[转帖]有钱人要和没钱人看齐了

esouya

       2009年是个不缺钱的年份，不但国内不缺，全世界都不缺，不仅账面上的名义货币不缺，实际流通量也不缺。

　　此话怎么理解？一是各国政府要挽救金融危机，已向本国经济体系注入巨量资金，将带动企业、地方成倍资金投入。二是政府投放的资金来源除了财政节余，更多是来自印钞机，同时通过增发国债来抵消额外发生的财政赤字。这大致就能看明白，在百姓手里，钱是要花力气凭机遇挣来的；而在垄断国际货币发行权的机构手里，钱可以不用力气轻松印出来，以此来换取全世界人民的血汗财富。这些巨量钞票的一小部分，将通过劳动报酬转移到百姓手上，总体说，预计到手的绝对金额将比前两年缩水，而相对购买力则进一步减弱。基于此，就今年百姓理财形势看，将凭历年积蓄维持以往生活水准。

　　问题在于，这场经济危机的持续破坏力可能很久，经济恢复到正常状态的时期也可能较长，且其间还有波动。更何况各国政府也是人组成而非神仙，政策措施也不一定全正确，即便如是，还要考虑到反应和发挥效应的时间滞后。

　　综上所述，在经济严冬面前，除了指望政要们的承诺，必定要靠自己的智慧，依靠自己的努力所为。

　　落实到理财领域，那些无甚“内部消息”，也不与财富市场灵敏人士结缘的普通投资者应如何为之？我想，一是把三分之一积蓄用于银行保本型理财，之所以不建议投资高收益高风险的资本市场，是因前期很多人的家财已被股市或吞噬、或套牢，基本无力再玩；何况经济走势不明，如此博弈，胜算甚少。因此，流连于保本型理财领域是明智的。二是我以为，适当时可在年内购置总额在200万元左右的房产，理由在于，经济危机如走出低谷，毫无疑问第一阶段恢复性增长的将是股市、楼市；若经济危机持续，甚至加剧，终于消耗各国财富积累的话，基于本文前半部分的叙述理由，无论手上有钱还是无钱，恐怕一夜间将基本站在同一财富水平线上。当然，这是极端的例子。相信冬天一定能安然度过，我们的前景春光明媚。

　　掌握“平均成本”法

　　受金融危机影响，白领们的年终奖有不同程度缩水。东亚银行（中国）有限公司财富管理部专家建议，可通过稳健的平均成本法理财，实现年终奖保值升值。

　　上班族工作忙，没有太多时间跟踪瞬息万变的金融市场。能不能找到一种简单实用的理财方法？东亚中国财富管理部专家指出：答案并不复杂，就是近年来颇为流行的平均成本法，或简称为定投。这是一种中长期投资法，基本原理在于定期投入定量资金买入股票、基金或其他投资标的。当投资对象价格处于低位时，等量资金可以购买较多单位；反之，当目标价格较高时，能购买的单位数量就少些，从而摊低成本。

　　“平均成本法不强调买入的时机，能在低位多积累一些便宜筹码，所以投资者面对过去一年金融市场大幅下挫不必过虑，相反这是入市的好时机。”东亚专家表示，目前A股市场经大幅下跌后仍处于熊市氛围，但估值水平已处历史低位。以上证综合指数为例，目前市盈率低至15倍左右，相对1994年以来30倍左右的历史平均市盈率打了对折。随着中国政府推出4万亿投资计划及大幅降息、减税经济刺激政策，经济仍有望保持相对较快增长，将对股市起到支撑。从长线看，机遇和风险的天平正发生转变，此时采取平均成本法有机会起到事半功倍，攻守兼备效果。“以同样处于熊市的2005年初为例，从那时开始每月投入固定资金购买上证50ETF，据公开数据测算3年后投资收益可达183.6％，充分说明平均成本法简单投资、长线持有获利丰厚的优点。”

此外，中产家庭实际风险承受能力相对较弱，一般有小孩和老人需供养，在投资目标上可考虑集保障和投资于一体的投连险。目前，市场上一些投连险通过定期定额自动实现涨时少买跌时多买，有效摊低成本，部分产品还分为进取、稳健、保守三种类型的投资账户，通过在股票、债券、货币型基金等投资工具上不同比例配置，投资者可根据自身风险承受能力进行选择。

　　节后理财“运动”

