[转帖]通货膨胀的真相之三
<p>凯恩斯说这句话的本意和重点其实在前半句话即“自从废除了金本位，政府就可以神不知鬼不觉的侵吞人民的财产”。而这是一个政治问题，这不是本文的谈论范畴，因此对这句话我们不去理会。</p><p>我们要关心的是凯恩斯顺带说出的后半句话“自从废除了金本位，通货膨胀的问题，变的那么琢磨不定”</p><p>首先解释一下什么是“金本位”。在“纸币”诞生后的很长一段时间里，“纸币”其实是作为“金币”的一种兑换凭证，有多少黄金，就对应发行多少纸币，黄金和纸币的数量挂钩，被称作“金本位”。</p><p>废除“金本位”，就是指纸币的发行数量不再与黄金挂钩。</p><p>在废除“金本位”以前，是没有“通货膨胀”这个概念的，因为不可能发生“通货膨胀”。“通货膨胀”是随着废除“金本位”而诞生的。</p><p>我这里对凯恩斯说的这句话再作一点修改，就变成：</p><p>孙文说：“自从废除了金本位，就开始偶尔会爆发通货膨胀，而银行贷款，使得通货膨胀几乎没有办法预测与控制”</p><p>“银行贷款，使得通货膨胀几乎没有办法预测与控制”。——对这句话有怀疑？</p><p>试想：如果能预测到通货膨胀，还能容忍通货膨胀发生吗？</p><p>而在近代史上，有哪个国家能控制住已经爆发的通货膨胀的先例吗？也没有。通货膨胀到来的时候，政客只能眼睁睁的看着通货膨胀的蔓延而不知所措。</p><p>为什么会这样？为什么银行贷款会使得通货膨胀几乎没有办法预测与控制？</p><p>最根本的原因是：“银行贷款制度使得根本就没有办法知道明天的流通货币总额会是多少”。</p><p>银行贷款使得流通货币总额变得琢磨不定，政府不知道明天的流通货币总额到底会怎样变化。甚至不知道现在的流通货币总额是否是一个危险的数字，不知道现在的流通货币总额到底是偏高还是偏低，对即将来临的通货膨胀完全不能预知。</p><p>这里所指的是任何一个国家。美国就是最好的例证。在格林斯潘做联邦储备局（央行）主席的二十多年时间里，并没有因为格林斯潘是神就能预测和控制通货膨胀，相反，1993年（老布什任期结束）和2008年（小布什任期结束），美国两次因为楼房贷款而导致通货危机。</p><p>格林斯潘二十多年的任期里，每天都在不停的调节存贷款利率，调节银行贷款准备金以调节流通货币总额，可是依然不能避免这两次通货危机。</p><p>原因是：这根本就是避免不了的。</p><p>因为“<strong>银行贷款使得通货膨胀几乎没有办法预测与控制</strong>”。</p><p>回到我们中国自己的问题上来。住房按揭贷款是一个牵扯到多方面利益的复杂问题。各个地方政府以及商业银行是住房按揭贷款政策的受益者，因此各地方政府和商业银行自然是不遗余力的猛推住房按揭贷款。可是作为中央政府以及负隐藏着巨大的通货膨胀危机责国家金融安全的央行，竟然完全不能意识到住房按揭贷款里面。从01年到06年，央行反而作出一系列政策来鼓励住房按揭贷款，这就直接导致今天的通货局面。而从07年开始，央行也仅仅是为了防止楼价过快上涨而调整存贷款利率，而不是为了预防通货膨胀。直至08年，似乎有关部门慢慢的觉察到有些不对劲了，再加上美国08年次贷危机的威吓，央行终于下定决心调高商业银行贷款准备金而不是仅仅是调整存贷款利率了。可是，时间来得及吗？物价全面上涨的事实告诉我们，通货膨胀已成定局。</p><p>前面提到凯恩斯讲到“政客大抵都是经济学家的思想的奴隶”。在通货膨胀已成定局的情况下，中国政府面临空前考验的情况下。居然还有一些房地产商联合商业银行，雇请一些所谓经济学家在那里大放厥词：称银根紧缩会导致多么多么不好的局面。