[原创]2010，中国投资避风港在何方？----家园家人投资随笔

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各位家人，大家好！

最近看到不少帖子在传播和热议2010年房地产市场是否要崩溃，或者股票市场是否要大起大落，也看到不少家人跟帖附和，难免手痒，因为工作便利，这几年一直在从事大陆投资行业的实践工作，就把自己的一些浅见写出来和大家一起切磋切磋。

回头看过去的8年时间，其实，在大陆真正成熟的投资市场还是只有三个：矿产资源市场、股票投资市场和房地产投资市场。

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我们先分析矿产资源市场。以山西的煤矿和西北省份（如内蒙古）的莹石、铁矿为代表。这是一个典型的政府寻租市场，只要通过政府“公关”，拿到探矿、开采等证书，就代表着利润滚滚而来。但大家一定要相信一点，依靠政府行政垄断资源，是成不了伟大企业的，从来没有一家企业把政府公关能力作为核心能力来夸耀的。举例而言，最近我们调研不少山西的煤矿老板，引用一位老板说的话：成亦政府，败亦政府，靠天吃饭不牢靠。大家想，这么一群有手段有能力公关的企业主都对资源投资没有把握，最后落得个全体被国有化，更何况平头小百姓，所以，我这里只是简略的分析矿产资源市场，并没有详细论述这个特殊渠道对我们一般人群投资的重要性。也同时建议家园的家人们不要把直接投资矿产资源行业作为投资的渠道。

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再来看一个见仁见智的投资市场，股票市场！（据说这个行业最近有许多大妈级别的专家又开始出现了，危险了！）

股票市场在国内经过多年的发展，的确锤炼出了不少土生土长的专家。看过电视股评，看过博客，看过炒股书籍的家人们，想必都会有印象，大部分这类专家都是以技术类型来支持其投资决策的，似乎均线系统，量价组合等等真的能预测未来，真是这样吗？如果真是这样，他们就不需要为出书、讲课而奔波劳累了，只有点击鼠标就可以富甲一方了，对不对？

而国内另外一个最重要的投资代表们：基金经理们，由于所在行业业绩考核文化的影响，也开始熟练的运用技术、波段、资金短期进出等方式，简单直接的控制着股市的中低端市场，熟练的运用信息优势，赚取小股民的钱，但这次发生在大洋彼岸的金融危机，波及到我们这边，让这群基金经理们损失惨重，炒股策略被逼变成了长期持有，价值投资了。真正需要我们的基金经理们带领我们投资好的企业，淘汰差的企业，有些难了！更加让人生气的是，还普遍的和人合伙开老鼠的粮仓，郁闷呀！

而股市最高端市场则由代表着政府意志的国家队，如中投，大型保险机构，来控制（其实美国也这样，高盛就是国家队），他们正在运用着资金蓄水池的水龙头熟练的调节着这个池子的资金量，决定着这个池子里面能养多大的“鱼”。

以上这些对于小股民，如果运用价值投资来决策，估计在市场跌的时候损失巨大，市场上升时候收益不多。因此，在这里，我们只要先看透现象见本质，了解何谓中国特色的股票市场是最关键的一步。只有了解这第一步，才能将我们有限的财富做合理的风险回避或风险控制！

中国特色的股票市场，不能用简单的市场随机漫步，或者投资者心理博弈来解释，必须把政府主导的融资功能放大出来认真想。中国的股市，最重要的一点是政府对于改革过程中产生矛盾点的一个相对平稳的释放处之一。因为，大家见过因为文化信仰闹游行的，见过楼市升价砸企业的，但很少见过因为股票缩水闹示威的，为什么呢？因为，中国人一直将财富的积累归于天命。真要是股票市场亏了财富，更多是个人内心的煎熬，而不会是怨天尤人！怨天怨地怨政府，更怨自己，但绝不闹事，都没面子呀，告诉全天下人我炒股亏了，不行的！

了解完了股票市场的特征，家人们就会明白只有掌握每个年度中国宏观经济的大势，特别是中国央行对于国内市场的货币发行量，对于利用股票市场来实现财务增值，风险控制有多大的重要性了！

