确实用新的交易方法获利了，然后你洋洋自得，认为自己已经掌握了市场的精髓。
　　当你认为成为亿万富翁只是时间问题，已经成为万中挑一的高手了。在一般的股民面前充当老师，很多人都向你请教。你感觉自己真是天生的炒家！索罗斯、巴费特算什么，自己一定会超过他们的。可是好景不长，你又一次地发生亏损了……
　　“心理训练”首先出现在运动比赛中，它是指对运动员的心理进行有意识的专门训练，使其发生变化以适应运动比赛的要求。在以前，选择运动员一是看身体素质，二是看技术水平。人们还是根据这两个因素来分析运动员的运动水平。但是随着各国运动技术水平的不断提高，运动员之间在技术水平和身体素质上的差距越来越小，一场运动比赛的最后胜负，往往不单纯决定于技术和身体素质方面的差距，在很大程度上是决定于运动员的心理素质了。同样，在一场激烈的比赛中，两个势均力敌的运动队胜负的主要因素不是技术和身体素质上的差距，而是心理素质。胜队表现出的决心大、信心足、斗志旺盛、情绪高涨以及配合默契和机智过人等等。但是有些在技术和身体素质上见长的队，却由于心理素质不足输给较弱的竞争者。前者由于心理素质差、心理负担重使技术水平和身体素质不能充分发挥作用，相对地处于劣势；后者技术水平和身体素质虽然皆不如前者，但心理负担小，心理素质较好，因而由劣势转化为优势，取得以弱胜强的胜利。运动实践的发展说明，心理因素已成为运动员训练和比赛的重要内因，培养运动员的心理品质和素质成为提高运动成绩、争取比赛胜利的关键之一。于是人们高兴地称运动心理训练为运动场上的“新来客”，心理训练学科已成为运动员和教练的必修课。
　　在当代体育运动中，人们开始修正自己的传统概念，认为运动技术、身体素质和心理素质是决定运动成绩的三个因素，尤其在运动竞赛中，心理素质起着更大的作用。在运动训练的概念中，在技术动作训练和身体训练的同时，增加了心理训练的内容，它的中心任务是训练运动员参加比赛的心理品质和参加专项技术训练的特有心理素质，即在比赛时运动员应当有与平时训练不同的心理品质，才能适应比赛条件的要求；在专项训练中运动员必须有不同于其他项目的特有心理素质，才能适应专项技术训练的特殊需要。可见无论对于比赛或者训练来讲，心理训练都是不可缺少的。
　　对于一项新工作之前的心理准备是任何工作都需要的，股票操作也是这样。
　　我们平时做的只是基本功，这个基本功不仅是对技术分析和基础分析而言，对心理训练也是一样。没有平时心理训练的基础，专项的特殊心理素质就无从形成；忽视平时的心理训练，在操作中很难发挥出水平来。例如，有的股民或股评，在平时研究中，很少注意心理素质的训练，结果在推荐别人交易时非常准确，一旦自己买股票就出问题了。操作中心理状态的变位能成为完成交易的内部障碍。
　　自己进行的心理训练的目的不仅仅为了更好地适应交易，还有更重要的目的在于改变我们整个心理状态，完善我们的个性面貌。通过心理训练，使我们全面地了解和掌握自己的心理特点，学会对自己心理的调节能力，用这种自我调节方法，随时调整自己的情绪、思维、意志等等心理过程，使其更适合于自己工作的需要，也更健康地发展自己的个性。
　　心理训练中，应当兼顾两方面的目的，既不能片面强调交易需要忽视人的个性发展，也不能走向另一极端。

