要么等死，要么突破

星月影

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20080413  9:00----16:30   珠江宾馆   郎闲平   战略利润突破  演讲笔记

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中国经济处于二元经济环境，是全世界绝无仅有。同时存在过热，同时存在过冷。

什么叫二元经济？

地方政府推动公共建设有关的部门是过热的，而民营企业部门大部分是过冷的。在二元经济之下，由于宏观调控力度极大，逼迫银行向过冷的部门抽回资金，打入过热的部门。因为越调控，过冷部门更冷，过热部门更热。

 

二元经济环境的起因是地方政府以GDP为纲的理念，使得与建设有关的部门是过热的，再加上民营企业家面临的投资营商环境恶化，造成了二元经济环境。

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楼市资金来源：一是过冷行业转入地产，二是大面积腐败之下的腐败款打入楼市，三是国际热钱，四是老百姓的钱。

其中一二是虚拟资金，直接左右着楼市。

 

（过冷行业，由于本身的投资营商环境急剧恶化，把应该投资而不投资的钱抽出来，打入过热部门炒楼，炒股去了。象海尔这样的优质制造业也不想做制造业了，而是去做房产开发商。）

 

深圳房价去年翻了三番。深圳制造业的企业家发现，投资10亿元在制造业去年所赚的利润远远比不上只投一千万买一套房子所赚的多。

 

这一年来所有针对地产方面的调控政策，所针对资金就是第三项国际热钱，以及第四项老百姓的储蓄款。比如说第二套房屋的贷款限制就是针对第四项的钱。但是第一项跟第二项是完全失控。第一项资金数量是最庞大的，这个打到哪里，哪里就有泡沫。

 

重庆在07年初的房价平均三千块，但是6月份，重庆推出新概念，叫城乡统筹计划，这个计划一出来，虚拟资金大量打入重庆，上升到六千块。在短期之内房价翻两番和地方的经济毫无关系，基本是虚拟资金造成的。

 

房地产市场是一个绝对不市场化的行业，是供给面市场化严重不足，而需求面市场化严重过度的行业。

这两种力量扭结一起，老百姓就买不起房了。

供给面是指土地开发权，银行信贷权，地产特有的长流程管理要素。每一步都操控在地方政府手中。地方政府干部的考核都是以GDP为唯一标准，卖地价将会持续高涨。

 

房地产调控，如果没有对市场化不足的供给面做文章，没有针对需求面的虚拟资金进行控制、调理，结果当然房价上涨。

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为什么投资商环境急速恶化？

那是因为在整条国际分工的产业链上，被定位在了价值最低的制造业。真正的制造业大国不是中国，是美国。

它只是把整个制造业产业连里价值最差的部分给我们中国人做。

 

以芭比娃娃为例，在美国市场沃而玛以9.99美金卖，而中国的出厂价仅是1美金。我们创造一块美金的价值，却需要浪费我们的资源，破坏我们的环境，剥削我们的劳工所创造出来。而美国人的九块钱价值是既不需要剥削劳工也不需要破坏环境的软环节（产品设计、仓储运输、订单处理、批发经营、零售等大物流环境）。把最差的环节留在中国。

 

我们竟然欣然接受美国对我们产业链的定位，哪里知道这就是国际竞争的产业链竞争，我们浪费我们的资源，破坏我们的环境，剥削我们的劳工，让我们的大学生找不到事的情况下，只创造出一美元的价值。但是我们只要创造出一美元，就帮美国创造了九美元的价值，我们在帮美国创造利润。

 

在这个一块钱的硬环节里面，利润率06年是5%，07年是2%不到，08年是负的，利润率奇低。厂商制造业连求生存都有困难，何必奢谈研发。

 

形成恶性循环，最后不得不降价求生存，形成价格战。为了维持利润怎么办，只有偷工减料。

 

制造业须向软环节进军。如果仍然留在一块钱里面的硬环节，投资营商环境会因为利率的不断上升，因为宏观调控，因为汇率的不断上升而更行恶化。那么制造业会怎么做呢，有可能把钱拿出来，去炒楼，炒股去了。这一切是因为在过去产业链定位错误造成的恶果，在这一两年爆发。

 

一个简单的利率调升，一个简单的房地产价格是这么多复杂因素所造成的表面现象而已。这种所谓的地产泡沫只是表面现象，最根本的原因是产业连定位错误而形成的投资商环境急速恶化，再加上地方政府以GDP为纲的理念推动，造成了二元经济。

 

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如果制造业由于投资营商环境的变化，把该投资的钱转入炒楼，炒股去了，或者象海尔一样做开发商，没人做生产，那么各项用品价格大幅上涨，再加上流动性过剩，造成严重通货膨胀。

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要同时解决楼市泡沫、经济过热、通货膨胀等等问题，就一定要跳出经济圈才能解决经济问题。

想在房地产市场解决房价上升问题，解决不了；想在股票市场解决股市泡沫问题，解决不了；想在猪市方面解决猪肉价格上涨方面，解决不了。

必须回到最基本的基本面，要把投资营商环境治理好，这比什么都重要。这个需要时间。但是路径是对的！