[原创]私募投资公司如何在证券营业部生态环境下发展

tout

私募投资公司如何在证券营业部生态环境下发展

随着2005年以来的牛市行情，私募基金开始崭露头角，成为证券市场的重要投资力量。而与此同时，私募基金的运作形式目前还很有限，主要分为账户管理和信托计划两种。前者是客户以自己的名义开立证券投资账户，而管理方代理客户进行账户的日常投资，这种模式流行于小额的私募基金中间，客户也主要来自于管理人的亲戚、朋友。后者以信托产品的形式募集资金，集中投资，往往为一些较大规模的私募基金所采用，它也是一种比较规范的私募模式。  

根据基金规模的大小及历史来源，私募基金的营业部环境存在形式可以划分为如下几种形式：
   
1、工作室。目前，国内一些较大的投资工作室都是由较有名气的股评人士或研究人员组建的，大部分负责给客户提供详细的市场操作计划。一般而言，工作室的收入，大多数并不直接向客户收取，而是由工作室与客户开户的营业部进行协商，从交易佣金中提取。这种基金组织形式，实际上就是全权金钱信托。
   
2、咨询公司、顾问公司。更加接近于严格意义上的契约型私募基金以其他形式出现，如投资咨询公司、投资顾问公司以及投资公司等众多咨询公司、顾问公司一直在以“委托代理”的方式操纵着数目颇为庞大的地下私募基金。
   
3、专业型私募基金。从1999年中期起，投资管理公司成为证券业的一大热点，大量证券公司从业人员纷纷跳槽出来自己做业务。它们大多是较为“规范”的私募基金，以专用账户的形式存在，在出资额、使用期限、分配等方面都参照公募基金。其组织形态已经非常接近于公司制私募基金，并和券商、银行保持非常良好的关系。
   
我国的私募基金不同于国外普遍意义上的私募基金，它有着中国自身的特点：
   
一是其组织，介于合法与不合法之间。我国私募基金完全是在市场需求拉动下自发成长起来的，一直没有得到法律承认法律保障，这些基金只能以各类改头换面的形式（如实业公司、投资公司、咨询公司、顾问公司甚至某个专用账户等）存在。

二是其经营，高风险与高收益并存。国内的私募基金的风险可能更高原因在于一是毕竟国家还没有正式承认它们的合法地位，经营活动往往难以经受得住最严格的检查，因而存在一定的法律风险。二是目前国内信用制度尚未完全建立，如果客户和基金管理人中的任意一方不遵守彼此之间订好的合同，作为受损的一方一般都没有有效的反制手段，因而，存在较大的道德风险。
   
三是其管理，不规范与严于自律相统一。由于在法律上没有正式的地位，私募基金在管理上就无法做到完全规范。比如从法律上看，基金管理人与客户签订的合同一般都是无效合同，得不到法律保障。为了削弱这种不规范基础带来的不利影响，私募基金管理者采用的对策是加强自律，以给外界树立良好的形象。在监管方面，大部分基金是让大投资者做资金的监管人，重大投资也须经投资人本人同意。更关键的是，大部分私募基金采用的都是开放式或半开放式的运作模式，客户的进入与退出拥有较高的自由度。与此同时，在风险控制方面，往往还比国外基金更严格。
   
私募基金不是非法集资主要体现在：（1）私募基金是在有关法律、法规规定下进行的；而非法集资并没有在法律、法规允许下进行。（2）私募基金是经过主管部门批准的基金募集形有经过主管部门的批准，是擅自进行的集资行为。（3）私募基金仍然有信息披露要求，只不过不是向大众，而是向其特定投资者以及监管部门；而非法集资则暗箱操作，根本不存在资金运作情况的披露，投资者利益无法保障。（4）私募基金向少数特定对象募集的，而这些特定对象在法规上有严格界定，其投资目标可能会更有针对性，更象是为客户度定做的投资服务产品，更能满足客户特殊的投资要求；而非法集资则对象不确定，认钱不认人。资金运作根本谈不上按照一定契约进行。