会飞的猫

大买单与主力操作之细节分析



　　对于个股来说，所谓主力就是在盘中经常买进卖出维护股价的大资金，而这里所说的大买单其实只是一张较大的买进单，比如100万股的买进单。这种大单由于数量比较大，所以不可能在瞬间完成，有时侯甚至需要几天的时间才能完成。这类单子可能属于某个基金、QFII、私募或者某个法人团体。尽管大买单背后的大资金特性与主力有相似之处，但两者在运作的方向和时间上有着本质的差异。
　　从方向上来说，大买单只是一张买进的指令单，而交易员的权限又不能超出这张单子，所以只能买进而不能卖出，在方向上呈单一性。而主力就不同了，尽管主力也有买入阶段和卖出阶段，但在具体的操作中始终是双向的，而且是从一开始就是这样的，即使是在建仓阶段也不例外。建仓的目的是为了在某一个价位附近尽可能多地买进筹码，为了达到这一目的，有时候主力是会卖出一些筹码以吸引更多的抛盘。
　　从时间上来说，大买单多则几天少则当天就可以完成，以后就会人去楼空。而主力的运作短则数月长达数年，即使中间有过休息只要时机合适就会死灰复燃重新运作。
　　
　　当我们在看盘时经常会发现有连续性的买单出现，这就要求我们对这些买单的性质做出准确的判断，比如这些买单是来之于一张普通的大买单还是由主力在其中运作的买单。如果只是一张普通的大买单，那么我们完全可以弃之不理，即使有兴趣要买进也可以等这张买单完成以后再说。如果是盘中有主力运作，那么我们就要继续研判该主力的意图，随后再决定我们的下一步策略。
　　
　　关键是要正确区分大买单和主力，这里有几个交易过程中的细节可以帮助我们。
　　
　　在具体分析细节之前必须假设这些个股的基本面没有大的变化。
　　
　　细节①：急或者不急
　　
　　手拿指令单的交易员一定是比较着急的想尽快完成这张大买单，在具体的操作上就会体现出来。比如一路向上扫单，将上档抛盘尽数纳入怀中。比如每当有打压盘出来就打掉，使得上档好像总是没有什么大的压盘。对于主力来说，股价运作绝不是一天两天的事，所以不会着急，而且不管是属于建仓、拉升或者出货中的哪一个阶段，一般都会在上方挂一些较大的卖单。因此我们可以仔细感受一下买单的积极程度，感受一下这些盘中的买单是不是有抢筹码的意图。
　　
　　细节②：对倒或者不对倒
　　
　　大买单的单向性决定了交易员只有买进的权利而没有卖出的权利，因此大买单在实施的过程中绝对不会出现对倒单。而主力运作则不同，因为市场喜欢成交量活跃的股票，所以主力会大量采用对倒的手段。我们可以仔细观察盘中的大单交易有没有对倒的嫌疑，一旦出现对倒就可以作为认定是主力而非普通的大买单的一个依据。
　　
　　细节③：护盘或者不护盘
　　
　　所谓护盘就是希望股价的运行在自己的掌握中，在建仓的时候尽量砸得低一点，而在拉升的时候尽量做得高一点。这是主力的愿望，而且主力也有这个护盘的能力。但大买单就不一样，从投资的角度上讲大买单与我们普通投资者的小买单是一样的，就是买进后等待股价上涨然后卖出获利。至于买进以后股价的走势要么完全交给市场，要么完全交给盘中的主力，根本没有想过也根本不可能去干涉股价的运行态势。所以通过观察盘中股价的走势是否受到人为因素的干扰，即是否有人在护盘也可以作为判断是大买单还是主力的一个依据。
　　
　　细节④：顺势或者逆势
　　
　　大买单与普通投资者的小买单的主要差别就是数量大小而已，因此运作大买单的交易员在操作时也会体现出与普通投资朋友一样的心态，其中最重要的一条就是追涨杀跌。如果当天大盘盘中上涨，大买单一定会因为唯恐完不成单子而奋力扫货。一旦盘中大盘回落则立刻偃旗息鼓放弃买进，有时甚至连原来挂在下面的一些买单也会悉数撤掉，期望股价跌得更低以便能够买到更多的廉价筹码。
　　
　　反观主力则正好相反。主力是期望通过不增加仓位的买卖方式来维护股价的，因此当大盘向好时有可能会卖出一些筹码，而在大盘回落时买进一些筹码以阻止股价的同步回落。所以说这些盘中的买单成交时的股价趋势是我们研判大买单还是主力的一个重要依据。
　　
　　以上四个细节并不是每一次都会出现，只要其中有两个以上出现了而且答案一致，那么我们就可以下结论了（参见案例）。（潘伟君）
　　
　　附两则案例案例1
　　
　　某股开盘后在大盘平静的状况下出现主动的攻击性买单将上档卖单全部打掉，股价在15分钟后上涨了6个百分点，这个过程中上档没有出现非常大的卖单，下面也没有出现非常大的接单。随后股价回落并在升幅4％左右的位置横盘，期间大盘总体以小幅度上涨运行，该股的成交比近期放大1倍有余。到下午开市后半小时即1点半，股价失去买盘的支撑开始回落，成交量恢复到近期的正常水平，最后以前收盘价报收，大盘则以微涨收盘。上午的强劲走势使我们怀疑有主力在其中运作，或许只是一张大买单？
　　
　　分析如下：开始的一波上涨幅度明显超过大盘，略微回落后一直横盘，而到了下午1点半以后又是价跌量缩，表明这些买单比较着急，似乎是想在最短的时间内完成。所以符合细节①分析可能是大买单。
　　盘中特别是在开盘后的上涨过程中没有对倒，细节②分析支持大买单。
　　尾盘无量下跌，收盘也没有回升，表明没有护盘，细节③分析支持大买单。
　　
　　案例2
　　
　　某股全天跟随大盘做同方向波动，但相比微幅波动的大盘来说该股的幅度要大得多，尾市20分钟大盘横走但该股却无量回落，收盘时上下接抛盘都很小。全天成交量比近期有所放大，下档接盘不大，主动性向上的买单较多，但无明显对倒迹象。主动性买单的增加引起了我们的关注，是主力在运作还是某一张大买单在运作？
　　
　　每次上涨过程中没有明显的对倒，细节②分析支持大买单。
　　
　　尾市的上下接抛盘都很小，因此做收盘价非常容易，但实际上并没有做，表现没有护盘行为，细节③分析支持大买单。
　　
　　盘中随大盘同步波动但涨时有买单，表明这些单子是顺势单，细节④分析支持大买单。
　　
　　细节①无法研判，但有了另外三个细节的判断，已经可以大致断定这也只是一张普通大买单而已。
　　
　　这两例都有一个附带的推论，案例①的推论是这张大买单已经在下午一点半的时候完成了；而案例②则相反：这张大买单还没有全部完成。

