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[原创]理财圣经

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发表于 2010-9-3 10:04:17 | 显示全部楼层 |阅读模式

理财铁律一:有钱不要存银行

这是因为:
一、存款利率太底,不适于作为长期投资工具。
靠银行5%的利率实在难享福贵。

二、通货膨胀造成购买力降低和实际报酬率下降。
记得30年前,当我还是国小二、三年级的时候,一只“红豆冰”售价五毛钱。每天上学前,父母会给我五毛钱作为零用钱。父母总是叮嘱我要养成储蓄的好习惯,将钱省下来,存入银行。而我总是在放学后买一只“红豆冰”。假如当年我很乖,真的将钱存入银行,赚取8%的利息,30年后的今天,会成长为10倍,也就是五元。试问:今天五元能买几只红豆冰?现今一只“羲美红豆冰”为15元,五元钱只能买到它的三分之一!更重要的是,对一个小学生而言,一只红豆冰是何等珍贵,而对今天的我而言,即使是一打红豆冰,也抵不上当年一只的价值。假设我当时遵奉了父母教导的理财原则,今天一定要后悔莫及了。

对于那些想把钱存入银行的人,我个人的衷心建议是:“倒不如把钱尽早花掉!”这种建议初听之下颇为突兀,其实不无道理。因为从经济学的观点来看,金钱越早使用越有价值,经济效用越高。我们将钱省下来存在银行,无非是想通过储蓄来创造未来更好的享受。然而在通货膨胀之下,延迟享受的结果是减少了享受。

三、金钱效益随年龄增加而递减。
我内人及其朋友的用钱哲学是:“钱在年轻的时候花才最有价值”,这句话从经济学的观点讲也是很有道理的。为什么这么说呢?她们的解释是:“到了年老时,山珍海味有碍健康,出门旅游已玩不动,更重要的是,年老时再穿漂亮的衣服不但没有人欣赏,反而会被人讥笑。”

就是说,每个人在理财的时候,必须注意通货膨胀的侵蚀与金钱效益逐年递减的双重压力。

1、存银行所得的利息,实际报酬率接近零。

2、银行提供方便性但不提供高报酬率。

3、存在银行的钱够两个月的生活所需足矣。

4、想存钱致富,犹如打棒球时,不挥棒就想赢球。

5、财富之多寡与消长,全看以何种方式投资置产。

 

理财铁律二:要有耐心

努力工作,不仅仅是为了赚更多的钱,更重要的是要保持一种精神状态——挑战,奋斗,直至成功。许多听过我演讲的人,都提出这样的疑问:“一年存一万四千元就能成为亿万富翁的说法,的确令人印象深刻,可是依你的方法要等四十年,实在让人提不起劲。”“四十年后搞不好已经白骨一堆了,要亿万元做什么?”

是的,四十年的时间,连我自己也觉得太久了。但理财致富必须花费长久的时间,短时间是看不出效果的。如果你想快速致富,可采取创业的路子,而靠理财致富,必须要有耐心。

1、时间是理财致富不可或缺的要素。

2、致富所需的耐心不是等几个月或几年,而是至少要二、三十年。

3、耐心地等待才能让复利发挥出效果。

4、靠投机侥幸致富非长久之计。你可能在一夜之间成为富翁,也可能在一夜之间倾家荡产。

理财铁律三:投资理财越早越好

先投资,再等待机会,而不是等待机会再投资。

拖延是理财失败的主因,理财必须从年轻时就开始。因为年轻是致富的本钱之一。年轻时就投资,才有足够的岁月,让复利发挥出效果。年轻应勇于冒险,因为这时失败的成本较低。有些人认为理财是有钱人的专利,的确,没有足够的钱谈何理财,但从复利公式中我们观察到,影响未来财富最大的因素是资产报酬率的高低与投资时间的长短,而你现在有多少本钱对未来财富多寡的影响较小。“因小而不为乃大不幸”。那种等赚了大钱再去理财的想法是极端错误的。

莫等闲白了少年头!