  私募投资公司的券商环境合作

我国证券经纪业务的经营模式一直采用“以证券营业部为基础”的经营体制.营业部为客户提供证券交易代理服务和咨询服务，服务方式以营业大厅加柜台服务为主，经营方式为“坐商”方式——坐等客户上门。

因为经纪业务的不断创新，传统经纪业务的内涵已经发生了深刻变化。现代经纪业务首先是投资服务，包含中介代理买卖，作为投资者进行投资的交易通道。其次是不同程度理财服务，从提供一般的理财信息到券商凭借高素质的投资顾问群（即经纪人）为客户提完全的专家理财服务。

由于劳动力成本的控制要求,券商更多的将部分服务内容外包以解决营业部成本居高不下，场地、设备和人员利用率低，业务辐射能力较弱，营业网点分布不匀等问题。

而私募投资公司由此利用营业部平台提供专项客户服务，实现咨询服务收入，并为深层次客户开发，营销公司投行产品服务。

营业部生态环境合作模式的表现为。以公司化管理接收营业部经纪人队伍，以专家服务团队服务广大营业部外交易客户，视营业部合作情况选择场内工作室或场外服务部工作环境。

营业部环境客户服务产品类型

客户服务是公司的重点业务发展方向。服务宗旨是，“ 沟通体现服务，诚信树立形象，营销实现价值”，为客户提供售后服务分免费服务型、单项服务型、综合服务型和全程服务型四个等级，具体如下：

● 免费服务型

1 、 客户可以在 24 小时需要的时间内，通过电话、传真、 E-mail 、网站留言等方式咨询投资、服务、技术支持等相关问题，公司能够保证为客户提供快速有效的解决方案。
 
2 、 为客户代办相关的业务事宜，如选择合作的投资机构、贴身指导的机构操盘手、机构投资产品、专户理财资讯、免费投资报告发送、手中持股咨询等相关事宜。

3 、 提供基金理财产品周评估、月排名成绩表，帮助客户甄别选择适合的投资资讯。

4 、 公司客户服务部将定期组织对客户的回访，听取客户的反馈意见，同时将产品的最新服务信息等情况通报客户。

● 单项服务型

1 、 享有该项服务的客户，是指具备产品库中任一服务项目的客户，公司有专门指定的客服代表来负责协调该客户就某个项目发生的服务支持问题。

2 、 为帮助客户最大限度地减少技术障碍， 公司每月将不定期地检查客户服务内容和用户名 / 密码的使用情况，通过管理系统，保障客户的信息资讯快速、便捷、保密、准确、有效地传达到客户端。

3 、 公司将定期收集客户的建议和意见，对合作机构也将进行定期评估，优胜劣汰，保持最优化的机构投资者队伍，为客户提供优良的产品，产生优异的战绩。

● 综合服务型

1 、 享有该项服务的客户，是指 VIP 贵宾客户，公司将有专门的客服代表来负责协调该客户与合作机构之间的所有服务问题。

2 、 站内所有的优惠活动和特色服务，将最快的提供给 VIP 贵宾客户；

3 、 每个季度都将组织机构活动俱乐部，让贵宾客户与机构手牵手，让专家走进民间，让理财服务贴身。

● 全程服务型

为满足高端客户的需求，对于机构客户、专户理财客户、积分达到的客户，我们将全程跟踪服务，除了投资机构提供的正常服务项目外，将不定期地组织见面会，让更核心的投资产品、更专业的建议、更优异的理财方式及时地在机构与客户之间得到沟通。

1 、 享有该项服务的客户，公司将由机构服务部客户经理来为其提供全方位的协调工作。

2 、 客户经理与客户共同协商，制定出完全针对客户自己的服务计划，每月对这项计划进行一次评估，确保能够满足客户的多重需求。

3 、 对于投资市场的不断变化，公司将以最前沿的服务信息，帮助高端客户调整服务事项。

4 、 当证券市场发生重大变化，或者应高端客户的特别需求，公司将组织专家小组，奔赴客户所在地，进行免费贴身服务。

私募投资公司的券商环境合作

我国证券经纪业务的经营模式一直采用“以证券营业部为基础”的经营体制.营业部为客户提供证券交易代理服务和咨询服务，服务方式以营业大厅加柜台服务为主，经营方式为“坐商”方式——坐等客户上门。