那接下来，怎么来操作呢？

我这里不是来教大家做股票赚钱的，只是帮助家人们了解如何用股市抵消一些每年都在真实发生的实际通货膨胀。

首先，我们来看看，未来5年中国的经济大趋势还是会以平稳，相对快速的方式上行。因此，股市的大势会有一定的流动资金进出，也就是说，股市不会像日本的一样死气沉沉的。有了资金流动，我们就一起来抓好的企业，我们如果不喜欢看财务报表，那就选你现在从事的或者最感兴趣的行业作为你股票投资的行业，然后看这个行业的前2名的企业，把他们过去5年的每股收益指标调出来（一般的炒股软件都有这个功能的，实在不会就用BAIDU去搜索）。如果这个企业过去5年的每股收益指标都正，且每年递增，那就可以考虑了！再把市盈率拿出来看看，最简单的方法，如果你实在不会的话，那就看如果这个企业市盈率没有超过25，就可以考虑做了。买不超过你流动资金的30%，然后放在这个企业股票里面，一年内不要去动。

这期间，最难的是你要忍住不要去动这个股票，这个最难！我指导很多新人，发现他们最容易犯的问题就是喜欢折腾，以此，来满足内心的好奇，顺便寻求刺激！

好了，显然我是在看多未来5年的股票投资渠道的，显然是在推荐家人们把股票投资作为未来防范财富缩水的重要手段的。但这个过程中，股市还有大的震荡吗？一定会的。我的个人经历告诉我，其实我们的政府非常的厉害，在和西方国家关于货币与金融市场的博弈过程中一直在边妥协边发展。大家冷静下来分析，在这个市场上靠勇气和义气几乎是没有作用的，不如韬光养晦，发展第一。现在美国人要我们升值，真的只是它的一厢要求吗？我们的货币没有适当升值的需求吗？微观讲，2010年，极有可能推出融资融券（买空卖空）市场，仅仅靠“欺负”国内小股民，这点指数（3500点）够玩吗？所以大家会发现媒体在说要引国外机构到国内的A股来直接上市。我不多讲，有心的家人自己多去分析，把所有的政策串起来，至少未来三年这个市场不难做！

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说完股票市场，房地产市场就是剩下的最后一个投资与避险的渠道了！这个市场真的会像郎教授们说的那样暴跌吗？我看到有些家人担心会像日本那样的房价跌很多，会有很多白领像当年的香港教授一样破产，但大家真的了解这些破产的经过吗？我们老百姓的收入和房价比超过了一定的比例，真的就是房地产市场泡沫破裂的必然特征吗？如果真的是这样的符合线性逻辑，我们这个世界就不会这样令人烦恼了！

大家别忘了，我们是一个一个鲜活的人，而不是机器！我们的世界有两个，一个是外在的世界，另一个是内心世界！正因为我们具有丰富的内心世界，所以当金融危机带着经济萧条从大洋彼岸袭来时，我们的总理会手握《沉思录》，鼓励我们信心当重呀！

我绕了一圈大道理，无非想告诉家人们，房地产除了作为居住的产品，还有投资作用，更有国家政治和生活稳定剂的作用！房价不断上升是让人非常烦恼的事，但要想依赖以上这些理由就推出房价2010年会大跌，难！

房地产的政策后面是一个国家的法律体系。美国，日本等国家对于土地的所有权的管理和我国的宪法等法律体系内容有直接的不同。我们很多研究经济和金融的专家只是在国外做一次访问，或者在国内做一次民意调查就下论断，难免有些不科学了，有些草率了！

2005年我的一个朋友在美国读了个TOP TEN 的经济学博士，回国用了一堆模型分析，认为上海北京的房价比较东京、纽约和巴黎的房价后，告诉我和我爱人，说他们坚决不买房。中国存在巨大的房地产泡沫。我学东西不行，在学CAPM等经典投资模型时老是喜欢和教授对着干（还好美国老师喜欢学生挑战），学着学着发现这些模型的假设有很多缺陷，就去问教授为什么还拿出来让我们学呀？教授笑咪咪，说，因为一个理论要成型需要许多时间和眼泪的证明，而要推翻一个理论，则要加倍的时间和眼泪来证明。

我突然顿悟，明白当年经典物理学被牛顿同志们推论出再也没有可能进步了，结果若干年后出了个抱着孩子做相对论的爱因斯坦！终于明白“尽信书不如无书”的道理。回国后，该买房买房，该结婚结婚，该投资投资，一个简单道理：该出手时就出手，不和诺贝尔奖学金得主们过日子！目前，至少短期（过去6年）看来，我跑赢了大盘，跑赢了楼市泡沫论，还能做自己喜欢的职业！

2010年，写论文都是要结论的，我个人认为，房市会慢慢，小小回调，继续涨，没办法，这是个关系到国家稳定的行业，倒不得。老百姓的福利待遇和实际购买力会有所提高的，但估计手段不会太多，幅度不会很大！股市会涨大些跌小些，一浪一浪向上行。如果你还是担心有风险，一起和我买国债吧，不过记得是中华人民共和国的啊！

