[转帖]一季度历经疯狂理财投资寻新途
<strong> 【银行理财】 <span id="AD3"></span><br/><br/> 保本产品热销低风险成亮点</strong><br/><br/> 2008年一季度，银行业可谓流年不利。银行理财产品“零收益”风波扰人，“打新”产品收益不佳，引起了投资者对银行理财产品的强烈不满。 <br/><br/> 如某银行的一款QDII产品，运作仅4个月就亏损50％，提前宣告产品终止，起因在于正好赶上次贷危机的爆发。市场上还爆出几家银行的“打新”产品甚至出现违规操作的事情，让投资者追求高收益的心态逐渐转变。 <span id="AD6"></span><br/><br/> 究其原因，一方面与投资市场大环境不利有关，另一方面投资者非理性的盲目投资也是主要原因之一。 <br/><br/> 第一理财网理财产品库的统计数据显示，今年一季度以来市面上销售的银行理财产品数量庞大，共计发行1332个。但如今出于对市况的担忧，投资者并不敢轻易进行投资，使得许多浮动收益类的银行理财产品销售情况不佳，固定收益类产品转而受宠，也进一步说明保本投资的意识正在逐渐复苏。 <br/><br/> 此外，在第一理财网公布的一项购买银行理财产品的民意调查中，32.6％的投资者表示失望，选择“还是保本投资好一些”。也正因此，各金融机构开始转变产品设计理念，开始走稳健路线，适时推出一些固定收益类的低风险理财产品。投资债券、票据、信托等市场的理财产品开始大量发行。如一些银信合作的理财产品，资金运用于央行票据、房地产、市政建设、贷款等渠道，能有效地为客户规避股市震荡造成的收益损失。 <br/><br/> 据分析，固定收益类的银行理财产品之所以受到欢迎，与其本金有保障，收益有保证有关。而这些恰恰可以迎合稳健型投资者的投资偏好，既然市况不好，低风险的产品自然受到欢迎。 <br/><br/> 投资建议：投资银行理财产品，一是要对比衡量，并非预期收益越高的产品就越好，一定要看清产品的结构情况和对于应对风险的条款，是否保本，可否提前赎回，可否质押，有无管理费等。实际上，同类的产品在各家银行的预期收益也会出现差异，投资尽量“货比三家”。 <br/><br/><strong> 【信托市场】 <br/><br/> 逐渐升温成投资热点</strong>
<br/><br/> 走着高端路线的信托产品成为热点，与其相对稳健的投资特性不无关系。越是投资敏感时期，稳健型的理财产品就越受关注。以往低调的信托公司也开始忙着扩大各自旗下的产品和品牌知名度，不管是100万元起认购，面向高端投资者的信托计划还是银信合作推出的门槛仅为5万元的信托类理财产品，往往一经面市，就会引来极大关注，销售状态良好。也让信托理财在理财市场上的“知名度”与日俱增。 <br/><br/> 据统计，一季度全国范围内共计发行信托计划147只，发行规模共计161.75亿元。与上年相比，今年发行的信托计划在资金运作方向上有了显著的转变。证券投资类信托集合理财产品数量逐渐下降，股权投资、贷款类信托计划则在大幅上升。这一现象在银信合作的信托类银行理财产品中亦有体现。 <br/><br/> 在资金的运用方式上，虽然证券投资仍是集合类信托的主要投资方向，但股权投资类集合信托计划和贷款类集合信托计划已迎头赶上，其发行规模与证券投资类已经旗鼓相当，且股权投资的领域已经相当广阔，不仅包括房地产和PE，基础设施、商贸流通、旅游餐饮等领域也经常可以看到股权信托的身影。 <br/><br/> 这些都对持续低迷的证券市场对集合信托产品的发行产生了一定的影响。据统计，这些信托计划一般投资期限都比较长，平均信托期限在4年左右。其中，股权信托投资的平均预期年收益率最高，在11％左右。 <br/><br/> 投资建议：稳健投资是好事，但也千万不要人云亦云，看到预期收益高，本金有保障的字眼就冲动投资，要知道，信托的投资风险也是很大的。特别是近段时间，一些信托公司推出的信托计划，门槛都在300万以上，且以投资股权的居多，毕竟是与股市密切相关，因此风险还是十分大的，如若投资，也要摸清所投产品的机构实力、投资方向、风险保障措施等等。 <br/><br/><strong> 【基金市场】 <br/><br/> 投资渐理性呈现新变化</strong>