 

理财铁律四:以别人的钱赚钱

在财务学中,举债被称为“财务杠杆”。所谓杠杆,简言之就是四两拨千斤、以小博大的工具。阿基米德曾说过:“给我一个支点,我可以将整个地球提起。”延伸到财务杠杆上,可以这样说:“借我足够的钱,我可获取天下财富。”

举债投资是神奇的工具,但务必妥善运用。这时应坚守借贷的两大原则:
1、期望报酬率必须高于贷款利率。
2、在最坏的情况下,必须有足够的现金还本付息。

对于常见的贷款方式,作者有以下建议:
1、购车贷款。最好不要采用。因为汽车贷款的利率很高,而且,除了商用车外,它完全属于消费品,没有投资报酬率可言。从理财角度,极不适于贷款消费。

2、信用卡。也是典型的消费型贷款。信用卡贷款的利率高达20%以上,美国有很多家庭因此而破产。无法克制消费欲望的人,最好不要用信用卡。我们可以因其方便而使用它,但永远不要因其可以赊帐而使用。

3、购房贷款。这是极为正确的举债投资工具。房地产的平均报酬率高达20%以上,而贷款利率约为10%,符合举债投资的第一个原则。但也要注意,应根据自身的经济实力选择这一理财工具,即注意自己的举债行为是否符合第二个原则。如有些房产广告讲,你只要有三百万元,就能拥有价值一千万元的房子。但别忘了,贷款七百万固然很好,可每月还要负担七万多的本息。若没有考虑这一点,恐怕会因付不起本息,而被迫以低价卖出,结果未享举债投资之利益,反而深受其害。

如果你已决定举债投资的话,接下来的问题就是:你该举多少债?这是个相当重要的问题。因为举债太多,风险太大,反之又不能充分发挥举债的效益。作者建议考虑下列的因素:
1、收入的稳定性:举债的利息不论你投资赚钱与否,都必须按时支付。若你的收入来源不稳定,则有可能无法按时支付固定的利息,因此不适合过高的举债。

2、个人的资产:拥有较多的可作为贷款抵押品的资产,可较高的举债。

3、投资报酬率:在其他条件不变的情况下,投资报酬率越高,财务杠杆的利益就越大。

4、通货膨胀率:通货膨胀率高的时期,借贷较为有利。

5、承受风险的能力:无法承受太高风险的人,不宜过高举债。

6、市场利率水准:一般而言,如果市场利率下降,银行资金宽松,不但投资人容易借到钱,且财务杠杆的利益也越高。因此,当利率下降时,就是投资人考虑举债的最佳时机。

1、不要有“举债是不体面的事”的旧观念。
2、虽然不举债也能理财致富,但举债得当可以加速致富。
3、不要怕举债,但必须明白:借贷,能载舟亦能覆舟。
4、银行的功能,是向不善理财者提供存钱的地方,以便于善于理财者运用这些钱去投资致富。
5、举债必须建立信用。今天能在银行借到钱的人,通常都是大家认为有能力还钱的人。

 

理财铁律五:分析投资风险

风险之所以称为风险,就是因为未来的结果,具有不确定的因素存在,是无法规避的。所有高报酬的投资皆具高风险。正是因为有不可预知的风险,才使得冒险者获得风险溢酬。但我们的目的却不是去冒险,我们的目的是为了获得高报酬。理财的成功之解就在于能够掌握高报酬率,并能管理随之而来的风险。

一、不要规避风险。
规避风险是人类的天性。在过去的经济型态,你可以不冒险,安安稳稳地过日子。但未来的财富正在加速进行着重新分配,面对这一形势,不冒险反而成为最大的危险。例如,将钱存银行,似乎是很安全。但根据前述分析,很多因素将严重地侵蚀金钱的实质价值。三、四十年后,你周围的人都因理财得当而致富时,你却可能因经济状况不佳而危及生活。当然,我并不反对储蓄,我的意思是:风险并不可怕,具有高报酬率的风险绝对值得去冒。