是啊，提高贷款准备金，银根紧缩当然会导致一些不好的局面，这个局面就是房地产崩盘，商业银行贷款无法收回，商业银行面临巨额亏空的局面，并且更重要的是，如果银根继续紧缩，这些房地产商们以及一些既得利益者的日子不好过了。因此这些既得利益者和商业银行当然要鼓吹银根紧缩的危险。</p><p>但银根如果放开，那么显然目前的通货膨胀局面将继续加剧，物价将全面飞涨，直至更危险的局面出现。</p><p>那么中央政府就面临一个两难的选择，银根紧与松都各有利弊。如果银根收紧，那么就得损失商业银行、房地产商的利益，而如果银根不收紧，那么通货膨胀就不能控制，那么就得损失全国人民的利益。是全国人民的利益重要还是商业银行房地产商地方政府的利益重要？这得看中央政府如何选择。</p><p>而中国面临一个与美国次贷危机不同的问题是：美国的银行大部分是私人银行，而中国的四大银行是国有银行，我们先抛开“储户挤兑危机”不说，中国这些国有银行的住房按揭贷款如果亏损，那么亏空部分就得由国库来填补。因此，这使得问题更加复杂。</p><p>该如何选择，银根该紧还是松，该牺牲谁，该保护谁。中国的一句古话：鱼和熊掌不能兼得。想谁都不牺牲，是不可能的。</p><p>但是，前面几年住房按揭贷款所造成的恶果，不还是不行的。</p><p>来看另一个问题：</p><p>前面一直在讲通货膨胀，通货膨胀的后果是货币相对贬值，可是，我们看到的是人民币明明在升值啊。</p><p>人民币兑换美元兑换欧元兑换港币的汇率都提高了啊。按道理人民币升值了，钱更值钱了，同样的钱应该买更多的东西才对，可怎么现在物价却不停上涨，中午吃的快餐已经比去年涨了好几块钱了。人民的生活压力越来越大，这人民币到底是在升值还是贬值啊？</p><p>有这样疑问的人不是少数。</p><p>这就是目前我国通货膨胀面临的一个更复杂更棘手的局面。</p><p>实际上，“人民币升值”这句话准确的说应该叫“人民币相对于美元升值”。</p><p>08年以来人民币相对于美元汇率的不断上调，这对于中国来说，是被动而非主动的。</p><p>要明白这里面的关系，还得从美国次贷危机说起。</p><p>美国次贷危机，其实也和中国一样，是因为住房贷款而导致的通货膨胀，但相对来说，美国通货膨胀的规模和程度要小很多。实际上，美国的次贷危机可不是08年才爆发，在更早的时间，美国政府就意识到通货膨胀并开始想办法化解，只是08年才对外正式公布次贷危机。那么美国政府是如何化解这场因次级楼房贷款而引发的通货膨胀的呢？靠格林斯潘调整存贷款利率，简直是搞笑。</p><p>布什想到的化解办法是这样的：</p><p>美元是国际金融中的强势货币，因为很多国家要与美国做生意，因此世界各国对美元的需求很大。所谓通货膨胀即美国国内的流通货币即美元太多，化解通货膨胀就是要减少美国国内流通货币，那么很简单，把国内的美元向国外抛。当然，这个抛不是真的向国外扔钱。美国主动降低汇率，把国内的美元大量兑换出去。这样就造成美国国内的美元数量减少以抵消通货膨胀，而美国国外的美元越来越多，其它国家对美元的需求减小，造成美元因需求减小而进一步汇率降低。而中国是美国的最大债权国，最大债权国是什么意思呢？改革开放以来，中国向美国大量出口各种商品，是向美国出口商品最多的国家。而美国是用美元来支付这些商品的，这就造成：中国向美国出口大量商品，美国同时支付大量美元给中国，这也就是我们常听到的“我国外汇储备增加”。中国是美国最大债权国的意思是中国是所有其它国家中拥有美元最多的国家。因此，美元对外汇率的降低，直接导致我国美元外汇储备的实际购买力降低，这就造成：人民币相对于美元升值，并且是所有国家中对美元升值最高的，而美元是世界的强势货币，人民币相对于美元升值了，那么对于其它国家如欧元等都会升值。