因为经纪业务的不断创新，传统经纪业务的内涵已经发生了深刻变化。现代经纪业务首先是投资服务，包含中介代理买卖，作为投资者进行投资的交易通道。其次是不同程度理财服务，从提供一般的理财信息到券商凭借高素质的投资顾问群（即经纪人）为客户提完全的专家理财服务。

由于劳动力成本的控制要求,券商更多的将部分服务内容外包以解决营业部成本居高不下，场地、设备和人员利用率低，业务辐射能力较弱，营业网点分布不匀等问题。

而私募投资公司由此利用营业部平台提供专项客户服务，实现咨询服务收入，并为深层次客户开发，营销公司投行产品服务。

营业部生态环境合作模式的表现为。以公司化管理接收营业部经纪人队伍，以专家服务团队服务广大营业部外交易客户，视营业部合作情况选择场内工作室或场外服务部工作环境。

营业部环境客户服务产品类型

客户服务是公司的重点业务发展方向。服务宗旨是，“ 沟通体现服务，诚信树立形象，营销实现价值”，为客户提供售后服务分免费服务型、单项服务型、综合服务型和全程服务型四个等级，具体如下：

● 免费服务型

1 、 客户可以在 24 小时需要的时间内，通过电话、传真、 E-mail 、网站留言等方式咨询投资、服务、技术支持等相关问题，公司能够保证为客户提供快速有效的解决方案。

2 、 为客户代办相关的业务事宜，如选择合作的投资机构、贴身指导的机构操盘手、机构投资产品、专户理财资讯、免费投资报告发送、手中持股咨询等相关事宜。

3 、 提供基金理财产品周评估、月排名成绩表，帮助客户甄别选择适合的投资资讯。

4 、 公司客户服务部将定期组织对客户的回访，听取客户的反馈意见，同时将产品的最新服务信息等情况通报客户。

● 单项服务型

1 、 享有该项服务的客户，是指具备产品库中任一服务项目的客户，公司有专门指定的客服代表来负责协调该客户就某个项目发生的服务支持问题。

2 、 为帮助客户最大限度地减少技术障碍， 公司每月将不定期地检查客户服务内容和用户名 / 密码的使用情况，通过管理系统，保障客户的信息资讯快速、便捷、保密、准确、有效地传达到客户端。

3 、 公司将定期收集客户的建议和意见，对合作机构也将进行定期评估，优胜劣汰，保持最优化的机构投资者队伍，为客户提供优良的产品，产生优异的战绩。

● 综合服务型

1 、 享有该项服务的客户，是指 VIP 贵宾客户，公司将有专门的客服代表来负责协调该客户与合作机构之间的所有服务问题。

2 、 站内所有的优惠活动和特色服务，将最快的提供给 VIP 贵宾客户；

3 、 每个季度都将组织机构活动俱乐部，让贵宾客户与机构手牵手，让专家走进民间，让理财服务贴身。

● 全程服务型

为满足高端客户的需求，对于机构客户、专户理财客户、积分达到的客户，我们将全程跟踪服务，除了投资机构提供的正常服务项目外，将不定期地组织见面会，让更核心的投资产品、更专业的建议、更优异的理财方式及时地在机构与客户之间得到沟通。

1 、 享有该项服务的客户，公司将由机构服务部客户经理来为其提供全方位的协调工作。

2 、 客户经理与客户共同协商，制定出完全针对客户自己的服务计划，每月对这项计划进行一次评估，确保能够满足客户的多重需求。

3 、 对于投资市场的不断变化，公司将以最前沿的服务信息，帮助高端客户调整服务事项。

4 、 当证券市场发生重大变化，或者应高端客户的特别需求，公司将组织专家小组，奔赴客户所在地，进行免费贴身服务。