　　春节长假已过，拖着疲惫的身躯回到家，紧随而来的是一堆催账单和瘪瘪的钱包，还有手中几乎刷爆的信用卡。看来，有必要立刻发动一场理财“运动”。

　　理性消费简单生活过节后可拿出自己的工资存折和消费记录，分析一下每月收支情况。一般对于刚工作的年轻人来说，每月节余占到总收入的20％比较合适，节余可以通过零存整取和基金定投的方式进行投资管理。检查一下活期账户里是不是躺着不少闲钱，这些钱可以通过办理“通知存款”来提高收益率。可以办理像“钱生钱理财账户”这样的理财服务，可以实现通知存款自动转存，滚动计息，收益比活期要高出两倍多。通知存款起点在5万元以上，如果资金不足5万元，则可通过定期存款和基金定投提高资金收益率。

　　慎重选择金融产品长假过后，还有许多人仍沉浸在假期时的懒散悠闲的节奏里，此时应把目光马上集中在银行的各类金融产品上，合理安排自己的理财投资。节后，可以选择一个合适的投资计划，达到自己给自己加工资的效果。银行现在有纷繁复杂的理财产品，在专业理财人员的指导下，挑选几种适合自己的产品进行组合投资，在可以承受的风险范围内，实现较高理财收益。比如某银行正在热销的“年年有余”第1号理财产品、和“好运1号”等非凡理财系列产品，兼顾客户对风险、收益、期限的多种要求，都是不错的选择。

　　对银行金融产品的选择，标准非常简单，即以同期定期存款利率为参照。不要期望银行的产品能给你带来股市的高收益。一款实际收益比定期存款高20％以上的产品已经是合格的产品了。如果该产品能为你带来高于定期存款50％的收益，那么恭喜你，挑选了一款很棒的产品。要知道，你是用放弃一段时间的资金流动性（即不能随时提取该笔资金）为代价来获取这额外的收益的，应该属于低风险、高收益了。

　　核查信用卡情况长假happy后，持卡人要及时核查一下信用卡的透支情况，对于节内透支的款项，要尽快去银行归还，从而避免不必要的利息支出。信用卡的透支额一般是按月收入的三至五倍核定的，如果在此范围内尽情刷卡，会在不知不觉中动用起循环信用，每月只还最低还款额，支付不必要的“透支”利息，因此尽量把每月刷卡额控制在信用额度的一半以内。

　　为了防止忘记还信用卡的欠款，产生不良信用记录，要为经常使用的信用卡开通自动还款功能，不仅可以充分享受免息还款，还可以减少漏还少还欠款的几率。

念好牛年理财经

　　2009年的投资大幕已经拉开，广大投资者有了去年的惨痛经历，牛年应主动降低收益预期，合理进行资产配置才是上策之选

　　理财途径须斟酌牛年理财首先应分析经济运行态势。从目前形势分析，今明两年中国经济将进入调整期，

　　GDP增速将保持在7.5％至9.5％，其间或因政策刺激出现反弹，但恢复到2002年以来高增长水平的可能性较低。

　　在此背景下，市场将呈现不同表现：首先股市方面，上市公司盈利在未来一年将面临外部需求减少、居民消费需求受影响、经济刺激举措逐步出台等不确定因素影响；受益于4万亿经济刺激政策的行业与公司，需具体情况具体分析；未来两年大小非解禁压力犹存，具体怎样演变还需观察。

　　其次是房产市场，房价下跌预期已形成，扭转需要很长时间，近期这一领域的投资机会还不确定。再次，2009年不少稳定性高、收益高于同期存款的理财产品仍值得关注。但现阶段产品非常多，条款各不相同，挑选时要仔细甄别。

　　最后是基金市场。今年基民应构建防御型投资策略，即股债结合，根据市场变化随时调整。

　　风险控制放首位由于股市下跌，多数投资人回归到银行储蓄，因此无论资金多寡，心理承受力多为中低风险。基于此，今年个人理财宜低配股票，高配债券和现金类资产，同时保持组合灵活性。

　　对于以股票投资为主的各类型基金，由于基金投资能力强弱不同，基金间业绩分化将越明显。对把握个股和行业能力较强的基金来说，可能是获益的机会，但相对较差的基金，2009年则很难看到正收益。因而要求投资者提高对基金投资策略转变的关注度。2009年关注基金管理者投资策略转变的同时，也是结合实际环境对其综合竞争能力进行全面评价的过程。

　　在基金组合投资方面，建议投资者继续保持谨慎为主，适度灵活的投资思路，根据市场环境的变化适时进行必要的调整。

　　注重基金组合资产的安全性，抓住股市可能产生的策略性、结构性的投资机会，根据不同的风险承受能力和投资偏好，战略性配置相应基金品种。

　　在资产配置方面，建议积极型投资者，偏股基金的基准配置比例可在50％至80％的范围内波动；稳健型投资者，偏股基金基准配置比例在30％至40％之间；而保守型投资者，偏股基金配置比例不超过30％.在具体的品种选择方面，则需投资者结合历史操作业绩，尤其是牛熊不同市场行情中基金的业绩表现，来对其投资能力做出全面性的评价和判断。

