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65岁退休 我们靠什么养老？ 养老一直是大家关心的话题。 目前，我国男性法定退休年龄为60岁，女性55岁/ 50岁。有报道称，有关部门正酝酿延长法定退休年龄，有可能逐步将男女职工法定退休年龄提高到65岁。 其实，不管是60岁退休还是65岁退休，有个问题大家不得不考虑——退休后，我们靠什么养老？ 养老，究竟需要多少钱？ 说到养老，自然先要了解一个人到底需要多少钱才“退”得起“休”？浦发银行石家庄分行个人金融管理部国际金融理财师(CFP）张巧芝为我们算了一笔账： 假设你在60岁退休，终老年龄80岁，基本生活费和医疗保健支出按月均消费1000元计算，即使不考虑通货膨胀，你也将需要1000×12×20＝24万元的养老金。如果加上旅游、休闲支出按月均消费2000元计算，你将需要2000×12×20＝48万元的养老金。 如果你身体很健康，生活也很美满，活到90岁、100岁，再考虑到通货膨胀因素，需要的养老金恐怕对很多人而言会是一个“天文数字”。 所以，养老问题不能小视，需尽早准备未雨绸缪。 养老，仅靠社保远不够 也许你会说“我单位有养老保险”是的，但熟悉的人都知道，社保体现的是社会公平原则，提供的是基本养老费用。张巧芝表示，单以收入在社会平均工资水平的人计算，基本养老金仅相当于退休前收入的50%左右，对于现在收入较高、个人养老金缴纳比例较低的白领而言，这个比例会更低。 “所以，如果希望退休后生活质量没有明显下降，光靠社保是远远不够的。”张巧芝说。女性理财网第三方理财师关红则表示，目前，我国的养老金目标替代率（即某年度新退休人员的平均养老金除以同一年度在职职工的平均工资收入）约为58%。据预测，30年后，养老替代率达到30%是较理想状态。而要维持退休前的生活水平，替代率应至少达到70%。现在的中年人，除社保外，还有约40%养老金缺口。未雨绸缪及早进行养老规划，是非常必要的。 养老，我们究竟该靠谁？ 曾几何时，“养儿防老”被国人奉为传统美德，然而，随着“421家庭”的潮涌，希冀子女养老越来越不现实。 退休后，谁来养你？要过有品质、有尊严的退休生活，我们究竟该怎么做？两位理财师表示，不管退休年龄是否推迟至65岁，个人都必须提前准备未雨绸缪，选择适合自己的养老理财方式。而储蓄、商业养老保险、基金定投等都是很好的选择。 储蓄 养老金的首要要求就是安全。储蓄的优势就在于安全性高、保本保息，且变现性强、存取方便，是风险偏好保守型人群养老首选方式。其缺点是无法抵御通货膨胀风险，若家庭金融资产全部是储蓄，长期面临的是购买力下降的货币贬值风险。单纯依靠储蓄养老，无法维持购买力，将来退休生活将大打折扣。 商业养老保险 关红认为，投保商业养老保险可作为养老金缺口的有效补充，因中途退保会损失，因此商业养老险有强制储蓄的作用，使工薪阶层能长期坚持储备养老金，做到专款专用。若选择具有分红功能的商业养老险，其复利增值作用，具有抵御通胀风险的作用。选择商业养老险时，应同时兼顾意外、健康险等保障类商业保险，以抵御人生中各种风险。 张巧芝表示，可以从30岁开始，每年用年收入的10-15%进行养老保险投资。许多保险公司都提供了灵活的领取方式， 可选择60岁退休时一次性领取，或选择每月领取，也能部分弥补退休后的养老金缺口。 基金定投 指定期定额投资基金。工薪阶层为储备足够的养老金，可采取长期定投股票型或指数型基金的方式。 关红表示，因为股票型或指数型基金是高风险基金，短期波动的风险较大，尤其对于在阶段性高点开始定投的投资者，在前一两年内可能大幅度亏损，这时有些人会中止定投，这样，实际就影响了理财目标的实现。长期基金定投是取得市场大概的平均收益，特点和优势是平摊风险、积少成多、复利增值，帮助工薪家庭实现长期的养老规划目标（资料显示，1983—2003年的20年间，美国股票基金年均收益率达10.3%。1990年12月至2006年12月期间，定投上证指数的年均收益率达约8.4%。因此，长期基金定投是能抵御通胀的养老方式）。 张巧芝表示，一般来说，投资于股票市场的收益率等于GDP的增长率与通货膨胀率之和。据此计算，股票型基金的年平均收益率（这里讲的是“年平均收益率”，并不排除熊市时收益率为负的情况）大致为8%-12%。要达到 60岁100万元养老金的目标，按照8%的年投资回报率来计算，如果从22岁就开始准备的话，每个月只需拿出338元；如果到50岁才考虑的话，每个月的投入就增加到5466元，这就是复利的魅力。 商业养老保险怎么选 该买社保还是商业养老保险？ 