[原创]【年度盘点•工程机械】群雄逐鹿“千亿”目标 隐患重重

正略钧策

 

【编者按】春节已至，又到一年盘点时。过去的一年是“十一五”最后一年，期间所展现的希望和困难，将在接下来一个五年中得以承继。诚如胡锦涛主席所言，“中国在发展进程中遇到的矛盾和问题无论规模还是复杂性都世所罕见”。“十二五”期间，如何通过改革，消除实现经济发展方式转变的体制性障碍，是我们需要关注的重点。

为此，本刊约请正略钧策管理顾问公司研究团队（创始人、董事长赵民，CEO丛寰宦，合伙人杨力、陈睿、解永军、薛迥文、包仲南、胡耀坤、李哲、朱振锴、陈庚，顾问袁伟达、樊捷、张召军，行业研究院、市场部及市场研究咨询中心），对宏观经济以及钢铁、工程机械、汽车、商业地产、文化传媒、消费品、医药等7个行业进行一年盘点与趋势分析，以期为读者提供一个特殊视角，来观察这个五年规划的交界年份。

 

【年度盘点·工程机械】群雄逐鹿“千亿”目标 隐患重重

正略钧策管理咨询  合伙人陈睿 顾问樊捷、孟冉

 

未来5年外部环境对工程机械行业的影响十分利好

中国工程机械企业进军千亿销售目标的竞赛已经开始

2010年，工程机械行业增长势头十分强劲，一时间，三一重工、山东重工、徐工集团、中联重科、柳工集团等纷纷表示要在“十二五”末年实现销售收入1000亿元以上，其他11家集团性大型企业的累积销售额将达到6000亿元，中国工程机械企业进军千亿销售目标的竞赛已经开始。 

影响未来的四个外部因素

根据中国工程机械工业协会的统计，截至2010年11月末，工程机械行业收入增长率接近50%，全年收入稳超4000亿元，这正是巨头们纷纷提出“千亿集团”的底气所在。而行业未来的发展趋势如何，我们将结合四个外部因素来分析。

首先是国家宏观政策的鼓励推动。

中国的工程机械行业在未来肯定会有一个兼并重组的过程。这不仅与国外的先例相符，恰恰又和国家鼓励的方向是一致的。工程机械工业的“十二五”规划鼓励行业重组并购，要求“以市场竞争机制淘汰落后，控制低水平重复建设项目的用地和工程建设项目的审批”，提出到“十二五”末“我国工程机械百强企业的销售规模要达到全行业的85%以上，力争将有竞争力和创新能力的大型企业培养成为航母型的国际知名公司”。未来这个行业一定是强者恒强、优胜劣汰的。事实上，工程机械的企业正积极地进行收购、并购的活动，比如三一重工在并购过程中更是实现了产品多元化，除工程机械领域以外，也在进入新能源领域。

第二个关键因素是房地产调控政策。2010 年4 月份以来，房地产调控政策陆续出台。目前来看，国家现有的调控政策对房地产行业没有太大影响，与政策预计实现的效果有很大差距。若明年政策停止，房地产的投资将会反弹，对工程机械行业又是一个利好消息。

如果明年政策持续，对工程机械行业的影响非常大，损失的房地产投资由谁来弥补？2011年，中国保障性安居工程住房建设规模将达1000万套，相比2010年增长70%，这意味着2011年保障性安居工程投资将超过1万亿元，占全国房地产投资规模的20%。若1000万套能落实的话，能弥补房地产投资的波动，降低房地产调控政策对工程机械行业的影响。

第三个外部因素是基础设施建设所提供的发展土壤。

中国基础设施还处于投入增长期，而基础设施建设为工程机械行业提供了肥沃的发展土壤。水利水电：经过2010 年的大旱大涝，我国中、西部地区中小水利设施的安全性及蓄水能力不足之处彰显，未来两年我国水利设施建设的固定资产投入将以30%左右的增长率增长；高速公路：我国高速公路总里程只占全国公路总里程的1.75%，因此高速公路的未来发展空间相对广阔；铁路：根据“十二五”规划，未来五年铁路固定资产投资规模将达到三万亿左右，年均保持在6000 亿左右。这几项投资将会使我国基础设施建设继续保持一定的投资强度。由于工程机械行业的发展与固定资产投资高相关，可以预见未来工程机械行业仍然会保持高速的增长。

 

 

 

图2我国工程机械完成固定资产投资累计增速情况

综上所述，未来5年外部环境对工程机械行业的影响是利好的。

隐患

诸多千亿口号，也蕴含着重大隐患。企业既然瞄准千亿目标，就要扩大产能，增加固定资产投资,增加人员。但所有这些决策都是建立在经济井喷发展、这几年行业迅速发展的基础上的，未来几年行业是否还能保持极大的增速？未必。

目前的货币政策基本定调为稳健，2011年必然会控制信贷（因为2010年信贷的增长远远超出预期）。而且国家4万亿的投资也已经接近尾声，若2011年不能保持这样强度的投资，下游基础设施需求将会减少，整个行业极有可能出现产能过剩，直接的后果就是行业进入低价竞争时代。

    技术上的瓶颈也不容忽视：关键零部件的国产化相对滞后，液压件、传动系统等绝大部分需要从国外进口。在产能扩张的同时，对进口零部件会更加依赖，国外零部件供应商供货周期过长和供应量不足将成为制约行业发展的另一个因素。 （完）

本文作者陈睿系正略钧策管理咨询合伙人，本文作者樊捷、孟冉系正略钧策管理咨询顾问。如需转载，请联系正略钧策市场部，010-59082979/2981第三篇.jpg ：