<br/><br/> 数据显示，除QDII产品外的342只公募基金，今年一季度总体亏损达6474.99亿元，超过八成基金出现亏损。一季度，上证综指累计下跌幅度达34％，342只基金中有291只净利润为负，亏损面近84％，仅有44只基金今年一季度盈利，其中货币型基金33只，债券型11只；另有7只货币型基金一季度盈亏平衡。 <br/><br/> A股基金一季度损失惨重，市场的信心已经降至最低点。而基金发行难，表现的最为明显。一季度市场上发行的新基金共有19只，以3月份发行的最多，占总发行量的52％，但募集状况却十分“冷清”，一些基金在募集期结束时，都难以达到目标份额。甚至有消息称，有的新基金在发行首日的销售额仅在40万左右，令人唏嘘不已。 <br/><br/> 发行不理想是一方面，基金投资方面，倒是出现了一些新的变化。 <br/><br/> 据基金发行渠道透露，如今基民投资，都会特别关注基金的投资类型和配置比例，债券型基金、平衡型基金受到关注的程度远远大于股票型、指数型基金，成为大部分基民的投资首选，这也说明市民的投资意识正在逐步提高，对整个基金市场未来的发展是有益的。毕竟，基金是一种长期的投资行为，还是有必要掌握一些基金投资知识与策略。 <br/><br/> 投资建议：从估值角度来看，市场连续回调使得不少蓝筹股已具有投资价值，长期价值逐步显现，市场上升的空间要远大于下跌的空间，投资机会已大于风险。分批适量的建仓基金是目前比较合理的操作思路，我们可以根据自己的风险承受能力选择一些股票型基金、债券型基金、混合型基金。建议保守型的投资者还是以债券型基金为主要投资方向，因为有可能震荡的局势还将维持一段时日。而有一定风险承受能力的激进型投资者则可适当进仓股票型基金，高风险必定会带来高收益。 <br/><br/><strong> 【其它市场】 <br/><br/> 黄金、外汇始受关注</strong>
<br/><br/> 黄金价格的不断上涨引发了一场“黄金牛市”，带动了市民的投资热情。一方面，与奥运等主题相关的金质纪念品正成为收藏、投资热点。另一方面，上海期货交易所推出的黄金期货交易也让投资者看到了新的投资渠道。 <br/><br/> 投资黄金不仅可以对冲美元贬值的风险，还可以抵御通货膨胀的压力，虽然美元反弹，原油处于调整态势，影响近期金价震荡走低，但多数投资者依然看好今年的黄金走势，黄金价格长期牛市基本已成定局。 <br/><br/> 投资建议：目前黄金投资品种分为实物金、纸黄金、黄金T+D以及黄金期货。实物金和纸黄金只能单向操作，黄金T+D以及黄金期货可双向操作，但风险也较高。投资前者可逢低进入，而后者则建议在金价企稳后再分批介入。 <br/><br/> 外汇作为世界上最大的金融市场，在股市低迷的今天也受到了越来越多的关注。由于外汇交易近期市场波动较大，而其具有的做多做空选择，在震荡行情下操作更为主动，因此吸引了大量投资者。而各家银行开通外汇保证金以来，炒汇的人明显增加。但由于市场的波动往往不是客户能够预料到的，这也就意味着经常会出现市场汇价走势与客户的判断相反的情况，客户面临的最大风险为在汇价极端波动的情况下保证金余额全额损失的风险，需谨慎应对。 <br/><br/> 此外，购买外汇理财产品亦是间接投资外汇的另一选择。虽然大部分银行推出的外汇理财产品都以美元、港币为主，非美元外币理财产品相对较少，但这类理财产品的表现近期却很抢眼，也可关注。 <br/><br/> 投资建议：炒汇分为实盘炒汇和保证金炒汇，实盘炒汇是实际货币的兑换，只能做多，安全性相对较高，外汇保证金可做多做空，具有放大效应，风险也较高，投资者可根据风险偏好选择。对于初涉外汇保证金的投资者来说，切忌满仓操作，同时应注意做好止损。外汇保证金均设有强制平仓位，即使如此，投资者也应设好自己的止损位，一旦亏损太多已经为时晚矣。 <p>不太会 </p><p>特别是对信托，完全没了解</p>
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