常有人问我:“老师,哪一只股票可以买?能否报一只明牌?”我说:“不知道。”接着他们会质疑道:“不知道就敢投资,不是太冒险了吗?”我的回答是:“你的成功正是建立在很多事情都无法预测的情况下的。”未来虽然充满风险,但有一点却可以确定,那就是:只要经济持续成长,企业获利能力不断上升,长期而言,整体股市的期望报酬率必然会高于银行存款。一再地规避风险,你将与“致富”绝缘。

二、不要冒不必要的风险。
你若造访过美国拉斯维加斯或大西洋等地的赌城,你就会发现赌场内看不到钟,也没有窗户。这是因为赌场想让你分不清昼夜,玩到忘了时间。因为你玩得越久,玩得次数越多,你输钱的概率就越大。赌之所以必输,原因是赌博的期望报酬率为负值。少数几次看不出来,但经过的时间越长,它的真面目就会越加显露。这叫做“大数法则”。赌场正是利用了这一点来赚你的钱。

许多人有错误的观念,认为“高风险一定有高报酬。”其实,高风险的确可能有高报酬,但这只是机率很小的“最高可能报酬”。赌博的“最高可能报酬”可能非常惊人,但它的平均、期望报酬率却是负值。冒这种风险,不但无法获利,反而有可能倾家荡产。有些人的问题不在于缺乏冒险精神,而是冒了不该冒的险。

有一种游戏,参加者必须出一百元。游戏的结果是:有99.9%的概率你会损失一百元,有0.1%的概率获得九万五千元。那么你会不会参加这种游戏呢?根据我在课堂上对数百位学生的调查,发现有65%以上的学生会选择这种游戏。理由很简单:这个游戏风险固然偏高,但输了,顶多损失一百元,若赢了,却可得到九万五千元的高报酬。他们不知道,这个游戏的期望报酬率为负值,它的本质就是赌博。就是说,你可能很幸运地赢了一次,但长期玩下来,却必输无疑。这是典型的不值得冒的风险。还有像期货、外汇保证金交易、债券保证金交易、*********、摸奖、短线操作股票等等,都是高风险、负报酬的活动。你可以抱着娱乐的心态去从事以上游戏,却千万不要依靠这些游戏为你创造财富。

接下来的问题就是:“什么是值得冒的风险呢?”本书前面的章节已详述,理财致富所仰赖的乃是复利效益,而复利惟有在高报酬率的情况下才能发挥其巨大作用。长期而言,股票、房地产是具有高期望报酬率的投资标的。因此要冒正确的险,便是将资金投在这样的投资标的上,并勇于承担其伴随的风险。作者再次提醒读者,不要看到有高报酬的活动,就去冒险。向上面列举的那些投机活动,绝对是高风险的,这种风险不值得冒!

成功一定要冒险,但冒险不一定成功。所以:
1、不要规避风险,因为正如本章开头所说,风险之所以称为风险,就是因为它们是不可规避的。如果有人向你推荐一个高报酬而无风险的投资机会,那么他一定是骗你的。
2、冒险一定要冒该冒的险。
3、分析风险,趋吉避凶。

理财铁律六:降低风险

一般而言,投资风险来自三个方面:
1、选错投资标的。
2、选错投资时机。
3、选错卖出时机。
那么,如何降低这些风险呢?