最后的结果是：因为中国是美国最大的债权国（即拥有最多的美元），因此，当美国开始主动降低美元兑换汇率时，中国的人民币相对于美元升值最大，同时因为美元是强势货币，这就导致人民币相对于其它国家货币如欧元、英镑等也会升值。</p><p>但是，我们不要把人民币相对美元升值与国内物价上涨产生什么联系，这两者之间是没有联系的。</p><p>虽然人民币相对于美元的升值，但是这对中国国内的流通货币数量并没有影响，国内的流通货币数量并没有人民币对美元升值而改变。因此，人民币相对于美元升值，对国内物价或者说通货膨胀在短期内几乎没有影响。</p><p>一方面我们看到人民币相对于美元在不停的升值；而另一方面，国内的物价全面上涨，货币似乎在贬值。</p><p>而这两个方面目前没有彼此影响，甚至可以说两者毫不相干。人民币相对于美元升值和国内物价全面上涨这两者之间没有任何联系，短期内也不会两者互相产生影响。所以不要听有些媒体乱说是因为美元贬值而导致中国国内物价上涨，想把中国通货膨胀的责任推给别人美国，这简直是扯谈。</p><p>那么我们在研究国内通货膨胀的问题时，几乎可以完全不去理会人民币相对于美元升值的问题。</p><p>但是，情况却又不是这样单纯。</p><p>中国是一个出口导向型国家，出口贸易占中国经济很大的比重。人民币相对于美元的升值，导致大量中国出口型企业生存困难，自08年以来，广东珠三角大量中小出口加工型企业亏损或倒闭。而银根的紧缩导致这部分亏损企业无法通过银行贷款的方式来维持资金链，最终面临倒闭。这种处境的企业不是一家两家，而是一大群，如果情况不加以改善，这一大群企业都倒闭的话，对中国的经济将是一个重创。因此，为了维系这部分企业的生存，国家在决策银根松紧的问题上，又多了一个考虑因素。</p><p>这使得本来就难决断的银根松紧问题，又更添错综复杂。</p><p>但是，有些经济学家把造成此问题的责任全推给美国，好像我国目前的内忧外患的处境是美国造成的，这是完全没有理由的。</p><p>首先，内忧部分，中国的通货膨胀完全是由于自身错误的房地产按揭贷款政策引起的，关别人美国鸟事？真要把责任往美国身上扯，可能当年那个美国老太太和中国老太太买房的故事，对中国人贷款买房产生了蛮大的误导作用，这算是美国对中国通货膨胀的影响。而至于有些经济学家谈到美国热钱冲击中国房地产，这也是乱弹琴。去广州、深圳的房管局调查一下，有多少房子的业主是美国公民，寥寥无几。所以，中国的通货膨胀完全是因为自身错误的房地产按揭贷款政策而引起，别把责任往美国身上推。</p><p>而至于外患部分，即人民币相对于美元升值。美国主动降低汇率，并不是专对中国人民币降低汇率，而是对所有国家降低汇率，只是因为中国是美国最大的债权国，中国拥有的美元储备在所有国家中是最多的，而恰好中国又是一个对欧美的出口大国，这才导致此次美元贬值，受影响最大的是中国。美国并不是专门针对中国，只不过受损失最大的是中国。我们不要把自己的责任推给别人。只所以美元贬值，中国受最大影响，也是中国过去十多年的对外经济政策和外汇储备政策造成的，责任全在自己。</p><p>为什么这样说，首先中国在过去的十多年中，以出口价格低的产品为荣，安于现状。这就直接导致一旦汇率变化，中国出口商品失去了价格低的优势，就一败涂地。这是谁的原因，难道是别人的原因？</p><p>其次，也是最重要的，中国过去的几年中，外汇储备剧增，而有关管理部门却以外汇储备增加为荣，认为外汇储备增加是个大好事。结果美元一贬值，储备美元最多的国家损失就最大。因此，必须得检讨我们的外汇储备政策，储备这么多外汇是好事吗？当美国最大的债权国是一件值得炫耀的事吗？外汇储备增加意味着什么，意味着我们把中国的原料资源和劳动力资源大量的输出给了美国，却换回一堆废纸。说“废纸”这个词语一点都不夸张，把换回来的美元放在那里不用，等它发霉，这不就是废纸吗？