32岁的田先生最近正为自己的养老保险犯愁：“我是自由职业者，现在想给自己买份养老保险，不知是上社保好还是买商业保险划算？” “作为退休保障的基础部分，田先生还是要先上一份社会养老保险。 因为社会养老保险是最基本的保障。如果有条件，可再买些商业保险做补充。”河北天下保险代理有限公司的刘焰建议，“如果全靠商业养老保险，前期缴费压力很大，所以建议采取社保加商业保险的组合方式。像田先生，如果补充一份商业保险（20年交，55岁领取）。到52岁后保费就不用交了，55岁以后就可以领养老金，60岁退休时，再领社保养老金。” 中英人寿河北分公司的宋迎春认为，对于已经有了一定经济基础的田先生，社会养老保险是第一位的，因为有国家做后盾，是比较有保障的。接下来再适当补充商业养老保险，选择20年—25年的缴费年限问题都不大。 “现在退休年龄有变大趋势，以及人们寿命增长等因素也可以适当考虑进去。社会养老保险讲究平均，而商业保险则更加容易满足不同人的个性需求。”宋迎春说。 买商业养老保险选择有说道 和田先生不同，已经有社保的陈小姐在考虑给自己和爱人补充商业养老保险，“降息预期下，如何选择合适的商业养老保险？” 保险专业人士提醒，养老金须是一笔稳定增长的现金，须做到专款、专管、专用。所以选择商业养老保险时，需注意几个方面：购买额度要明确，缴费方式要思量，领取方式有讲究。 首先要明确需要购买多少。通常情况下，商业养老保险提供的养老金额度应占全部养老保障需求的25%-40%。 刘焰表示，商业养老保险有多种缴费方式，除了一次性缴清外，还有3年、5年、10年、20年缴等。缴费期限越短，缴纳的保费总额将越少。若经济富裕，可选择较短的缴费期限。 另外，养老金的领取也有讲究，要确定领取年龄、方式和领取年限。据介绍，领取年龄在投保时可与保险公司约定，领取方式则分一次性领、年领和月领。各保险公司规定的领取方式并不统一，有的规定20年，有的规定可领到100岁，有的则领至身故。投保人可根据自身情况选择。 宋迎春则表示，降息时代，商业保险应该是不错的选择。“首先，保住本金；其次，还是保住本金；这很重要。” 4种商业养老保险任由你选 目前，市场上可覆盖养老需求的保险产品主要有以下几种： 传统型养老险：预定利率固定，一般在2%-2.4%，什么时间开始领养老金，领多少，都是投保时就可以明确选择和预知的。 优势：回报固定。在出现零利率或负利率的情况下，也不会影响养老金的回报利率。 劣势：很难抵御通胀的影响。若通胀率较高，从长期看，存在贬值风险。 适合人群：较保守，年龄偏大的投资者。 分红型养老险：通常有保底的预定利率，但这个利率比传统养老险稍低，一般只有1.5%-2%。分红险除固定生存利益外，每年还有不确定的红利获得。 优势：收益与保险公司经营业绩挂钩，理论上可回避或部分回避通胀对养老金的威胁，使养老金相对保值甚至增值。 劣势：分红具有不确定性，也有可能因该公司的经营业绩不好而使自己受到损失。要挑选一家实力强，信誉好的保险公司来购买该类产品。 适合人群：理财较保守，不愿承担风险，易冲动消费，比较感性的投资者。 万能型寿险：这一类型的产品在扣除部分初始费用和保障成本后，保费进入个人投资账户，有保证最低收益，目前一般在1.75%-2.5%。除了必须满足约定的最低收益外，还有不确定的“额外收益”。 优势：其特点是下有保底利率，上不封顶，每月公布结算利率，目前大部分为5%-6%，按月结算，复利增长，可有效抵御银行利率波动和通货膨胀的影响。账户较透明，存取相对较灵活，追加投资方便，寿险保障可根据不同年龄阶段提高或降低。万能型寿险可灵活应对收入和理财目标的变化。 劣势：存取灵活是优势也是劣势，对储蓄习惯不太好、自制能力不够强的投资人来说，可能最后存不够所需的养老金。 适合人群：较理性，坚持长期投资，自制能力强的投资者。 投连险：设有不同风险类型的账户，与不同投资品种的收益挂钩。不设保底收益，保险公司只是收取账户管理费，盈亏由客户全部自负。 优势：以投资为主，兼顾保障，由专家理财选择投资品种，不同账户之间可自行灵活转换，以适应资本市场不同的形势。只要坚持长线投资，有可能收益很高。 劣势：是保险产品中投资风险最高的一类，若受不了短期波动而盲目调整，有可能损失较大。 适合人群：较年轻，能承受一定的风险，坚持长期投资理念的投资者。 靠基金定投能养老吗？ 当前市场下，尤其是央行大幅降息后，闲置资金的处理成了难事。 而作为一种谨慎稳健的、以小博大的基金定投再次受到关注。定投方式真的适合当前市场吗？其是否可以作为储备养老金的方式呢？ 主持：本报记者 刘忠田 嘉宾：德圣基金研究中心高级分析师 行芬 基金定投适合储备养老金吗？ 