[转帖]未来30年世界货币体系演变猜想
<p>此次全球金融危机告诉我们，必须加快改革现有国际金融体系，其中主要有三大改革，除改革现有国际金融组织体系、改革现有国际金融监管体系外，再有一项就是加快推进多元化的国际货币体系建设。美国无监控的货币发行权、美元铸币税的独享权以及美元在国际货币体系中的垄断权，虽为历史形成，但已反映出当前
国际货币体系中的种种弊端。</p><p>三十年河东</p>布雷顿森林体系确立后，国际货币体系稳定了近三十年，与此同时它的缺陷也逐渐暴露：一是美国对外负债增长快于美国黄金储备增长，造成美元兑换黄金的金汇兑本位规则无法执行。二是固定汇率的刚性和成员国国际收支调节的不对称性的矛盾激化。<p>为了维持汇率波动幅度，成员国无论顺差还是逆差都必须积累一定量的美元储备。然而美国却是例外，可以通过输出美元弥补逆差。随着美国经济的相对衰落，美元危机频频爆发，布雷顿森林体系最终于1971年解体。</p><p>1976年，IMF通过《牙买加协定》，承认了既成事实，正式开始了牙买加体系时代。但是美元主体地位“涛声依旧”，没有任何一种货币能取代它的地位。</p><p>三十年河西</p><p>金融危机后，国际货币体系将形成美元为主，其他货币为辅的“一主多元”格局，这是因为：第一，美国经济陷入衰退，美元的霸权地位将受到挑战；第二，其他新兴市场国家经济迅速发展，国际地位日益提升；第三，此次金融危机的深刻教训让世界各国认识到货币地位的重要性。</p><p>另
一方面，此次金融危机后，国际货币体系中美元为主的地位一时还难以撼动，一是美国仍然是世界第一大国；二是此次金融危机使欧盟各国损失惨重，欧元短期内难
以挑战美元的国际地位；三是日本政府债务总额占GDP的比重达160％，日元也很难得到青睐；四是英国政府债务总额占GDP比重已达387%，远远超过美
国的70％，英镑也无法取代美元的地位；五是包括中国在内的新兴市场国家，由于经济实力的后发性、资本管制的严格性、本国货币国际化的渐进性，目前也无法
挑战美元的国际地位。</p><p>可以预计，在未来三十年，国际货币体系将是“一主多元”格局。</p><p>三十年河南</p><p>在形成“一主多元”的货币格局后，国际货币体系将继续向多元化的方向转变。预计这一进程将会持续三十年。</p><p>国际货币体系可能形成不同的货币圈，除美元外，如欧洲的“欧元圈”、亚洲的“人民币+日元圈”或所谓“亚元圈”，圈内圈外之间的关系复杂，一时难以定位。</p><p>但是，今后的货币圈并不同于20世纪30年代的货币集团。在“多元化”货币时代，货币圈更多的是各国根据自身政治经济的特点，为了发展对外贸易和避免金融危机而自愿形成的。</p><p>可以预见的是，随着中国等发展中大国经济地位的不断上升，随着“美元圈”、“欧元圈”、“人民币圈”等主要经济圈的形成，届时的国际货币也将主要以美元、欧元、人民币等货币为主，从而真正实现国际货币的多元化。</p><p>三十年河北</p><p>在国际货币“多元化”格局形成后，预计再经过三十年，世界统一货币将会形成。</p><p>此时，世界货币将根据超政府的国际性金融协商机制发行并负责管理，而货币发行、货币管理等一系列政策将会由世界各国共同决定，并且很可能会以一套相对固定的规则确定下来。那时，世界货币将具有计价、结算、支付以及储备等功能，有利于避免国与国之间的“货币战争”。</p>
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