会飞的猫

全球顶尖交易员的成功实践和心路历程

一、 顶尖交易员的特质
1、 专注热忱；
2、 勇气；
3、 耐心；
4、 毅力；
5、 自我分析；
6、 自律精神——最重要的特质；
7、 开放的心胸；
8、 停损出场；
9、 精明，对数字反应快；
10、 旺盛的精力和事业心；
11、 追求梦想的毅力；
12、 竞争心态；
13、 速度与弹性；
14、 心智往往经过许多独特经验的塑造；
15、 具备一些运动细胞；
16、 全方位；

二、 操盘建议
A、 交易理念
1、 瑞士方法：不带情绪地对待交易对象——客观与中性；
2、 不进行交易是一种自律精神——非常重要的规范；
3、 交易市场中，机会绝对会敲两次门；
4、 衡量成功的基准：是否按照计划行事；
5、 市场是公司资料的最佳传播者；
6、 设定交易目标，思考交易动机，以及达成目标所需要的一切；
7、 把交易经验记录在交易日志中，随时翻阅；
8、 专注于交易系统，不要专注于盈亏结果；
9、 适当的导师需要有与自己类似的交易心理与风格；
10、 提升控制能力，累积胜算，尽可能降低运气的成分；
11、 对于一笔交易，最佳结构未必复杂；
12、 为了长期获利，交易的活力潜能应该数倍于潜在损失；
13、 循序渐进地交易：一次一颗豆子；
14、 寻找成功的交易员，模仿他们；
15、 坚持自己的交易计划，才能够提升时机掌握的正确性；
16、 专注未来而不是过去；
17、 留意获利能力的变化；
18、 如果建立一笔理想的交易，必须确认这点，扯足风帆，尽可能榨取利润；
19、 根据系统，及时认赔，这就是成功的征兆；

B、 风险控制
1、 最初的损失就是最小的损失；
2、 不受认赔法则的约束，因为这个法则涵盖在一个更高的法则之下：如果您判断错误， 才应该立即出场。虽然亏损通常代表判断错误，但未必始终如此；
3、 将获利当作亏损的准备金，这是我觉得非常重要的态度；
4、 宁可错失机会也不要发生亏损；
5、 预先评估各种应对行动；
6、 保持偏低的亏损，相当于创造较大的获利；
7、 设定部位允许发生的最大损失金额；
8、 优秀交易员都讨厌风险，预先防范错误的可能结果；

C、 心理控制
1、 弹性的心态就是获利的心态；
2、 耐心是风险管理的根本要素。没有耐心，您就很可能抓到一些不当的机会，提高部位承担的风险。缺乏耐心源自于恐惧或贪婪；
3、 按照自己的个性进行交易；
2、 辨识三种恐惧情绪：害怕错失机会、害怕成功与害怕失败；
4、 辨识害怕成功的理由，把问题中性化；专注于成功的效益而不是压力；
5、 在冷清、沉闷的行情中，务必留意“手痒”的问题；
6、 留意偏执的心理；
7、 绝对不可以对于任何部位产生情绪性的执著；
8、 损失：感受恐惧的压力，避免重蹈覆辙；
9、 自信必须受到自省的调和；
10、 没有必要比市场精明，不要让自尊妨碍您及早认赔；
11、 交易不可能始终有趣，有时候您必须具备毅力渡过难关；

D、 交易系统
1、 交易系统就是交易计划，显示您什么时候应该做什么。交易者必须对于自己的系统保持信心；
2、 最简单的方法是寻找长期趋势线，然后在趋势线附近买进；
3、 一个理想的计划至少需要具备两个素质：一是清晰显示进场与出场的时机；二是交易计划经过测试，显示具备稳定的活力能力，同时还要考虑风险与资金管理；