                                                                                             金程---William Wu

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我也看好中国宏观经济的大势，买股市指数基金，定投如何？

飞翔的蜘蛛

关于房市的投资，个人有不同看法。

房价的上涨必然跟市场的消费能力成正比的，拿现在的价格和百姓的收入水平来说，房价已经远远超出了百姓的购买能力。

虽然这里是中国，虽然一家里包括双方父母6个人来供一套房子，这些年的房价已经透支了大部人的储蓄，接下来房市的消费靠谁？此其一

其二就算是银行和地方政府出台刺激房市发展的措施，促使房市短暂的繁荣，但银行不会不考虑借贷隐藏的风险，不会不考虑百姓的偿还能力，中央也不会听任它不顾一切的房贷，毕竟，稳定压倒一切。

其三既然普通百姓买不起房子，难道靠那些权贵和既得利益阶层？这些人的钱已经拿到遥远的异国他乡了，再说他们的消费能力跟百姓不是一个档次，豪宅再买能买多少？全国的开发商也不可能都去开发豪宅，要去了，稳定问题又出现了。

金砖家近日放言预测，5年后房价翻一番，砖家历来是靠蒙骗百姓和服务主子过活的。让我们拭目：五年后的房市。

zzkkyy123

哎，如果能够想明白，一切为我所用，非我所有，那，就没这么多关于房子的事儿了。

买房：1、买了住；2、房价不断上涨，赶紧买了住；3、买了，为增值为卖；4、面子，不光要有房，还得高档小区大户型；

租房，也能满足住的需求啊，呵呵，然而，

租呢：1、不是自己的，没有家的感觉，没有安全感；2、动不动要搬，挺烦；3、看着身边的亲戚朋友都有了自己的房，挺没面子的；

所以啊，四海的兄弟姐妹们：

1、房子，只是住住，租买，都是相，一定要想有属于自己的房子，你就得为之受累，你着房相，房伤你心；

2、没能力买房的，不要急，20多岁到40多岁，这得有20多年，这20多年会有怎样的社会变化谁知道呢？即便按照现在来预测未来，作为大宗商品的房子也是要有涨有跌的，周期长点儿。再者说了，现在都是独生子女，又有不断老去逝去的长辈，除了一线城市，再往后，这个商品不缺供的；

3、有能力买房的，也别太把炒房当做挣钱的途径，呵呵，俺是球迷，知道很多球星啊签了大合同啊啥的，反而球运就不如从前了，钱来的容易，没有对钱的把握力，也就福祸难知咯；

 

孩童的时候，有首歌，很流行的，“只要人人献出一点爱，世界将变成美好的未来；”

恩，大家伙都付出点儿，不总是瞅着自个儿还能占有点儿啥，那，会好很多啊；

目前呢，迫于各种压力，大家伙都盘算着怎样才能更多的装满自己的荷包，这氛围，紧张啊！

从N年前，把进国企当做救命稻草，到上大学包分配，到考公务员当救命稻草，再到现如今抢房子当做救命稻草。

从心理学角度，就是要把某样东西抓在自己的手里，才会有安全感。

真是啊，小人常戚戚，这里的小人，不是指两面三刀的人，而是总盘算自个儿利益的人们，一个字：累！两个字：苦累！四个字：心力交瘁！八个字：绞尽脑汁，心力交瘁！

红楼梦里的经典句子：机关算尽太聪明，反误聊聊卿性命！

好像记得不对，各位包涵。

 

各位兄弟啊，现在回头想想，上学时代或者在某家公司里，拨小算盘增益自己的利益的那些手段啊、心情啊，费得精力啊，到底有没有真的就让你命运变好？

你还是那个你，或许还是碰到烦心事儿就骂娘，碰到不对付的就吹胡子瞪眼，或许还是斤斤计较，那个心哪，揪起来比放下去的时间长！

 

为啥要多读史呢？让俺们明白大到社会、国家，小到家庭个人，兴衰的规律。

 

很遗憾啊，目前大家伙儿都被社会观念的大洪流带着，没时间思考，多知道盲从。

不得停歇啊。

哈哈，到咱老的时候，这现在会儿的事儿，看起来就会挺傻，

要不，怎么说“五十知天命”呢？

上了年岁的人，多有智慧多有平和，当然前提是用心体会生活的人们。

打住，不说了。

 

 

 

 

 

 

 

 

飞翔的蜘蛛

QUOTE:

以下是引用zzkkyy123在2009-11-24 10:10:39的发言：

QUOTE:

打住，不说了。

 

 继续啊，期待ing~~~

worldwom

好文章，期待继续~~