蕴藏结构性机会在新的一年市场环境的变化中，偏股基金或将迎来结构性投资机会，而债券市场经历了一波快速上涨后，继续保持牛市的可能性较小，对于在牛年究竟是投资去年的收益冠军———债券类基金，还是逢低点布局股基，市场人士观点不一。

　　德盛增利拟任基金经理冯俊表示，在目前预期全球经济进入衰退、中国经济也加快下滑时，债券投资的吸引力日益彰显。目前信贷反弹等名义数据引导预期，使债券市场出现大幅调整。这其实并没改变实体经济运行的本质特征，反而提供了一个非常好的债券投资的入市机会。随着央行降息、下调存款准备金率等调控措施的具体落实，机会资本下降必将进一步打开债券收益率下行空间，债券市场的“牛头”还将高抬。随着今年债市品种的丰富和基础设施的健全，债市投资机会层出不穷，对信用债券的投资和挖掘，相信也为投资者带来较好的回报。股市的新股投资等套利机会也可以期待。

　　诺安基金则认为，一方面全球性经济危机正在袭来，国内经济增速下滑；另一方面，国家采取宽松的货币和财政政策刺激经济。预计今年将是经济逐步走出低谷、进而复苏的关键年。市场经过一年多的大幅调整，已进入长期投资的价值区域。在经济逐步走出低谷的关键时期，对于基金投资者，今年将是投资的“春播时节”，陆续介入股票型基金是较明智的选择。

　　基金买卖网研究所分析师王晶认为，考虑到充裕的流动性及好于预期的宏观经济，股指此时面临较大阶段性机会，而股债的跷跷板效应及降息空间的缩小，债市目前风险有所增加。投资者不妨适当增加组合的进取性，增加偏股型基金配置，降低债券型基金的配置。

　　国金证券基金研究中心总监张剑辉表示，前期受上市银行获准进入交易所债市进行债券交易试点的利好刺激而大幅上扬，后期因对债市后市持谨慎态度，获利回吐。不过，优质企业债仍是具备投资价值的品种，关注信用债投资能力较强，长期适中的债券型基金。

　　牛年股市观

　　牛年股市一如既往，仍是无数股民目光聚焦所在。然而，股市是否真能如民心所愿，从此走“牛”？每个人心中都有各自不同的尺度。

　　崔“老板”（绰号）：受经济环境欠佳及金融危机影响，我并不看好股市。我认为牛年股市操作仍需防守为主，多看少动。

　　点评：作为一名在股市“捣腾”多年，具有独到操作理念的半老股民，崔“老板”的观点适合谨慎型投资者，如果你喜欢“快进快出”，敬请OUT。

　　玥美女：对于牛年股市，我只有一句话：中国股市将于全球率先走出（看清楚：是“走出”）牛市！

　　点评：对于玥美女所言，恐怕旁人意见有二。其一，国内股市不早就走出牛市了吗，又何来“率先走出”一说。其二，拜托给点信心，不用这样悲观吧。

潘小弟：我坚决看好国内股市，大盘重上3000点不成问题！

　　点评：80后的小潘同学看待股市也如其个人作风———乐观“向上”。不过，3000点未免还是太“低”，要知道大盘可是从6000余点一路狂“泻”而下。看来，持股信心还有待提升。

　　陈小弟：看好牛年股市，总体会呈上行格局。若手中暂无仓位，不妨抓紧每一次市场回调时机，当有所斩获。

　　点评：同样是80后，小陈同学虽然年纪不大，却也早早就在股市驰骋。注重实际的操作理念，值得借鉴。

　　耿妹妹：对于牛年股市，我觉得一定幅度内的震荡难免，但在国家救市政策纷纷出台背景下，不太会出现大起大落的情况。我个人比较看好医药类，以及受益于政府4万亿拉动内需投资计划的板块股票。

　　点评：毕竟是耿妹妹，阐述意见也比较耿直、中肯。既结合政策环境，又兼顾个股表现，颇能代表一众具实战经验的老股民的意见，投资者不妨适当关注。

　　牛年盼牛市

　　牛年和牛市，本来没有什么必然联系，可以说是风马牛不相及。但是，在全球猛刮金融风暴和股指狂泻三分之二的“寒潮”里，人们希望牛年带来牛气，憧憬股市春回大地，早一点解套，这样的愿望也是人之常情。