一、分散投资标的
降低风险最有效同时也是最广泛地被采用的方法,就是分散投资,即马克吐温说的:“不要将所有的鸡蛋放在同一个篮子里。”这种方法之所以具有降低风险的效果,是由于各投资标的间具有不会齐涨共跌的特性,即使齐涨共跌,其幅度也不会相同。所以,当几种投资组成一个投资组合时,其组合的投资报酬是个别投资的加权平均,因此,几个高报酬的投资组合在一起,仍能维持高报酬。但一部分风险却因个别投资间的涨跌作用而相互抵消。

分散投资应掌握以下原则:
1、选择负相关较大的投资标的。组合中各投资标的齐跌共涨的现象越不明显,甚至呈现相反走势,则其分散风险的效果越好。例如,黄金价格的走势与股价走势不具正相关,且通常股价下跌时,黄金价格有上涨的倾向,尤其遇到国际重大事故,如战争、政变、通货膨胀时,导致股价大跌,黄金价格反而上涨。因此,同时投资黄金与股票就是一对比较好的组合。仅以股票投资而言,此原则的运用就是选择不同产业的股票。

2、投资标的数量不宜太多。尽管随着投资种类的增加,风险会下降,但当投资种类增加到一定程度时,风险下降的幅度会达到极限,而且管理成本也因此而上升。因此,不宜过度地分散投资。美国股神华伦伯菲特,那么大的投资金额,也不过投资了十几种股票。投资大师Peter Lynch在《击败华尔街》中指出:“投资股票就像生小孩一样,如果没有能力抚养,就别生太多。”

还有一点投资人必须了解,那就是:分散投资固然可以减少最坏的可能,但最好的可能也跟着消除了。而最有可能发生的情形,就是不会太好,也不至于太坏,非常接近平均数。因此,也有人主张:“将所有的鸡蛋放在同一个篮子里,然后好好地守住它。”作者认为,若你对某项投资已经得心应手,完全可以采取集中原则。例如房地产的投资专家蔡万霖,他就不会分散太多的力量,去投资他并不在行的股票,如果他过去采取了分散投资的原则,股票、房地产,样样都投资,他肯定不会有今天的巨额财富。

倘若你对大部分的投资都不精通,作者建议你还是分散投资的好。只要你投资的标的长期而言会上涨,如股票、房地产,那么,靠其平均报酬便足以致富。

二、分散投资时机
作者提供两种方式,以达到分散投资时机的目的。
1、有钱就投资。我有位朋友,只要他在银行的存款达到十五万,便提出十万元买股票,而且每次买的股票都不同。如此一来,不但分散了投资标的,也分散了投资时机。

2、定期定额投资共同基金。其方式为,在每个月指定的日期,自动从指定的银行帐户扣除一定的金额(3000-5000元),将其投入投资人事先指定的共同基金。由于基金净值随时都在变化,所以每期买到的基金单位数都会不同--价格高的时候自然会买得较少,而价格低的时候会买得较多。长期投资下来,不但投资报酬率相当可观,而且具有降低价格变动风险的效果。

三、长期持有
十几年前,作者在美林证券接受训练时,有位证券分析师说:“根据统计,股市有55%的日子是上涨的,有45%的日子是下跌的。糟糕的是,我们不知道哪些天会上涨。”

因此,若你不知道明天是涨还是跌,最聪明的办法就是猜明天会涨。因为猜的次数越多,猜对的概率就越高。既然你每天都猜股市会涨,那么最佳的投资策略就是:有钱就买,买了就不要卖。这种办法看起来很笨,却是最好的理财方法。

根据作者曾做过的一项实证研究显示,过去投资台湾股市,以持有一个完全分散风险的投资组合而言,持有时间越长,发生损失的机率就越小:持有一天下跌的可能性是45%,持有一个月下跌的可能性是40%,持有一年下跌的可能性是34%,持有五年下跌的可能性已降为1%,若持有十年以上,则完全没有发生损失的可能性。
因此,长期持有是降低选错卖出时机之风险的重要手段。
 

 



[此贴子已经被作者于2010-9-3 17:56:41编辑过]
发表于 2010-9-3 20:31:17 | 显示全部楼层
好铁,谢谢楼主
发表于 2010-9-4 01:49:39 | 显示全部楼层
好东西,谢谢分享,不过要全部消化都花时间研究下
发表于 2010-9-4 10:47:17 | 显示全部楼层
投资股票要做到这点不易呀
发表于 2014-8-2 10:21:41 来自手机 | 显示全部楼层
专业推荐@_@

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