[转帖]构建基金销售的多通道

一依

构建基金销售的多通道


2003.01.20 03:39:22  

    基金的销售渠道主要分为直销和代销两种方式,不少市场的代销所占份额大大超过基金管理公司直销方式的份额。
    在美国,基金业极其发达,美国基金资产规模占了全球基金资产规模的60%左右。2001年末美国有8000多家共同基金。种类繁多的基金产品,令投资者眼花缭乱,投资者没有足够的精力和能力选择投资产品。与此同时,市场饱和已经成为基金管理公司最大的挑战之一,基金销售环境异常严峻,竞争高度激烈,因此,基金公司不仅注重依靠高效投资来争取客户获取管理费,而且注重产品的销售。基金的销售渠道有基金公司的直销,商业银行、投资银行、保险公司代理销售。近年来还有一个重要的变化就是从前只坚持销售自己产品的基金公司,不得不顺应趋势的发展,也进行其他基金公司优秀产品的分销,由此形成了非常活跃的分销代理的市场局面,并形成了基金平台的超市概念。在美国所成立的基金平台,来自于银行、券商以及保险公司的通道业务比重,分别为17%、25%及57%。
    在欧洲,证券基金市场的规模约占世界基金总资产的35%。其中,法国为欧洲的基金大户,大约占整个欧洲基金市场规模的1/3。法国的基金主要通过银行进行公开销售；德国与法国一样,基金也主要通过银行进行销售；在意大利,基金市场正变得越来越开放,基金的销售既通过银行,也通过独立的代理公司组成的销售网络进行销售；在英国,基金业与美国相似,基金销售渠道比欧盟的其他国家要广泛得多,其中独立的金融中介承担了29%的基金总销售和50%的基金零售。
    在我国台湾,以前销售海外基金的渠道是以银行为主。自元大京华证券加入富达基金销售平台后,群益、建弘和宝来证券也将陆续加入,保险公司也在洽谈加入销售基金的行列。预计会有更多券商、保险公司加入基金销售行列。