　　不过，期望归期望，冷静下来，回顾一下2006年岁末到2007年年初暴涨，牛气十足，2007年下半年开始“跌跌不休”的股市轨迹，恐怕更有好处。

　　在牛气十足的背景下，每天有30万人成为新股民，保守一点计算，每人携资5万元，一天就有150亿元投入，一个月22个交易日，合计是3300亿元，两个月是6600亿元，三个月是9900亿元。这成千上万个亿流入股市，当然把它装点得百花齐放，满园春色。可是炒股没有游戏规则，股市不是游乐场，不是谁心血来潮，想去就能去的地方，股金也该是部分多余的银子，闲置的钞票，而不是要紧的家当，更不是硬着头皮借来的钱。这些，心里都要明白。我家旁边一爿饭店的一位洗碗工，不识股票为何物，不知股市和菜市有啥两样，受牛气诱惑和旁人怂恿，怦然心动，凭一时热情，也带着多年积蓄，懵懵懂懂投入股海，加入千军万马的股民行列，结果大半辛勤劳动所得付诸东流，让人叹息。

　　在牛气十足的背景下，每天犹如“大珠小珠落玉盘”，十点百点进大盘，股指一路飙升，冲破6000点，在“一片红”的电子荧屏前，人们喜形于色计算今天又盈利多少。那些日子，天上何止掉一块馅饼，简直是下馅饼雨了。如果不知不觉贪心与股指成正比攀升，期望值高了还高，脑子里惟有赢钱的单一念头，防跌意识不足，一旦有“熊”突然光临，难免猝不及防，情绪颓丧，是“割”是“捂”，左右为难。

　　在牛气十足的背景下，其实更需要冷静地想一想，财富的增值怎么能那样快，赚钱的效应怎么能那样好，眼下的这条“牛”，究竟是虚胖还是实胖？我的三个朋友，在前年年底去年年初股指涨止跌始时，清醒地看到股市成分有虚，必然要挤泡沫，拧水分，于是他们不约而同，毅然抛出全部股票，这样，仓清了，钱财保住了，人也轻松了，令人佩服。

股市里一句“熊出没，请注意”，可说尽人皆知，回顾近两年股市走过的历程，似乎还要补充一句“牛虚实，请注意”。应该有信心，熊市终会过去，牛市还会再来。

　　老马的炒股经

　　老马今年62岁，曾长期在一家国有企业担任中层管理工作，素以头脑冷静、处事谨慎而著称，熟悉他的人都说老马的特点是保守有余，锐气不足。因而，老马从企业提前退休后，尽管在家里无所事事，却一直远离股市，认定自己不具备面对风险的承受力。

　　这几年眼看着周围的人在股海里纵横驰骋，游刃有余，投入产出的回报比存款高出不少，加上老伴儿、闺女和亲朋的反复游说，更源于每月收入的减少，囊中羞涩，于是，老马在深入观察分析之后，从2006年初开始成了一个新股民。

　　在2年多的光景里，老马全神贯注，倾力投入，审时度势，精打细算，虽然投入资金不多，可炒股收益始终稳定。难能可贵的是，老马还善于总结，不断完善，逐步在实践中摸索出一套自创的炒股经。

　　固定投资限额。老马一家是典型的工薪阶层，虽然省吃俭用存了一些钱，实属来之不易。因而老马从进入股市开始就订了一条不变的原则，就是投入的资金永远保持在10万元。他为此还在银行开了一个与股市联动的存折，随时将炒股赚的高于本金的钱打回存折，这样一方面能及时知道炒股盈亏，另一方面迫使自己不能头脑发热，不顾血本地增加投入，避免遭受太大的损失。

　　坚持短线操作。老马认为，尽管长期持股会获得不错的收益，但对于投入资金少，承受能力弱，不愿长厮守的老马来说，似乎更乐于玩短线，快换股，防套牢，即便由于频繁操作使有些该赚的钱没有赚到手，还交了不少手续费，却仍然能够做到多赚少亏，甚至小赚不亏。不妨举例说明，仅在前年4个多月里，老马先后2次在9元5角的价位分别买进5000股凤凰光学，又都在近12元的价位抛出，赚了2万余元。

　　不睬小道消息。老马初入股市时曾有一种心理，就是伴着“行家”走，随着“高手”行。结果因为不了解大盘走势，不分析公司业绩，所买的股票大都牢牢套住。待他心急火燎地问给予过悉心指导的“专家”时，人家不无讥讽地反问：股市有风险，投资须谨慎，是你炒股还是我炒股呢？恐怕只能是欲哭无泪，打落牙齿咽在肚子里。他由此悟出，证券市场有其自身运行规律，每只股票的跌涨也并非不可预测，重要的一点是要学会睿智理性，防止盲从冲动，更不能陷入那些像雨像雾又像风的小道消息之中，这其中蕴涵的道理应引起股民的深思。