记者：说到长期投资，恐怕没有什么比养老金储备更长期。做养老金储备，一般储备期都在10年以上，年轻人储备养老金时间还会更长。基金定投是否可以作为储备养老金的方式，为什么？ 行芬：当然可以，而且基金定投是最简单、最有效的投资方式之一。在社保体系逐步完善的情况下，对一般投资者来说，都可以在社保体系内获得基本的养老保障。因此，通过个人投资来储备养老金实际上是一种补充养老金，其目的是把日常收支余额做更有效管理，使这部分长期备用资产有效升值。 如此前提下，10年以上的养老金储备是可以承受较高风险的，也就是说完全可以忽略一段时间内的收益波动。虽然股市波动幅度大，但长期看，股票类资产提供的平均回报一定要高于债券类资产，因此股票型基金可作为定投养老的主投品种。 养老金投资的期限通常能够涵盖一个或数个完整的牛熊循环，因此一段时间的涨跌不用特别在意。由于定投的平均时间和分散成本作用，中途亏损的幅度也是有限的。 记者：如果通过定投养老，有什么需要注意的事项和建议？ 行芬：对于定投养老，有两点需特别注意：一是养老储备金应主要来自日常收支结余，这样就不会因为收支压力而改变定投计划；二是定投计划一旦设定就应坚持，而不应因短期收益波动而改变，以避免错误择时导致收益受损。 至于定投养老金的选择，建议采用被动+主动组合的方式。被动方式就是选一只指数基金，最好是市场代表性强的指数基金，如华安MSCI、嘉实沪深300等；主动方式是选一只优秀公司旗下的长期绩优偏股基金，如南方绩优、上投内需等。 定投未必选择波动最大的基金 记者：基金定投有“懒人投资法”之说，不少投资者认为，定投选择什么基金都可以，还有人认为必须选择波动性最大的基金进行定投。对此，你怎么看？ 行芬：其实这是很多投资者的一种思想误区。事实上，定投肯定更需要精挑细选基金品种。一般情况下，定投品种首选股票及偏股型基金，尤其是当前市场相对低位时。 其次，未必业绩波动幅度大的基金就值得定投。实际上，选择投资能力强，未来业绩稳定增长的基金做定投才是最重要的投资标尺。要说波动，指数基金是风险大、收益大、业绩波动幅度最大的，但指数基金未必是最适合定投的品种，是否选择此类基金需和投资人的风险偏好相结合，而不是千篇一律。 在相对弱势行情下，定投不失为达成长期保值增值目的的较优策略之一。而选择投资能力较强的品种则是定投获益的根本法则。 LINK 基金定投 你要了解的 分步抄底，长期开花 简单而言，基金定投就是省去选择基金投资时点的难题，通过固定每月投资一定资金在一只基金，来获取长期累积投资收益。其优点，一方面是用时间来抹平风险，另一方面是其复利效应。因此，定投是较存款更为有利的一种保值增值基金方式。 一般而言，定投无需考虑投资时点问题，因为时间平滑掉了选择时点造成的基金成本。但趋势性的选择定投的起点仍非常重要。一次成功的定投应该是从市场的底部选择定投，然后在市场的高点或次高点回收收益。 实际上，大多数投资者很难做到这点，但选择相对低点确是值得去做的事情。比如，股市从6000多点下来至今已跌去七八成之多，当前点位距历史最低点也不过千点之差；而从股票价格和估值水平看，则是到了相当的低位，而越向下，股市的投资价值就会越凸显，这是市场的规律。在中国经济保持稳定增长的前提下，目前点位让我们更有希望看到未来市场的上涨空间。 显然，目前点位处于相对底部区域，虽然不可能达到市场最低点，但无疑，在市场每次深跌之后，都不失为定投进入的好时机。 定投长期，熨平风险 基金定投最大的意义在于其时间效应、复利效应。如果定投能够与市场周期相联系，也即是定投的时间应足够长，基本上可保证稳定的收益。以2001年7月到2004年3月为例，其间上证指数历经一个从下跌到回升的循环，整个周期内上证指数下跌9.3%，但投资者若每月持续定投扣款，报酬率仍可达9%。而相反，持续性不强的定投，如半路终止或追涨杀跌，这些方式都是不利于定投获益。 定投的风险取决于时间，也即是定投的期限，只要定投的时间足够长，就可较好规避市场风险。因此，打算基金定投时就应做好长期投资准备，在市场低点停止无异于自动放弃摊薄成本的机会。 和一次性基金投资相比，定投的风险要小得多。一方面股票基金一次性投资，业绩波动性要大于定投，且时点选择对基金业绩的误差也较大。债券基金和货币基金相对稳健点，但基金的收益也较低。债券基金在今年以来已上涨了10%左右，虽然后市仍有上涨空间，但阶段性风险较大，短期入市还不合适宜。
[此贴子已经被作者于2008-12-24 10:01:29编辑过] | 
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