我们把宝贵的石油资源和钢铁资源大量向国外出口，换回废纸一样的美元，结果导致中国国内的石油和钢铁因出口多造成内销部分紧缺而价格飞涨。欧美国家都在偷笑中国是最大的傻瓜呢。这两年，中石油和中石化天天在那里喊亏损，亏什么亏，知道中石油是怎么计算这个亏损的吗？中石油所指的这个亏损是指中石油自己在国内开采出来的原油，卖给国内炼油厂的价格比国际原油价格要低，这就是他们所认为的亏损。中石油认为，如果把这些原油按照国际价格出口到国外，能赚更多的钱，而内销到国内，赚的钱要少一些，这少赚的这部分钱，就是他们所认为的亏损。这简直是普天下最无耻的言论。中石油更愿意把宝贵的原油出口到欧美，而减小内销，结果造成国内石油短缺，国内油价飞涨。你说在欧美国家眼里看来，中国人傻不傻。不仅是石油，中国把铁矿石、煤炭大量对外出口，换回大把美元、欧元，捧着这些美元欧元在那里高兴，高兴什么呢？美国人、欧洲人才真的高兴，他们多印刷点美元、欧元就是了。他们用“纸”来换中国的石油、钢铁、煤炭。以后美国人、欧洲人都不用干活了。多印刷点美元欧元，就有亚洲人把加工好的产品往美国欧洲送。反正亚洲人把这些美元欧元当宝贝放在家里藏着，不会拿出来用。不是吗？中国在最危乱的关头，也舍不得拿出宝贝的美元储备去中东买石油。</p><p>再来，美国的经济强大是建立在政府的高投入和低税收的基础上，那么美国政府必然背负高额的财政赤字，为了化解这些赤字，用屁股想也能知道美国政府肯定会偷偷的多印刷钞票来化解财政赤字，那么这多印刷的钞票就必然加重美国通货膨胀，而事实上，在最近的十多年中，美国一直在通货膨胀，只不过，美国政府把这些多印刷出来的美元都扔给中国，来减少美国国内流通的美元，抵消通货膨胀。更重要的是：扔给中国的这些美元，更换回大量中国的商品。按照上面我们讲过的通货膨胀相对论，商品总量的增加也会抵消通货膨胀。因此美国用美元大量进口中国商品，对美国国内的抵消通货膨胀就有双倍的作用。</p><p>而中国在接纳这些美国扔过来的美元的同时，为了保持汇率稳定，就必须多印刷人民币，而同时中国大量生产出来的商品却供应给了美国。中国对美国出口大量商品的后果是：既增加了人民币的印刷量，又消耗了大量能源、原料、人力资源，也就是减少了国内的商品供应量，按照上面讲到的通货膨胀相对论。既多印刷货币，又减少商品供应，这对中国的通货膨胀是“双倍”的增加效应。关于这个问题可以多说几句。截至2008年美国公布次贷危机前，中国的外汇储备超过1万5千亿美元，我国是实行完全外汇管制的外汇政策，中国的出口企业赚回的美元必须全额兑换成人民币。如果按照美元对人民币1比7的汇率计算，也就是说央行得拿出10万亿人民币来兑换这些美元，这10万亿人民币从哪里来的，只能是新印刷10万亿元的人民币。而且这10万亿元的人民币是立即支付给了出口企业，也就是说立即都转变为“流通货币”，那么这10万亿新印刷的人民币，对通货膨胀的影响是巨大的。</p><p>而最大的问题是，中国政府对这一切还懵懵懂懂，还没完全弄清楚是怎么回事。前面讲到凯恩斯说：“政客大抵都是经济学家的思想的奴隶”。中国以及一些发展中国家还在为商品能大量出口换外汇而高兴呢。却不知，商品的出口特别是石油、钢铁、树木、粮食等原料商品的出口对任何一个国家来说，都是最大的损失。而创造国际贸易理论的美国人，正高兴的接受着来自亚、非国家的大量商品。美国政府，正鼓动更多的国家加入到“国际贸易”这场由美国经济学家创造的游戏中来。美国政府，正用“印钞机”为美国人民创造着幸福的生活。有很多国家正高兴地做着美国的“免费”奴隶呢。</p> <p>无知是件多么悲哀的事呀！！！</p>
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