会飞的猫

弱市反弹琵琶必知


　　在股市的调整过程中，时常会出现反弹走势，反弹行情在追逐利润的同时，也包含着一定风险。具体而言，在市场处于以下情况时，投资者不宜抢反弹：

　　一、多杀多局面中不宜抢反弹。多杀多局面下的杀伤力不容轻视，投资者需要耐心等待做空动能基本释放完毕后，再考虑下一步的操作方向。

　　二、仓位过重不宜抢反弹。抢反弹时一定要控制资金的投入比例，既不能重仓，更不能满仓。如果仓位已经较重的投资者，再贸然参与反弹行情，将会很容易出现全线被套的被动局面。

　　三、股市新手不宜抢反弹。参与反弹行情属于短线投资行为，通常需要投资者具有优秀的投资心态，以及敏锐的判断、果断的决策和丰富的短线投资经验。

　　四、不设止损不宜抢反弹。反弹行情在提供炒作机会的同时，也说明了市场还未完全转强。在参与反弹行情时应该坚持安全第一、盈利第二的原则。

　　五、弱势确立不宜抢反弹。当行情处于熊市初期，后市还有较大下跌空间；或者市场趋势运行于明显的下降通道、行情极度疲弱时，不宜随便抢反弹。

　　六、脉冲行情不宜抢反弹。对于昙花一现的快速反弹行情和涨幅不大的小波段行情，投资者应该以保持观望为主。这类反弹的获利空间十分狭小，可操作性差，缺乏参与价值。

　　七、下跌放量不宜抢反弹。在股价已经持续下跌过一段较长时间后，跌市已近尾声时，抢反弹要选无量空跌股，而不能选择放量下跌股。

　　八、股价抗跌不宜抢反弹。抢反弹要尽量选择超跌股，抗跌股有可能在股市的某一段下跌时间内表现得比较抗跌，但是，这种抗跌未必能够持久。

　　九、控盘老庄股不宜抢反弹。这类庄股无论是否经历了深幅回调，都不适宜抢反弹。控盘庄股经过长期运作，庄家的成本极为低廉，即使经过大幅跳水，庄家仍有暴利可图。

　　十、风险大于收益时不宜抢反弹。只有在预期收益远大于风险的前提下，才适合于抢反弹。

　　此外，还要关注大盘，只有在大盘的上涨空间远远大于下跌空间时，才是抢反弹的合适时机。

会飞的猫

进行股价套利的最重要手段就是技术分析,当然题材分析、基本分析与主力分析也具有不可或缺的辅助作用。技术分析是一项综合的实战技术,要成为真正意义上的技术高手,必须能够灵活混合运算各种有目的的概念,还得有足够的实战经验积累。下面的一些概念组合是部分技术高手多年来总结的有效经验,甚至被一些职业操盘手奉为实战铁律,从中能够悟到技术分析的真谛。

1、连续量能堆积与间隔量能攻击 技术分析的最重要基础与前提就是研究量能变化,只有具备连续量能堆积的市场才是多方有机会的市场,成交量能长时间的不足是多方倒霉的重要信号,顺应量能的变化就是顺势操作,在股票市场套利顺势则昌,逆势则亡。 个股的即时量能情况预示着目标股的当时死活,连续堆积量能与间隔时间不长的接连量能攻击是活跃股的标志,只有活跃股才能套利成功,没有量能的非活跃股带给人们除了亏损还有沮丧。

2、均线聚集性的攻击性 均线的具体含义也是非常重要的,10日均线配合量能是短线加速的信号,如果股价一碰10日均线就有反应,是极强极弱的重要说明。30日均线、60日均线与半年线对于股价有着强烈的支撑与压力,在单边市中的重要性不容忽视。在年线上方运行的大盘叫做牛市,在年线下方运行的市场叫做熊市,当某个个股冲上年线并站稳后,这个个股的中线潜力是有经验的职业套利者不会放弃的。

3、反击形态的重要性 是否反击是判断个股短线好坏的试金石,遇到大盘下跌或者其他各方面的利空影响,某个正在演绎强势的股票短线也会震荡,但是当这个利空因素稳定后,这个个股立刻展开上涨,这个个股的短线机会是明显的,也是不容错过的。反之遇到大盘上涨或者其他各方面的利好影响,某个正在演绎弱势的股票短线也会表现,但是当这个利好因素稳定后,这个个股立刻展开下跌,这个个股的风险是明显的,抛掉是唯一的选择。

4、筹码集中股的异动 筹码集中股是大黑马的重要胚胎,其异动带来的股价波动往往具有连续性与宽幅性。在股市中对于筹码集中的股票过于漠视,简直是一种对资金增值的犯罪。 筹码集中股的异动最常见方式是开盘跳动,盘中反击,大单吞吃,首冲大阳线,配合题材的强势。对于筹码集中股的研究在中线上注意能量潮、筹码分布与均线聚集,在短线跟踪上注意买卖盘的趋向性,对于已经异动的筹码集中股无疑是需要重仓买进或者果断清仓的。